爱建集团(600643)盈利预测

◆研报摘要◆

●2020-05-09 爱建集团：投资收益大增，转型主动管理 (国信证券 王剑,戴丹苗)

●我们预测2020-2022年净利润增速为6%/6%/4%，当前股价对应的PE为9.16/8.61/8.29x，PB为1.09/1.00/0.92x。基于公司全面的金融布局、业务产生的协同性、灵活的机制优势、较强的品牌影响力和忠实的客户群体，有望释放较大业绩弹性，我们首次覆盖给予其“增持”评级。

●2020-04-29 爱建集团：2020年一季报点评：投资收益贡献业绩，信托承压 (东吴证券 胡翔)

●信托监管趋严承压，公司盈利水平和运营效率或将持续提升，看好公司综合金融平台发展潜力。预计公司2020、2021年归母净利润分别为14.0、14.6亿元，维持“买入”评级。

●2020-03-31 爱建集团：2019年年报点评：业绩符合预期，期待公司运营效率提升 (东吴证券 胡翔)

●信托监管趋严承压，公司盈利水平和运营效率或将持续提升，看好公司综合金融平台发展潜力。预计公司2020、2021年归母净利润分别为14.0、14.6亿元，维持“买入”评级。

●2019-10-29 爱建集团：2019年三季报点评：信托+租赁稳健，业绩符合预期 (东吴证券 胡翔)

●公司信托、租赁业务稳定贡献业绩，公司盈利水平和运营效率或将持续提升，看好公司综合金融平台发展潜力。预计公司2019、2020年归母净利润分别为13.9、16.8亿元，对应估值约10.2、8.4倍，维持“买入”评级。

●2019-08-31 爱建集团：半年报点评报告：信托租赁驱动增长，业绩符合预期 (万联证券 缴文超,张译从)

●我们预测公司2019/2020/2021年归母净利润为14.98/16.22/17.08亿元，分别同比增长%/8.30%/5.27%，当前股价对应PB为1.28/1.14/1.02倍，仍维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:其他金融

●2026-05-27 仁东控股：国内领先第三方支付机构，深化AI布局 (东吴证券 王紫敬)

●根据业务相似性我们选取拉卡拉、新国都、新大陆作为可比公司。可比公司2026年PE平均值为21倍。我们预计公司2026年-2028年归母净利润为4.05亿元、4.63亿元、5.76亿元，对应增速分别为13%、14%、24%，对应PE分别为32/28/23倍。公司作为国内第三方支付领军企业，深耕行业多年，主业稳定。同时，公司投资国产AI芯片公司，深化AI布局，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-05-21 渤海租赁：飞机租赁龙头，瘦身减负后再启航 (西部证券 孙寅,陈静)

●我们预计渤海租赁2026-2028年营业总收入分别为403.1、427.0、408.8亿元，同比-23.83%、+5.92%、-4.27%；归母净利润分别为38.7、41.9、46.0亿元，2026年有望实现明显扭亏，2027-2028年同比+8.44%、+9.68%。PB分别为0.81倍、0.74倍、0.68倍。

●2026-05-13 指南针：金融综合服务龙头企业，证券业务开启全新成长曲线 (国盛证券 孙行臻,李纯瑶)

●指南针作为金融信息服务商龙头，证券业务持续验证成长性，业绩弹性和估值弹性突出，有望充分受益于市场交投活跃。预计2026-2028年公司实现归母净利润分别为3.49/4.85/6.05亿元，以2026年5月11日收盘价计算，对应PE分别为189/136/109x，对应PS分别为22/17/15x，低于可比公司平均PS。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-05-08 渤海租赁：2025年及2026Q1业绩点评：聚焦飞机租赁主业，2026Q1业绩亮眼 (麦高证券 钟奕昕)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为35.34亿元、41.16亿元、45.91亿元，对应PB为0.57x/0.67x/0.74x。基于基本面改善预期，给予2026年目标PB1.10x，对应目标价5.70元，维持“买入”评级。

●2026-05-07 中粮资本：2025年年报和2026年1季报点评：三大牌照持续深化转型，股市波动拖累短期业绩 (开源证券 高超)

●考虑资本市场波动加剧，研究机构下修2026-2027年归母净利润预测至12.5亿元和13.3亿元，新增2028年预测14.2亿元，对应三年净利润增速分别为10.4%、6.7%和6.3%。公司持续深化转型，三大金融牌照协同发展，权益投资弹性突出，维持“买入”评级。

●2026-04-30 海德股份：净利润连续高增，多元业务共筑增长曲线 (华西证券 罗惠洲)

●公司依托股东在能源和地产上的产业优势、上市公司重整管理经验及稀缺牌照资质，深耕机构困境业务；顺应市场发展，积极拓展个贷不良资产行业蓝海。结合2025年报及2026年一季报数据，我们调整此前2026年并新增2027-2028年盈利预测，预计2026-2028年营业收入为7.45/7.75/8.13亿元(此前预测为16.25/-/-亿元)；预计2026-2028年归母净利润为5.04/5.16/5.35亿元(此前预测为10.04/-/-亿元)。相应地，预计2026-2028年EPS为0.26/0.26/0.27元(此前预测为0.75/-/-元)。对应2026年4月29日6.06元/股收盘价，PE分别为23.49/22.97/22.16倍，PB分别为1.93/1.78/1.65倍，维持公司“增持”评级。

●2026-04-26 指南针：2026年一季报点评：软件和证券业务同比增长，金融资产规模环比高增 (开源证券 高超,卢崑)

●考虑金融资产扩表，我们小幅上修公司2026-2028年归母净利润预测至3.6/4.9/6.0(调前3.6/4.8/5.8)亿元，同比+59%/+36%/+23%，当前股价对应PE161.2/118.9/96.9倍。公司软件体验式营销弹性突出，叠加经营杠杆较高，净利润弹性显著，市场风偏改善或催化股价，维持“买入”评级。

●2026-04-25 指南针：2026年一季报点评：扣非净利润印证主业韧性，麦高证券继续释放协同弹性 (东吴证券 孙婷,武欣姝)

●基于公司2026Q1的经营情况，我们维持对公司的盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为2.64/3.47/4.52亿元，对应PE分别为222/169/130倍，维持公司评级为“买入”，期待麦高证券的发展，看好公司长期成长性。

●2026-04-25 同花顺：一季度利润增长略超预期，经营效率显著提升 (中信建投 赵然,吴马涵旭)

●预计公司2026-2028年营业总收入分别为74.1亿元/77.7亿元/80.5亿元，同比增速+23%/+4.9%/+3.6%，实现归母净利润42.3亿元/44.4亿元/47.2亿元，EPS分别为7.88元/8.26元/8.78元每股，截至2026/4/24日，动态PE分别为29.0x/27.7x/26.0x，看好公司中长期成长空间，维持“买入”评级。

●2026-04-24 同花顺：26Q1业绩超预期，市场高景气与AI赋能全面共振 (国盛证券 孙行臻,李纯瑶)

●基于对公司业务与证券市场活跃度的高度相关性判断，研究团队预计2026-2028年公司营业收入将分别达到78.94亿、98.01亿和115.44亿元，归母净利润分别为45.68亿、61.05亿和74.34亿元。维持“买入”评级，当前股价对应2026年P/E为40.7倍。