◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
◆同行业研报摘要◆行业:建材家具
- ●2024-06-19 乐歌股份：自建海外仓提速，打造大件公共仓储竞争力
(东方财富证券 高博文,陈子怡)
- ●公司是全球知名的智能升降家居的领军企业，延伸布局了公共海外仓服务。我们维持2024-2026年盈利预测，预计公司2024-2026年实现营业收入50.98/65.10/79.49亿元，实现归母净利润4.58/5.62/6.47亿元，EPS分别为1.46/1.80/2.07元/股，对应PE分别为11/9/8倍。我们看好公司智能升降产品业务稳健发展，海外仓业务快速成长，维持“买入”评级。
- ●2024-06-18 森鹰窗业：拟对外投资加快UPVC新塑窗布局
(天风证券 孙海洋)
- ●为进一步丰富产品矩阵，围绕“建筑洞口解决方案”进行品类拓展，加快节能UPVC新塑窗的产业布局，公司拟与秦皇岛圣标共同出资设立森鹰窗业秦皇岛有限公司(下文简称“目标公司”)，我们预计公司24-26年归母净利分别为1.7/2.1/2.6亿元，对应PE分别为11/9/7X，维持“买入”评级。
- ●2024-06-05 欧派家居：年报点评：23年利润同增13%，控本提效效果显著
(海通证券(香港) 郭庆龙,周梦轩)
- ●我们考虑到外部环境承压，预计公司24-25年净利润分别为31.9(原为36.51)/34.6亿元，同增5.1%/8.4%，当前收盘价对应PE分别为13/12倍。参考可比公司给予24年17倍PE估值(原为2023年26x)，对应目标价89.03元(-33%)，维持“优于大市”评级。
- ●2024-06-05 志邦家居：年报点评：23年整装渠道增速34.5%，门墙品类表现亮眼
(海通证券(香港) 郭庆龙,周梦轩)
- ●考虑到国内地产行业下行影响，我们预计公司24/25年净利润分别为6.7/7.5亿元(24年原预测为7.5亿元)，同比增长12.6%、12.6%，对应9.3、8.2xPE。参考可比公司给予24年16倍PE，对应目标价24.57元(原为32.37元，23年22倍PE，-24%)。维持“优于大市”评级。
- ●2024-06-04 永艺股份：年报点评：24Q1收入同增23%，景气回暖
(海通证券 郭庆龙,高翩然)
- ●我们预计公司24-25年净利润分别为3.3/4.0亿元，同比增加11%/20%，目前股价对应PE分别为11、9倍。参考可比公司给予24年14-16倍PE估值，对应合理价值区间13.90-15.89元，给予“优于大市”评级。
- ●2024-06-04 欧派家居：年报点评：23年利润同增13%，控本提效效果显著
(海通证券 郭庆龙,高翩然)
- ●我们预计公司24-25年净利润分别为31.9/34.6亿元，同增5.1%/8.4%，当前收盘价对应PE分别为13/12倍。参考可比公司给予24年16-17倍PE估值，对应合理价值区间为83.79-89.03元，给予“优于大市”评级。
- ●2024-06-03 志邦家居：年报点评：23年整装渠道增速34.5%，门墙品类表现亮眼
(海通证券 郭庆龙,高翩然)
- ●我们预计公司24/25年净利润分别为6.7/7.5亿元，同比增长12.6%、12.6%，对应9.3、8.2xPE。参考可比公司给予24年13-16xPE，合理价值区间为19.96-24.57元/股，给予“优于大市”评级。
- ●2024-05-28 慕思股份：年报点评：两大核心渠道齐头并进，员工持股计划提振士气
(海通证券 郭庆龙,吕科佳)
- ●我们预计公司2024-2026年净利润分别为8.85、9.72、10.97亿元，同比增长10.4%、9.7%、12.9%，当前收盘价对应2024-2025年PE为15、14倍，公司作为家具领域龙头企业，参考可比公司给予公司2024年18-19倍PE估值，对应合理价值区间39.84-42.06元，对应2024年PEG为1.74-1.83倍，给予“优于大市”评级。
- ●2024-05-26 乐歌股份：线性驱动出海龙头，海外仓开启第二曲线
(国联证券 管泉森,戚志圣)
- ●预计2024-2026年营收为49.64/61.28/75.09亿元，同比增速为27.22%/23.46%/22.52%。归母净利润为4.61/5.09/5.95亿元，同比增速为-27.25%/10.42%/16.90%，扣非后归母净利润3.29/4.16/5.37亿，同比增速为30.52%/26.62%/28.93%，营收和扣非归母净利润CAGR为24.39%/28.68%。公司EPS为1.47/1.63/1.90元/股。可比公司2024年平均PE为17.39倍，乐歌产品和海外渠道优势打造品牌力，海外仓租赁转自建后盈利有望持续提升，给予公司2024年16倍PE，目标价23.59元，首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2024-05-25 顾家家居：年报点评：沙发收入稳步增长，床类及定制家具业务快速突破
(海通证券 郭庆龙,吕科佳)
- ●我们预计公司24-26年净利润分别为22.36、25.20、27.68亿元，同比增长11.5%、12.7%、9.9%，当前收盘价对应24-25年PE为14、12倍，公司作为软体家具龙头企业，参考可比公司给予公司2024年15-16倍PE估值，对应合理价值区间40.82-43.54元，给予“优于大市”评级。