◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
◆研报摘要◆
- ●2017-01-05 敦煌种业:聚焦种业发展机遇,并购打开成长空间
(天风证券 丁一)
- ●公司做大做强种业的战略稳步推进,研发实力和品种开发能力都有大幅提升,有望分享种业景气周期红利,此外,公司市值较小,依托产业基金外延并购预期较强。不考虑东海证券股权出售的投资收益和并购,预期2016-2018年,公司每股收益为-0.22元、-0.02元和0.04元,给予“增持”评级。
- ●2015-03-20 敦煌种业:2014年年报点评:进一步聚焦种业,公司业绩有望回升
(华龙证券 刘喆)
- ●种子春播市场已经平稳启动,优质优价特征仍比较明显。公司在加强研发、生产和销售等环节的同时,又有定增作资金保障,公司业绩有望逐步回升。供销合作社综合改革,亦有望成为公司新的增长点。
- ●2014-12-15 敦煌种业:2015年投资策略报告:借力政策,公司坚定专业化道路
(华龙证券 刘喆)
- ●考虑到行业去库存仍在进行中,市场套牌、假冒、侵权行为仍然严重,公司研发及已有优势品种竞争力仍有待提高,我们对公司给予“中性”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:农林牧渔
- ●2024-04-26 温氏股份:扩量提质,迎接景气
(国盛证券 张斌梅,樊嘉敏)
- ●预计2023-2025年公司生猪出栏量分别为2626、3000、3600万头,实现归母净利润分别为-63.3、74.7、127.4亿元,同比分别-219.7%、+218%、+70.6%,选取生猪、肉鸡可比公司,可比公司2024年当前平均PE为20x,温氏股份同期对应当前仅17.1xPE,首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2024-04-26 圣农发展:季报点评:调理品/生鸡肉盈利分化,销量稳增长
(华泰证券 熊承慧)
- ●参考可比公司Wind一致预期分别约11x、15xPE,考虑到圣农父母代鸡苗推广度逐步提升、调理品业务C端净利率或持续改善,我们对圣农2024年生肉和父母代鸡苗业务盈利给予15xPE、调理品业务盈利给予25xPE,对应目标价23.63元,维持“买入”评级。
- ●2024-04-25 万辰集团:盈利向上,如期兑现
(信达证券 马铮,程丽丽)
- ●往后展望,量贩零食作为渠道效率更高的业态,行业仍处于快速提升渗透率的红利期,竞争要义主要在于供应链效率(规模)和差异化上,万辰集团当前在江苏、浙江、安徽、山东等区域具备领先优势,竞争格局当前进一步确立。万辰集团作为行业第一梯队的品牌,业绩持续兑现验证公司经营能力。规模效应下,公司盈利能力有望进一步体现。我们预计公司24-26年每股收益为0.87、1.85、2.45元,维持对公司的“买入”评级。
- ●2024-04-25 神农集团:24Q1亏损收窄,生猪养殖成本行业领先
(银河证券 谢芝优)
- ●公司聚焦生猪产业链,形成集饲料加工和销售、生猪养殖和销售、生猪屠宰、生鲜猪肉食品销售等业务为一体的完整产业链。受益于后续猪价预期向好,公司业绩或可改善。我们预计公司2024-2025年EPS分别为1.40元、2.87元,对应PE为26、13倍,维持“推荐”评级。
- ●2024-04-24 登海种业:2023年报点评:收入维持增长,玉米种子毛利率承压
(国信证券 鲁家瑞,李瑞楠)
- ●考虑到玉米价格回落可能短期对公司玉米业务增速施压,我们调整公司2024-2025年归母净利润预测为2.7/3.2亿元(原为3.0/3.3亿元)预测2026归母净利润为3.7亿元,对应每股收益为0.31/0.36/0.42元,对应当前股价PE为31.3/26.5/22.8X,维持“买入”评级。
- ●2024-04-24 立华股份:2023年报及2024一季报点评:出栏稳步扩张,成本维持改善
(国信证券 鲁家瑞,李瑞楠)
- ●公司作为国内黄鸡养殖龙头之一,出栏稳步扩张,成本持续改善,后续有望充分受益畜禽景气回升,维持“买入”评级。考虑到2024-2025年饲料原料价格回落且畜禽价格景气有望回暖,我们调整公司2024-2025年归母净利润预测为7.9/12.4亿元(原为7.6/21.9亿元),预测2026年归母净利润为8.3亿元,对应2024-2026年EPS为0.95/1.49/1.01元,对应当前股价PE为24.1/15.4/22.8X。
- ●2024-04-24 万辰集团:高速拓店,收入高增,盈利向上
(招商证券 丁浙川)
- ●量贩零食行业当前尚处在高速成长期,行业份额加速向头部集中,公司团队优质,供应链、仓配、拓展、品牌等多维度领先,龙头优势稳固,预计份额持续提升,利润逐步兑现。预计公司2024E/25E/26E归母净利润分别为2.0/4.3/6.1亿元,维持“强烈推荐”评级。
- ●2024-04-24 登海种业:年报点评:主营业务稳定增长,受益转基因商业化
(国联证券 王明琦)
- ●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为17.97/20.73/23.83亿元,同比增速分别为15.78%/15.35%/14.98%,归母净利润分别为2.90/3.79/4.26亿元,同比增速分别13.53%/30.66%/12.18%,EPS分别为0.33/0.43/0.48元/股。公司作为玉米种子龙头,有望受益于转基因玉米商业化,建议保持关注。
- ●2024-04-24 登海种业:玉米种主业贡献稳定,小麦及水稻种销售高增
(开源证券 陈雪丽)
- ●公司玉米主业销售稳健,转基因种子放量有望打开成长空间,我们维持2024-2025年盈利预测,新增2026年盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.95/3.89/4.99亿元,EPS分别为0.34/0.44/0.57元,当前股价对应PE分别为28.6/21.7/16.9倍,维持“买入”评级。
- ●2024-04-24 温氏股份:3月猪鸡销量稳健增长,成本继续优化
(东海证券 姚星辰)
- ●公司是生猪和黄羽鸡养殖龙头企业,出栏量稳健增长,生产成绩保持高水平,随着猪鸡价格逐步向好,盈利能力有望逐季改善。由于猪鸡价格的波动,我们调整2023-2025年盈利预测,预计2023-2025年公司归母净利润分别为-63.29/54.73/179.90亿元,对应EPS分别为-0.95/0.82/2.70元,当前股价对应PE分别为-/23/7倍,维持“买入”评级。