爱建集团(600643)盈利预测

◆研报摘要◆

●2020-05-09 爱建集团：投资收益大增，转型主动管理 (国信证券 王剑,戴丹苗)

●我们预测2020-2022年净利润增速为6%/6%/4%，当前股价对应的PE为9.16/8.61/8.29x，PB为1.09/1.00/0.92x。基于公司全面的金融布局、业务产生的协同性、灵活的机制优势、较强的品牌影响力和忠实的客户群体，有望释放较大业绩弹性，我们首次覆盖给予其“增持”评级。

●2020-04-29 爱建集团：2020年一季报点评：投资收益贡献业绩，信托承压 (东吴证券 胡翔)

●信托监管趋严承压，公司盈利水平和运营效率或将持续提升，看好公司综合金融平台发展潜力。预计公司2020、2021年归母净利润分别为14.0、14.6亿元，维持“买入”评级。

●2020-03-31 爱建集团：2019年年报点评：业绩符合预期，期待公司运营效率提升 (东吴证券 胡翔)

●信托监管趋严承压，公司盈利水平和运营效率或将持续提升，看好公司综合金融平台发展潜力。预计公司2020、2021年归母净利润分别为14.0、14.6亿元，维持“买入”评级。

●2019-10-29 爱建集团：2019年三季报点评：信托+租赁稳健，业绩符合预期 (东吴证券 胡翔)

●公司信托、租赁业务稳定贡献业绩，公司盈利水平和运营效率或将持续提升，看好公司综合金融平台发展潜力。预计公司2019、2020年归母净利润分别为13.9、16.8亿元，对应估值约10.2、8.4倍，维持“买入”评级。

●2019-08-31 爱建集团：半年报点评报告：信托租赁驱动增长，业绩符合预期 (万联证券 缴文超,张译从)

●我们预测公司2019/2020/2021年归母净利润为14.98/16.22/17.08亿元，分别同比增长%/8.30%/5.27%，当前股价对应PB为1.28/1.14/1.02倍，仍维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:其他金融

●2025-04-30 中粮资本：2024年年报和2025年1季报点评：持续深化产融协同，债市波动拖累短期业绩 (开源证券 高超)

●考虑2025年资本市场波动加大，我们下修2025-2026年净利润预测至13.0/14.2亿(调前14.0/15.2亿)，新增2027年净利润预测15.5亿，同比+7.8%/+8.6%/+9.3%，当前股价对应PB为1.1/1.1/1.0倍，估值仍在低位，公司立足中粮产业，持续完善以服务民生为特色的综合金融平台，维持“买入”评级。

●2025-04-30 指南针：业绩实现高增长，持续完善财富管理版图 (兴业证券 杨海盟,杨本鸿)

●2024年，公司实现营业收入15.29亿元，同比增长37.37%；归母净利润1.04亿元，同比增长43.50%；扣非归母净利润0.97亿元，同比增长47.03%。2024Q4单季度营业收入7.52亿元，同比增长75.18%；归母净利润2.14亿元，同比增长89.25%；扣非归母净利润2.11亿元，同比增长84.35%。预计2025-2027年归母净利润为2.25/3.77/4.88亿元，维持“增持”评级。

●2025-04-30 海南华铁：完成国企身份华力转变，AI算力租赁再乘东风 (华鑫证券 高永豪)

●预测公司2025-2027年收入分别为67.74、83.33、93.66亿元，EPS分别为0.45、0.60、0.68元，当前股价对应PE分别为25.2、18.8、16.4倍。英伟达H20进入美国限制出口名单，国内互联网厂商对于开启AI算力大规模建设，有望持续赋能公司算力租赁业务，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2025-04-29 渤海租赁：飞机租赁龙头，景气周期下业绩兑现在即 (华源证券 孙延,曾智星,王惠武)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为19.13/22.80/25.04亿元，同比增速分别为111.58%/19.22%/9.80%。参考中银航空租赁、Aercap等航空租赁业可比公司估值，鉴于公司作为全球租赁龙头，有望充分受益于飞机供应紧张带动租金上涨的景气周期，并受益于美债降息、利差有望持续走阔，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-04-28 同花顺：季报点评：一季度业绩符合预期，AI金融流量变现领军 (国盛证券 刘高畅,杨然)

●公司业务与证券市场活跃度存在高度相关性，随着DeepSeek科技进展以及2024年以来资本市场活跃度的提升，结合2024年年报情况，预计2025-2027年营业收入分别为52.45、59.85及66.12亿元，归母净利润分别为24.11、28.38及32.02亿元。维持“买入”评级。

●2025-04-28 同花顺：2024年年报及2025年一季报点评：受益市场回暖业绩大幅增长，AI产品持续落地 (民生证券 吕伟,丁辰晖)

●预计公司25-27年归母净利润分别为22.6、27.0、31.8亿元，当前市值对应25/26/27年的PE估值分别为61、51、43倍，考虑到整个金融信息行业在2025年有望迎来回暖，市场交易增加，AI大模型融合已有产品，公司主营业务有望充分受益，维持“推荐”评级。

●2025-04-27 指南针：2025一季报点评：扣非净利润符合预期，业绩和估值高弹性特征突出 (开源证券 高超,卢崑)

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●2025-04-27 指南针：2025一季报点评：软件销售拉升业绩，麦高证券稳健前行 (东吴证券 孙婷,武欣姝)

●基于公司2025Q1的经营情况，我们上调对公司的盈利预测，预计2025-2027年公司归母净利润分别为3.06/4.14/5.39亿元(前值为1.53/2.11/2.82亿元)，对应PE分别为113/83/64倍，上调公司评级为“买入”，期待麦高证券的发展，看好公司长期成长性。

●2025-04-27 同花顺：2025年一季报点评：2025Q1现金流大幅提升，合同负债同比+67% (国海证券 刘熹)

●公司在C端拥有海量的用户群体，B端实现多机构覆盖，大模型赋能下产品变现能力有望进一步提升，预计将实现业绩的持续增长；预计2025-2027年，公司实现营收53.80/66.23/78.80亿元，归母净利润分别为24.29/30.82/37.93亿元，EPS分别为4.52/5.73/7.06元/股，当前股价对应2025-2027年PE分别为58/45/37X，维持“买入”评级。

●2025-04-27 指南针：软件销售企稳回升，证券与基金业务贡献新增长极 (国联民生证券 刘雨辰,耿张逸)

●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为14.15/15.47/17.51亿元，同比增速分别为16.78%/9.38%/13.14%，归母净利润分别为2.73/2.82/3.04亿元，同比增速分别为161.73%/3.27%/7.99%，EPS分别为0.46/0.47/0.51元/股。鉴于公司为互联网券商新星，长期成长趋势显著，后续市场交投保持活跃则公司业务有望持续修复，给予“买入”评级。