赛轮轮胎(601058)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-07 赛轮轮胎：26Q1业绩稳增抗关税扰动，看好出海加速延续量利齐升 (中泰证券 何俊艺)

●此前预计公司26-27年收入为428亿元、478亿元，26-27年净利润51亿元、61亿元，考虑到公司已发布26Q1季报，公司具备海外密集投产&高端破局加速等诸多看点，预计26-28年收入依次为469/524/566亿元，同比增速为28%/12%/8%；预计26-28年归母净利润依次为48/56/66亿元，同比增速依次为35%/18%/18%，对应PE10X、8X、7X，维持“买入”评级。

●2026-05-05 赛轮轮胎：2025年及2026Q1营收持续增长，全球产能布局推进 (中银证券 余嫄嫄,赵泰)

●考虑到轮胎原材料价格上涨，短期盈利或小幅承压，调整2026-2027年预测EPS分别为1.39元、1.69元，并预测公司2028年EPS为2.00元，对应PE分别为12.6倍、10.3倍、8.7倍。看好公司全球化产能布局不断完善，维持买入评级。

●2026-04-30 赛轮轮胎：26Q1业绩同比增长，龙头发展韧性彰显 (银河证券 王鹏,翟启迪)

●预计2026-2028年公司营收分别为432.03、472.30、510.99亿元；归母净利润分别为45.02、56.29、63.15亿元，同比分别变化27.81%、25.02%、12.19%；EPS分别为1.37、1.71、1.92元，对应PE分别为10.17、8.13、7.25倍，维持“推荐”评级。

●2026-04-29 赛轮轮胎：2025年年报及2026年一季报点评：2026Q1归母净利润实现同比上涨，高端配套及品牌建设取得长足进步 (国海证券 董伯骏,仲逸涵)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为448.33、514.64、540.81亿元，归母净利润分别为46.67、55.69、59.97亿元，对应PE分别10.08、8.45、7.85倍，公司是中国首家出海建厂的轮胎企业，始终坚定践行全球化发展战略，在越南、柬埔寨、墨西哥、印尼布局多个轮胎生产基地，看好公司成长性，维持“买入”评级。

●2026-04-29 赛轮轮胎：Q1业绩同环比增长，全球化布局引领公司长期成长 (开源证券 金益腾,李思佳)

●我们维持2026-2027年、新增2028年盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为48.99、59.07、65.54亿元，EPS分别为1.49、1.80、1.99元，当前股价对应2026-2028年PE为9.6、8.0、7.2倍。我们看好中国轮胎在全球市场份额提升的逻辑将持续兑现，公司全球化布局有望带动长期成长，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2026-05-31 普利特：改性塑料扩张强化格局，钠锂共振打开成长空间 (西部证券 杨敬梅,朱北岑)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为108.72/125.86/150.87亿元，同比+9.8%/+15.8%/+19.9%；归母净利润为4.06/7.15/9.51亿元，同比+10.4%/+76.3%/+33.1%。考虑到（1）公司改性塑料产能持续扩张，规划到2029年全球产能提升至100万吨/年，2026~2028年出货量有望保持约17%复合增速，伴随汽车轻量化趋势与机器人及低空飞行等非汽车领域的需求放量，有望打开新的增量盈利空间。（2）随着6G频段演进带来手机等终端设备高频UWB天线普及，以及脑机接口在医疗等领域的应用落地，LCP薄膜业务有望迎来放量。（3）随着马来西亚、珠海制造基地的持续扩产，公司新能源业务正加速迈向规模化发展阶段。（4）公司重点布局钠离子电池与半固态电池两大方向均已实现技术突破。综合考虑公司远期成长空间，给予27年28XPE估值，对应目标价18.00元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-05-31 海安集团：巨胎国产替代破局者，研发实力及客户认可构筑护城河 (兴业证券 董晓彬)

●公司是矿卡巨胎领域稀缺标的，且为国内龙头、盈利能力较强，在采矿高景气度的背景下，看好公司领先的研发实力转化为产品力，伴随核心客户放量持续扩大销售规模并不断开拓国内外新客户。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为6.75/8.51/10.94亿元，同比分别+20.7%/+26.1%/+28.5%，对应2026年5月29日股价，PE分别为14.6X/11.6X/9.0X，维持“增持”评级。

●2026-05-30 英科医疗：汇兑影响短期利润，看好公司产能持续提升 (中信建投 袁清慧,王在存,朱红亮,吴严,贺菊颖)

