◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆研报摘要◆
- ●2023-04-26 ST奥康:聚焦主品牌、主品类,Q1业绩稳步恢复
(安信证券 王朔)
- ●买入-A投资评级。我们预计公司2023-2025年实现收入32.50/37.44/41.95亿元,同比+18.01%/+15.18%/+12.05%;实现归母净利润0.43/0.72/1.00亿元,2024-2025年同比+67.22%/+38.81%。给予2023年1.0xP/S,对应6个月目标价8.11元。
- ●2023-01-31 ST奥康:疫情影响逐步改善,关注战略升级效果显现
(信达证券 汲肖飞)
- ●我们长期看好公司积极推进品牌升级转型战略,全方位提高品牌势能,加速品牌向高端化、年轻化转型。2022年3月以来新冠肺炎疫情影响销售,我们下调2022-23年归母净利为-3.32/1.23亿元/1.81亿元(原值为0.75/1.23亿元/1.81亿元),目前股价对应2023年21.43倍PE,维持“买入”评级。
- ●2022-10-26 ST奥康:2022年三季报点评:费用投放增加致业绩承压,期待长期战略变革显效
(东吴证券 李婕,赵艺原)
- ●公司为国内皮鞋龙头,2021年与君智咨询合作,确立主打“舒适男鞋”核心战略。21年收入端呈个位数增长、奥康品牌贡献主要营收增量,受益于各子品牌毛利率均提升、利润提升幅度大于收入。22年收入受疫情影响小幅下滑,为配合公司战略变革、费用投放大幅增长、导致利润端压力较大,期待后续品牌转型升级显效。考虑到品牌转型阶段费用投放压力较大,我们将22-23年归母净利润从0.98/1.72亿元下调至-0.56/0.97亿元、新增24年预测值2.61亿元,22-24年EPS分别为-0.14/0.24/0.65元/股,对应23-24年PE为25/9X,下调为“中性”评级。
- ●2022-06-05 ST奥康:携手君智向“更舒适”迈进,看皮鞋龙头如何破圈?
(安信证券 王朔)
- ●买入-A投资评级。定位、产品、渠道等多维度升级后,奥康有望成功破圈,实现量价齐升。我们预计公司2022-2024年收入为33.89/37.92/42.90亿元,同比增长+14.5%/+11.8%/+13.1%;预计公司2022-2024年归母净利为0.74/1.10/2.13亿元,同比增长+117.3%/+49.0%/+93.3%。结合可比公司2022年平均P/S,给予公司2022年P/S为1.2x,对应目标股价为10.26元。
- ●2022-04-26 ST奥康:中国舒适男士皮鞋专家,战略升级成效凸显
(信达证券 汲肖飞)
- ●由于2022年3月以来新冠肺炎疫情影响销售,我们下调2022-23年归母净利为0.75/1.23亿元(原值为0.99/1.70亿元),新增2024年净利预测为1.81亿元,目前股价对应2022年40.27倍PE。公司积极推进品牌升级转型战略,全方位提高品牌势能,加速品牌向高端化、年轻化转型。在国货崛起背景下,公司有望扩展消费客群,持续提升市场份额,目前估值相对业绩增速处于较低水平,维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:服装
- ●2024-04-30 华利集团:24Q1业绩超市场预期,销售毛利率提升显著
(山西证券 王冯,孙萌)
- ●今年1季度,公司营收与业绩均超市场预期,核心品牌客户普遍恢复增长,新客户快速放量。同时,生产效率提升助力公司销售毛利率显著提升。根据公司2024Q1业绩达成情况,上调公司盈利预测,预计公司2024-2026年每股收益分别为3.24、3.74和4.20元,4月25日收盘价63.39元,对应公司2024-2026年PE为19.6、17.0、15.1倍,维持“买入-A”评级。
- ●2024-04-30 朗姿股份:2024年一季报点评:24Q1收入同比+11.4%,郑州集美于Q1并表
(民生证券 刘文正,郑紫舟)
