爱建集团(600643)盈利预测

◆研报摘要◆

●2020-05-09 爱建集团：投资收益大增，转型主动管理 (国信证券 王剑,戴丹苗)

●我们预测2020-2022年净利润增速为6%/6%/4%，当前股价对应的PE为9.16/8.61/8.29x，PB为1.09/1.00/0.92x。基于公司全面的金融布局、业务产生的协同性、灵活的机制优势、较强的品牌影响力和忠实的客户群体，有望释放较大业绩弹性，我们首次覆盖给予其“增持”评级。

●2020-04-29 爱建集团：2020年一季报点评：投资收益贡献业绩，信托承压 (东吴证券 胡翔)

●信托监管趋严承压，公司盈利水平和运营效率或将持续提升，看好公司综合金融平台发展潜力。预计公司2020、2021年归母净利润分别为14.0、14.6亿元，维持“买入”评级。

●2020-03-31 爱建集团：2019年年报点评：业绩符合预期，期待公司运营效率提升 (东吴证券 胡翔)

●信托监管趋严承压，公司盈利水平和运营效率或将持续提升，看好公司综合金融平台发展潜力。预计公司2020、2021年归母净利润分别为14.0、14.6亿元，维持“买入”评级。

●2019-10-29 爱建集团：2019年三季报点评：信托+租赁稳健，业绩符合预期 (东吴证券 胡翔)

●公司信托、租赁业务稳定贡献业绩，公司盈利水平和运营效率或将持续提升，看好公司综合金融平台发展潜力。预计公司2019、2020年归母净利润分别为13.9、16.8亿元，对应估值约10.2、8.4倍，维持“买入”评级。

●2019-08-31 爱建集团：半年报点评报告：信托租赁驱动增长，业绩符合预期 (万联证券 缴文超,张译从)

●我们预测公司2019/2020/2021年归母净利润为14.98/16.22/17.08亿元，分别同比增长%/8.30%/5.27%，当前股价对应PB为1.28/1.14/1.02倍，仍维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:其他金融

●2024-10-29 江苏金租：季报点评：业绩保持稳健增速，转债强赎补充资本 (平安证券 王维逸,李冰婷,韦霁雯)

●江苏金租长期深耕小微零售租赁业务，业绩稳健增长，分红率维持高位。考虑到Q3资产投放同比略有加速、信用减值计提同比略有下降，略微上调公司24-26年归母净利润预测至29.0/31.3/34.2亿元(原预测28.4/30.6/33.5亿元)，同比增速9.0%/8.0%/9.2%。公司目前股价对应2024年PB约1.3倍，股息率(TTM)为4.6%，维持“推荐”评级。

●2024-10-29 江苏金租：净利差韧性较强，关注率明显改善 (国联证券 刘雨辰,陈昌涛)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为51.82/55.82/60.25亿元，同比增速分别为+8.25%/+7.72%/+7.94%，3年CAGR为7.97%；归母净利润分别为28.83/31.06/33.54亿元，同比增速分别为+8.39%/+7.72%/+7.98%，3年CAGR为8.03%。考虑到公司商业模式优异、风控能力领先及高分红，维持“买入”评级。

●2024-10-29 华铁应急：季报点评：租金价格承压，期待海南国资赋能 (华泰证券 方晏荷,黄颖)

●考虑租金价格及出租率下降，我们下调公司24-26年归母净利预测为6.6/8.1/9.2亿元(前值：10.0/12.2/15.0亿元)。可比公司一致预期均值对应25年14xPE均值，考虑到公司轻资产、数字化有望持续推动管理效率提升，且海南国资入主有望为公司多方位赋能，我们认可给予公司25年15xPE，目标价6.15元(前值：7.65元)，维持“买入”。

●2024-10-28 江苏金租：2024年三季报点评报告：转股摊薄EPS，净利增长9% (浙商证券 洪希柠,胡强)

●江苏金租业绩增长稳定，子公司聚焦农业与科技有望加强细分领域竞争力，预计2024-2026年归母净利润同比增速分别为11%/12%/10%，对应BPS分别为4.98/4.59/4.97元每股，现价对应PB为1.06/1.15/1.06倍。给予公司2024年1.2倍PB，对应目标价5.98元，维持“买入”评级。

●2024-10-28 江苏金租：2024年三季报点评：利差保持高位，转债转股扩充资本金夯实增长基础 (开源证券 高超,卢崑)

●公司长期坚持“零售+科技”双领先战略，以“提升能力、严控风险、压降成本、适度增长”为经营思路，业绩表现稳健，高ROE和低不良特征有望持续。资产端受益于设备大规模更新政策，关注宏观经济企稳对公司资产端增速带来的积极影响，负债端成本有望受益于银行间利率下行，目前股息率(TTM)4.57%，维持“买入”评级。

●2024-10-28 江苏金租：季报点评：利润增长稳健，转股增厚实力 (华泰证券 沈娟,汪煜)

●考虑到公司资产增长稳健，我们适当上调应收融资租赁款等假设，预计公司2024-2026年归母净利润29.19/31.87/33.95亿元，同比+9.75%/9.17%/6.52%，可比公司朝阳永续一致预期PB(2025E)估值为0.87x，考虑到公司业绩表现稳健、资产质量优异，给予2025年PB估值溢价至1.3x，对应目标价6.06元，维持“买入”评级。

●2024-10-27 同花顺：2024年三季报点评：Q3经营稳健，期待市场回暖带来业绩拐点 (民生证券 吕伟,丁辰晖)

●预计公司24-26年归母净利润分别为16.15、19.55、23.77亿元，当前市值对应24/25/26年的估值分别为67、55、45倍，考虑到整个金融信息行业在2024、2025年有望迎来回暖，市场交易增加，AI大模型融合已有产品，公司主营业务有望充分受益，维持“推荐”评级。

●2024-10-27 同花顺：市场交投活跃，看好公司业绩弹性释放 (中信建投 赵然,吴马涵旭)

●截至2024年9月，沪深股票流通市值约为76万亿，是2015/2019/2020年平均流通市值的1.2~2.8倍，结合Q4成交额，在牛市假设下，预期2024/2025年的日均成交额预期为10260/15000亿元的情形下，同花顺的营业收入预计为40.4亿和58.2亿，收入同比分别+13%/+44%，归母净利润预计为14.5亿和23.5亿，利润同比分别+3.1%/+62%，按照2024/10/25日收盘价，对应PE约为74.6x/46.0x，维持“买入”评级。

●2024-10-25 同花顺：短期业绩仍然承压，静待四季度业绩回升 (华安证券 金荣,王奇珏)

●我们认为，资本市场回暖对公司有直接利好作用，预计四季度业绩较三季度回升。维持此前盈利预测，预计公司2024-2026年分别实现收入36.7/41.0/46.3亿元，同比增长3%/12%/13%；实现归母净利润14.5/16.4/18.6亿元，同比增长3%/13%/14%，维持“买入”评级。

●2024-10-24 同花顺：季报点评：看好市场景气度回升+AI落地 (华泰证券 谢春生,彭钢)

●我们预计公司2024-2026年EPS分别为2.80、3.12、3.53元(前值：2.62、3.00、3.58元)。可比公司2025年Wind一致预期PE均值为74.2倍，给予公司2025年74.2倍PE，目标价231.36元(前值124.2元)，维持“买入”评级。