◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
◆研报摘要◆
- ●2017-09-01 中国高科:房产销售转结促使业绩大增,教育领域或是下个开拓点
(兴业证券 李跃博)
- ●公司作为多所重点高校旗下资本运作平台,在业务发展和教育资产证券化进程中具有先天优势。目前公司逐步布局教育领域,看好其多项业务协同发展。预计公司2017至19年EPS为0.06/0.07/0.09元,维持“增持”评级。
- ●2017-06-30 中国高科:1.15亿元收购英腾教育51%股份,布局医学职业教育
(天风证券 刘章明,张璐芳)
- ●公司依赖北大等高等院校核心资源加速布教育行业,利好政策的不断出台推动教育行业的快速发展。此外,公司推出员工持股绑定长期利益共谋发展,发行债券助力教育板块扩张。我们预计17-19年EPS分别为0.07元、0.08元、0.09元,当前股价对应PE分别为120倍、103倍、92倍,维持买入评级。
- ●2016-08-24 中国高科:半年报点评:营收大幅增长,布局职教行业,员工持股+发行债券助力长期发展
(天风证券 刘章明)
- ●首次覆盖,给予买入评级。公司依赖北大等高等院校核心资源加速布教育行业,利好政策的不断出台推动教育行业的快速发展。员工持股+发行债券助力长期发展。我们预计16-18年EPS分别为1.16元、0.16元、0.19元,当前股价对应PE分别为11倍、80倍、70倍。
- ●2016-07-18 中国高科:好风凭借力,送我步青云
(东兴证券 郑闵钢,梁小翠)
- ●公司是北大实际控制的上市公司,已经确立转型教育的总体战略,未来将被赋予北大教育资源上市平台的重任,公司目前正处于原业务剥离和新资产建设的阶段,基于控股股东的优质资源、强大的人才储备和良好的品牌效应,公司抓住职业教育发展的历史机遇,综合运用并购、合资和合作等方式,实现职业教育集团的发展布局可期。我们预计公司2016年-2018年营业收入分别8.88亿、9.77亿元和10.75亿元,归属于上市公司股东净利润分别为1.17亿元、1.26亿元和1.51亿元;每股收益分别为0.20元、0.22元和0.26元,对应PE分别为68.5、63.6和53.33,维持公司“强烈推荐”评级。
- ●2016-04-18 中国高科:职业教育国家队整合平台,行业集中度提升空间巨大
(东吴证券 马浩博)
- ●我们预计公司15-17年分别实现营业收入8.47亿元、8.55亿元和10.71亿元,净利润0.74亿元、1.57亿元和1.27亿元,EPS分别为0.25、0.54和0.44元,对应PE分别为64.44X、29.83X和36.61X,给予增持评级。
◆同行业研报摘要◆行业:文体传媒
- ●2024-04-19 山东出版:2023年报点评:研学业务进展顺利,现金分红金额大幅提升
(东吴证券 张良卫,周良玖)
- ●由于所得税优惠于2023年底到期,我们将公司2024-2025年归母净利润预测值从19.9/21.5亿元下调至16.5/17.9亿元,并预计2026年归母净利润为19.0亿元;当前股价对应2024-2026年PE分别为14/13/12倍,维持“买入”评级。
- ●2024-04-19 山东出版:分红大超预期,创新业务有望加速落地
(中泰证券 康雅雯)
- ●考虑到公司2023年业绩表现符合预期,以及税收政策变化会对公司2024-2026年净利润产生影响,我们适当调整公司业绩预期,预计山东出版2024-2026年营业收入分别为133.48/148.26/164.91亿元(2024-2025年收入前值分别为138.75/151.82亿元),分别同比增长9.82%、11.08%、11.23%;归母净利润分别为18.47/20.55/23.01亿元(2024-2025年利润前值分别为21.13/23.42亿元),分别同比增长-22.26%、11.27%、11.94%。当前市值对应公司的估值分别为12.1x、10.9x、9.7x,维持“买入”评级。
- ●2024-04-19 行动教育:2023年年报点评报告:大客户战略成果显现,合同负债历史新高
(国海证券 姚蕾,谭瑞峤)
