ST亿利(600277)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-05-08 ST亿利：化工业务经营稳健，清洁能源星辰大海 (首创证券 翟炜)

●预计公司2023年-2025年归母净利润分别为8.0/9.8/12.9亿元，当前股价对应PE为17.4/14.3/10.8倍。考虑公司化工业务经营稳健，新能源板块发展潜力大。首次覆盖给予公司增持评级。

●2021-10-27 ST亿利：优化产业布局，加快推动光伏治沙新能源产业发展 (首创证券 邹序元)

●预计2021年/2022年/2023年公司归母净利润为7.9/9.3/10.3亿元，对应当前PE分别为21.3/18.2/16.4，首次覆盖，给予增持评级。

●2019-08-28 ST亿利：现金流良好，业务结构优化，看好长期发展 (招商证券 朱纯阳,张晨,陈东飞)

●未来，随着对亿利生态100%股权收购的完成，生态修复的环境号召力和绿色产业的强大现金流将形成合力，解决原有模式掣肘，最终提升整体盈利能力，发展的长远前景看好，维持“强烈推荐-A”评级。

●2019-07-25 ST亿利：拟增发收购亿利生态，生态修复+绿色产业协同发展 (招商证券 朱纯阳,张晨,陈东飞)

●未来，随着对亿利生态100%股权收购的完成，生态修复的环境号召力和绿色产业的强大现金流将形成合力，解决原有模式掣肘，最终提升整体盈利能力，发展的长远前景看好。首次覆盖，给予“强烈推荐-A”评级。

●2019-02-21 ST亿利：化工与清洁能源板块并举，进入高速增长通道 (中信建投 于洋)

●预计公司2018年、2019年、2020年实现归母净利润7.98、9.41、10.43亿元，对应EPS0.29、0.34、0.38元，对应PE22、18、16倍，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2024-07-10 雅克科技：板材、电子材料高景气，上半年业绩高增 (中信建投 卢昊)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为10.41亿元、14.29亿元和17.43亿元，PE分别为30.9X、22.5X、18.4X，维持“买入”评级。

●2024-07-10 三美股份：2024H1业绩预增点评报告：业绩保持高增，看好全年制冷剂景气持续 (民生证券 刘海荣)

●公司业绩有望随着海内外需求的增长而持续提升，我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为8.57、12.13、14.23亿元，现价(2024/07/09对应PE分别为28、19、17，维持“推荐”评级。

●2024-07-10 云天化：业绩同比增长，将充分受益于产业格局优化 (群益证券 费倩然)

●我们维持盈利预测，预计公司2024/2025/2026年分别实现净利润46.7/49.6/52.9亿元，yoy+3%/+6%/+7%，折合EPS分别为2.55/2.70/2.89元，目前A股股价对应的PE分别为8/7/7倍，估值偏低，维持“买进”评级。

●2024-07-10 巨化股份：2024H1业绩大幅增长，看好制冷剂景气度提升 (华鑫证券 张伟保)

●预测公司2024-2026年收入分别为240.9、272、300.6亿元，EPS分别为1.00、1.30、1.63元，当前股价对应PE分别为23.9、18.4、14.7倍，维持“买入”投资评级。

●2024-07-10 巨化股份：24H1业绩同比大幅增长，看好三代制冷剂景气度提升 (华安证券 王强峰)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为28.02、37.97、46.46亿元(原2024-2026年分别为36.53、46.83、53.94亿元)，同比增速为+197.0%、+35.5%、+22.4%。对应PE分别为21、15、13倍。维持“买入”评级。

●2024-07-09 鼎龙股份：抛光液加速验证与放量，业绩新增长极逐步成型 (开源证券 罗通,刘天文)

●公司发布公告称，控股子公司鼎泽新材料位于仙桃园区年产1万吨CMP抛光液(一期)及年产1万吨CMP抛光液用配套纳米研磨粒子产线目前已具备大批量稳定规模量产能力。近期，经过国内某主流晶圆厂客户严格的产品质量审核，仙桃园区生产的多晶硅(Poly-Si)抛光液及氮化硅(SiN)抛光液产品(搭载仙桃自产研磨粒子)首次取得千万元级批量订单。此外，公司上述抛光液产品在国内其他主流晶圆厂客户同步验证中，目前进展顺利，铜及阻挡层抛光液、介电层氧化铈抛光液等产品的开发验证预计将在今年下半年取得进一步突破。我们维持公司盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为4.42/6.22/8.88亿元，当前股价对应PE为47.0/33.4/23.4倍。看好公司半导体材料的长期发展，维持“买入”评级。

●2024-07-09 聚合顺：国内差异化锦纶领军企业 (东北证券 王春雨)

●公司聚焦高端尼龙切片市场，产品竞争力及产销规模行业领先，多元布局尼龙66打开长期成长空间，我们预计公司2024-2026年营业收入分别为67.25、93.50、116.89亿元，归母净利润分别为2.85、3.67、4.72亿元，对于PE分别为11X、9X、7X，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-07-09 国瓷材料：24年Q2业绩环比提升，多板块业务持续增长 (华安证券 王强峰)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为7.78、9.43、11.29亿元，同比增速为36.7%、21.3%、19.6%。对应PE分别为21、17、15倍。维持给予“买入”评级。

●2024-07-09 万华化学：6月月报：海外MDI装置不可抗力频发，宁波20万吨HDI技改扩能项目第一次环评公示 (国海证券 李永磊,董伯骏,贾冰)

●综合考虑公司主要产品价格价差，预计公司2024-2026年营业收入分别为2012.27、2415.93、2760.20亿元，归母净利润分别为196.12、255.03、324.54亿元，对应PE分别13、10、8倍，考虑公司未来成长性，维持“买入”评级。

●2024-07-09 聚合顺：2024年半年度业绩预增公告点评：1H24归母净利润高增长，看好公司长期业绩发展 (民生证券 刘海荣)

●我们预计2024-2026年归母净利润分别为2.80、3.85、4.82亿元，对应动态PE分别为12X、9X、7X。公司拥有多年的尼龙6聚合工艺研发和生产经验，具备产品质量、稳定性等多方面的多重优势，新产品尼龙66布局为公司构造第二增长曲线。受益于PA6及PA66行业未来的发展趋势以及公司产能扩产节奏，我们持续看好公司未来成长空间，维持“推荐”评级。