三峡新材(600293)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-09-21 三峡新材：“三新”看三峡新材，业绩爆发增长可期 (太平洋证券 刘翔)

●预计公司2017-2019年每股收益为0.33元、0.42元、0.50元，对应PE为30.95倍、24.80倍、20.54倍，给予公司40倍PE估算，对应目标价位13.3元，首次覆盖，给予公司买入评级。

◆同行业研报摘要◆行业:非金属矿

●2024-10-24 索通发展：三季报点评：阳极利润回归正常水平，新产能有望持续稳步扩张 (国信证券 刘孟峦,杨耀洪)

●我们认为公司在预焙阳极领域已取得非常明显的竞争优势，有望抓住国内“北铝南移”战略机遇期实现产能的快速扩张，同时海外市场布局逐步启动，未来也有较大的成长空间；维持“优于大市”评级。

●2024-10-24 索通发展：2024三季报点评：阳极主业盈利能力恢复，签订美铝24万吨销售框架协议 (西部证券 刘博,滕朱军)

●截至2024年9月30日，公司累计回购金额已达0.33亿元(预计回购金额为0.30-0.50亿元)，我们预计2024-2026年公司EPS分别为0.67、1.61、2.26元，PE分别为19、8、6倍，维持“买入”评级。

●2024-10-24 宁夏建材：季报点评：Q3毛利率提升，看好公司水泥行情修复+数字物流成长共振 (天风证券 鲍荣富,王涛,林晓龙)

●公司实控人为中国建材集团，具有较强的国资背景，未来中建材集团仍将稳妥推进相关业务整合以解决同业竞争问题，看好公司长期发展。考虑到公司Q3净利率同比环比均有提升，且Q4水泥或仍有涨价预期，上调公司24-26年归母净利润预测至2.1/3.3/4.5亿元(前值：2.0/3.0/3.8亿元)，对应PE分别为30/19/14倍，维持“买入”评级。

●2024-10-23 中国巨石：行业景气度承压，期待拐点出现 (东方证券 冯孟乾)

●考虑玻纤行业景气仍处于底部，我们下调玻纤业务收入与毛利率预期，预测公司2024-2026年EPS0.57、0.69、0.84元，(原预测2024-2025年EPS为1.16、1.48元)。参考公司上一轮周期底部(2020年)，认可给予公司2024年22X PE，对应目标价12.54元，维持“买入”评级。

●2024-10-23 联瑞新材：2024H1公司净利润实现快速增长，高端产品持续放量 (海通证券(香港) Wei Liu,孙小涵)

●参考同行业可比公司估值，我们认为公司作为半导体封装材料细分行业龙头，受益于国产化替代以及高端应用需求增长，合理估值为2024年PE40倍，对应目标价52.80元(原目标价为74.48元，2023年PE38倍，1.49-for-1拆股后相当于49.98元，+6%)，维持优于大市评级。

●2024-10-23 福耀玻璃：Q3归母净利同比+54%，龙头虹吸效应持续扩大 (中信建投 陶亦然,程似骐,李粵皖)

●公司聚焦汽玻主业，市占率提升与全球化布局稳步推进，长期来看公司有望进一步巩固行业龙头地位。随着天幕玻璃、HUD玻璃等高附加值产品持续渗透，新功能不断加成，ASP将持续提高。同时铝饰条业务产能不断爬坡，拓展公司成长空间。我们预计公司2024-2025年归母净利润分别为75亿元、90亿元，对应当前PE为22X、18X，维持“买入”评级。

●2024-10-22 菲利华：2024年三季报点评：高研发赋能发展，需求拐点或将到来 (民生证券 尹会伟,孔厚融,赵博轩,冯鑫)

●作为航空航天核心材料配套商，需求有望走出底部迎来拐点。我们考虑到需求释放节奏调整盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别是3.40亿元、6.45亿元和9.52亿元，当前股价对应2024-2026年PE分别是70x/37x/25x。我们考虑到公司较强的产品壁垒和较大的发展空间，维持“推荐”评级。

●2024-10-22 菲利华：短期承压不改长期趋势，静待需求改善业绩趋势反转 (国联证券 吴爽,叶鑫)

●考虑军工行业需求波动等因素，我们预计公司2024-2026年营业收入分别为21.48/27.83/31.37亿元，同比增长分别2.74%/29.56%/12.73%；归母净利润分别为4.05/6.46/7.55亿元，同比增速分别为-24.70%/59.51%/16.99%。鉴于公司具备深厚技术功底、市场空间广阔、石英玻璃纤维在航空航天领域的龙头地位，我们认为中长期视角下公司仍具有较高的投资价值，维持“买入”评级。

●2024-10-22 东方雨虹：需求回稳，零售破局，重拾信心 (东方财富证券 王翩翩,郁晾)

●预计公司2024-2026年，实现收入307.14/335.25/370.73亿元，同比-6.42%/+9.15%/+10.58%，归母净利润为23.76/29.49/34.44亿元，同比+4.53%/+24.10%/+16.79%，对应目前股价13.70/11.04/9.45x PE。目前公司PE及PB估值处于2019年以来的低位，未来估值修复空间仍然较为充足。维持“增持”评级。

●2024-10-22 菲利华：2024年三季报点评：研发持续加码，产业链协同效应显著 (东吴证券 苏立赞,许牧)

●公司业绩相对承压，我们相对下调先前对公司的盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.47/6.71/8.30亿元，前值5.73/7.21/8.73亿元，对应PE分别为53/36/29倍，同时考虑到公司是国内领先的石英玻璃材料和制品企业，是全球少数几家具有石英纤维批量生产能力的制造商，竞争格局良好，因此维持“买入”评级。