- ●公司为企业管理培训行业龙头,战略方向清晰、产品质量优秀,我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为2.82/3.51/4.23亿元,对应PE分别为20.36/16.36/13.57x,首次覆盖,给予“买入”评级。
- ●2024-04-18 行动教育:年报点评报告:优质教育现金流、成长性凸显
(天风证券 孙海洋)
- ●维持盈利预测,维持“买入”评级我们预计公司24-26年收入分别为8.73/11.20/14.17亿元,归母净利分别为2.84/3.56/4.50亿元,EPS分别为2.41/3.02/3.81元/股,对应PE分别为20/16/13x。
- ●2024-04-18 行动教育:2023年年报点评:大客户战略助力收入增长,高分红强化股东回馈
(西部证券 高悦欣)
- ●我们预计公司2024/2025/2026年归母净利润2.88/3.52/4.23亿元,YoY+31.1%/22.5%/19.9%,维持“买入”评级。
- ●2024-04-17 行动教育:2023年实现归母净利润2.19亿元,提升分红比例至97%
(国信证券 曾光,钟潇,张鲁)
- ●2023年公司课程收款在弱势环境下仍展现出强韧性,2024年配合销售团队扩容及课程提价,我们分析收入端仍具有较强确定性,且规模效应带动下利润率仍有小幅上行空间。此外公司2021年上市以来分红率持续提升,4%的股息率也增强现有环境下投资偏好度。综上,我们维持2024-2025年预测,新增2026年预测,对应归母净利润为2.88/3.61/4.43亿元,对应PE估值为19/15/12x,看好公司增长确定性和相对高股息率,维持“增持”评级。
- ●2024-04-17 行动教育:量价齐升驱动收入利润高增,高分红强化股东回报
(开源证券 方光照,田鹏)
- ●2023年公司实现营业收入6.72亿元(同比+49.08%),实现归母净利润2.19亿元(同比+97.95%);2023Q4公司实现营业收入2.11亿元(同比+91.45%,环比+22.07%),实现归母净利润0.59亿元(同比+250.95%,环比+6.41%),业绩高增主要系公司大客户战略成效显著,品牌影响力提升,培训和咨询业务订单量充裕。考虑到公司新课开展进度,我们下调2024-2025年并新增2026年盈利预测,预测2024-2026年归母净利润分别为2.82/3.38/4.19(前值为3.15/3.78)亿元,对应EPS分别为2.39/2.86/3.55元,当前股价对应PE分别为20.6/17.2/13.9倍,我们看好公司品牌化战略前景及长期成长趋势,维持“买入”评级。
- ●2024-04-17 传智教育:年报点评报告:鸿蒙课程需求强劲,静待行业整体需求恢复
(国盛证券 顾晟)
- ●根据2023年报,由于全年宏观就业环境呈现稳健增长趋势,企业招聘需求未呈现爆发式恢复,导致业绩表现仍疲软,且招生受损或进一步导致业绩承压,我们调整公司2024-2026年归母净利润预测至1.1/1.5/1.9亿元,同比变动+593.5%/+37.0%/+28.3%,维持“买入”评级。
- ●2024-04-17 行动教育:大客户战略驱动收入利润高增,高分红积极回馈股东
(招商证券 顾佳)
- ●考虑到公司属于行业龙头,在手订单储备充足,大客户战略成效显著。公司通过产品升级、研发创新、渠道拓展等三个维度积极提升自身竞争力,获客能力及订单稳定性强,我们预计2024/2025/2026年分别实现归母净利润2.90/3.53/4.38亿元,对应20.0/16.4/13.3倍估值,维持“强烈推荐”投资评级。
- ●2024-04-17 行动教育:2023年年报点评:全年业绩快速增长,大客户战略成效显著
(国元证券 李典,路璐)
- ●公司深耕企业管理培训和管理咨询业务,目标打造实效商学院,在品牌、师资、营销等方面积累核心竞争优势,践行大客户战略提升客单价。我们预计公司2024-2026年实现归母净利润为2.84/3.45/4.31亿元,对应EPS为2.40/2.92/3.65元/股,对应PE为20/17/13x,维持“买入”评级。