- ●时尚女装+绿色婴童+医疗美容深度驱动,作为区域性医美机构龙头,未来增长可期,预计2024-2026年公司实现营业收入59.93、68.33、75.86亿元,分别同比+16.5%、+14.0%、+11.0%;归母净利润分别为3.09、3.80与4.43亿元,同比+37.3%、+22.8%与+16.7%,对应PE为24/20/17倍维持“推荐“评级。
- ●2024-04-30 朗姿股份:24Q1财报点评:郑州集美并表,全国医美布局进一步完善
(信达证券 刘嘉仁,周子莘)
- ●坚持外延+内生扩张布局,23年医美业务增速领跑其他板块,继武汉五洲&武汉韩辰并表后,24Q1收购并表郑州集美有助于继续完善医美全国布局,预计未来随着新机构盈利爬坡,集团规模效应更加凸显,医美业务盈利能力或继续向好。我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为3.03/3.63/4.15亿元,对应PE分别为25/21/18X。
- ●2024-04-30 锦泓集团:经营提效+财务费用优化,盈利水平持续提升
(中银证券 杨雨钦)
- ●当前股本下,考虑到内需恢复仍有不确定性,我们下调2025年EPS,预计公司2024-2026年EPS分别为1.07/1.24/1.39元,对应市盈率为10/8/7倍。维持买入评级。
- ●2024-04-30 森马服饰:一季度表现优于服装消费大盘,仍存多维发展动能
(东海证券 谢建斌)
- ●公司作为休闲服饰和童装的双龙头,品牌、渠道壁垒和柔供能力突出。门店优化+线上线下同款同价、2024年或重启净开店,公司有望迎高质成长。预计2024/2025/2026年归母净利润分别为14.14/17.58/21.53亿元,同比增速为26.11%/24.27%/22.50%,对应P/E为11/9/7倍,维持“买入”评级。
- ●2024-04-30 森马服饰:季报点评:营运状态持续优化,2024Q1业绩稳健增长
(国盛证券 杨莹,侯子夜)
- ●公司是大众服饰及童装龙头,我们预计2024-2026年业绩为13.20/15.08/16.66亿元,对应2024年PE为13倍,维持“买入”评级。
- ●2024-04-30 比音勒芬:24Q1经营情况亮眼,盈利水平仍维持提升
(中银证券 杨雨钦)
- ●当前股本下,我们预计2024至2026年EPS分别为2.08/2.47/2.93元;PE分别为14/12/10倍,维持买入评级。
- ●2024-04-30 海澜之家:年报点评报告:优秀业绩符合预期,高分红具备吸引力
(国盛证券 杨莹,侯子夜)
- ●2024全年业绩有望稳健增长。1)考虑行业近况,我们判断2024年4月主品牌线下流水同比略有波动/电商流水仍快速增长。2)全年来看:主品牌线下运营仍预计保持稳健,同时电商品类拓宽+海外业务崭露头角+斯搏兹业务迅速成长+团购业务稳健发展,考虑2023年存在一次性资产处置收益,综合估计2024年公司收入及归母净利润均有望增长高单位数。盈利预测和投资建议。公司运营稳健性强,高分红具备吸引力。预计公司2024-2026年归母净利润为31.5/35.3/38.8亿元,当前股价对应2024年PE为13倍,维持“增持”评级。
- ●2024-04-29 比音勒芬:年报点评:经营业绩持续快速增长,国际化战略稳步推进
(东方证券 施红梅,朱炎)
- ●根据年报和一季报,我们调整盈利预测并引入2026年盈利预测,预计2024-2026年每股收益分别为1.99、2.42和2.91元(原24-25年2.06和2.46元),参考可比公司,给予2024年19倍PE估值,对应目标价37.81元,维持“买入”评级。
- ●2024-04-29 报喜鸟:第一季度高基数上收入增长5%,毛利率提升
(国信证券 丁诗洁,关竣尹)
- ●维持盈利预测,预计2024-2026年归母净利润分别8.1/9.2/10.4亿元,同比增长15.8%/14.4%/12.5%。维持目标价8.0-8.5元,对应2024年PE14.4-15.4x,维持“买入”评级。