●我们预计2026-2028年公司营业收入分别为141、160、177亿元，分别同比增长42%、13%和11%；归母净利润分别为22.00、25.17和29.04亿元，分别同比增长118%、14%和15%，根据2026年5月12日收盘价计算，对应2026-2028年PE分别为16、14和12倍，维持“买入”评级。

●2026-05-30 中仑新材：海外基地同步完善，BOPP新能源膜材打开增量空间 (天风证券 鲍荣富,王丹)

●考虑到公司2025年收入及利润端阶段性承压，我们下调公司整体营收预测，并相应调整2026-2028年归母净利预测至1.2亿元/2.2亿元/3.4亿元（此前26-27年预测为3.96亿元/6.0亿元）。中长期来看，公司膜材料产品矩阵持续完善，其中BOPP新能源膜材可应用于薄膜电容器等领域，相关需求有望受益于AI数据中心资本开支持续提速及电力设备配套需求增长，公司中长期成长逻辑仍在，继续维持“买入”评级。

●2026-05-29 科创新源：拟收购东莞兆科，有望业绩与估值双击 (国海证券 张建民,徐菲)

●基于审慎性原则，暂不考虑拟收购事项影响，我们预计，2026-2028年，公司营业收入分别为25、37、50亿元，同比增长116%、48%、37%，归母净利润分别为2.0、3.2、5.0亿元，同比增长463%、60%、55%，对应PE59、37、24倍。考虑到公司在AI液冷领域的内生外延增长，维持“买入”评级。

●2026-05-28 道恩股份：弹性体巩固优势，新材料打开成长空间 (东方财富证券 张志扬,马小萱)

●公司以改性塑料为业绩支撑，EPDM、DVA等为外延增量，此外在机器人、航天材料HNBR、电缆绝缘材料等方面取得突破进展，展现了公司产品结构持续优化及多元业务协同发力的决心。2026年Q1，公司公告自2月起完成收购企业宁波SK的并表，大幅增厚利润。我们调整盈利预测，预计2026-2028年公司营业收入分别为79.96亿元、100.95亿元和109.30亿元；归母净利润分别为4.77亿元、6.44亿元和7.34亿元，对应EPS分别为1.00元、1.35元和1.53元，对应PE分别为36.45倍、26.99倍和23.66倍（以2026年5月26日收盘价为基准），维持“增持”评级。

●2026-05-28 沃特股份：经营稳健向好，持续完善高分子新材料平台布局 (华金证券 骆红永)

●沃特股份坚持特种高分子材料平台化战略，产品品类不断升级扩充，产能建设和应用拓展有序推进，提升公司盈利能力和可持续竞争力，看好公司长期发展。由于原料价格波动及公司产品放量变化，我们调整盈利预测，预计公司2026-2028年收入分别为25.24（原28.55）/30.47（原35.26）/33.81亿元，同比分别增长23.0%/20.7%/11.0%，归母净利润分别为1.14（原1.22）/1.73（原1.96）/2.17亿元，同比分别增长77.4%/51.8%/25.0%，对应PE分别为68.0x/44.8x/35.8x；维持“买入”评级。

●2026-05-27 斯迪克：做新材料行业领跑者 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为39/49/62亿元，归母净利润分别为3/6/9亿元，首次覆盖给予“买入”评级。公司聚焦功能性涂层复合材料主业，贴合下游需求定制研发，发力核心产品并优化产能运营，在折叠屏OCA光学胶、MLCC离型膜等核心领域持续攻坚，同时稳步推进产能释放与库存优化，持续提升运营效率，2025年公司实现营收30.16亿元，同比增长12.08%；归母净利润6035.06万元，同比增长9.96%。

●2026-05-24 科创新源：液冷新星，内生外延步入放量周期 (国海证券 张建民,徐菲)

●基于审慎性原则，暂不考虑拟并购事项影响，我们预计，2026-2028年，公司营业收入分别为25、37、50亿元，同比增长116%、48%、37%，归母净利润分别为2.0、3.2、5.0亿元，同比增长463%、60%、55%，对应PE61、38、25倍。考虑到公司在AI液冷领域的内生外延增长，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-05-22 福斯特：平台型胶膜龙头续写新章 (华泰证券 刘俊,边文姣,苗雨菲)

●我们维持公司26-28年归母净利预测为16.42/20.20/25.11亿元，对应EPS为0.63/0.77/0.96元。基于可比公司26年Wind一致预期均值37xPE，考虑到公司在主业光伏胶膜全球市占率约50%，且第二、第三成长曲线逐步兑现，感光干膜/铝塑膜市占率提升至约12%/4%，我们给予公司龙头溢价和成长性溢价26年40xPE估值，对应目标价25.16元。维持“买入”评级。