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恒瑞医药(600276)盈利预测

 
沪深个股板块DDE历史数据查询:    
 

◆业绩预测◆

截止2025-05-08,6个月以内共有 15 家机构发了 16 篇研报。

预测2025年每股收益 1.09 元,较去年同比增长 9.31% ,预测2025年净利润 69.70 亿元,较去年同比增长 9.99%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

净利润(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2025年 15 1.031.091.151.00 65.4069.7073.076.54
2026年 17 1.171.261.331.29 74.7780.4884.788.43
2027年 11 1.401.451.561.71 89.3292.4199.5912.72
2028年 1
2029年 1
2030年 1
2031年 1
2032年 1
2033年 1

截止2025-05-08,6个月以内共有 15 家机构发了 16 篇研报。

预测2025年每股收益 1.09 元,较去年同比增长 9.31% ,预测2025年营业收入 308.88 亿元,较去年同比增长 10.37%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

营业收入(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2025年 15 1.031.091.151.00 292.86308.88320.8950.73
2026年 17 1.171.261.331.29 333.86351.34369.0159.40
2027年 11 1.401.451.561.71 387.59402.22424.4686.64
2028年 1 446.34446.34446.34
2029年 1 498.39498.39498.39
2030年 1 548.87548.87548.87
2031年 1 592.65592.65592.65
2032年 1 631.05631.05631.05
2033年 1 663.22663.22663.22
近1个月 近3个月 近6个月 近1年 近2年
买入 5 11 16 60 134
未披露 1
增持 5 17
中性 1 1

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。

◆预测指标◆

指标名称 2022(实际) 2023(实际) 2024(实际) 2025(预测) 2026(预测) 2027(预测)
每股收益(元) 0.61 0.67 0.99 1.10 1.27 1.45
每股净资产(元) 5.93 6.34 7.14 8.12 9.17 10.47
净利润(万元) 390637.51 430243.59 633652.70 702355.64 807174.69 924129.27
净利润增长率(%) -13.77 10.14 47.28 10.84 15.08 15.05
营业收入(万元) 2127527.07 2281978.47 2798460.53 3124316.73 3529007.85 4022208.45
营收增长率(%) -17.87 7.26 22.63 11.64 12.96 13.67
销售毛利率(%) 83.61 84.55 86.25 86.37 86.52 86.63
净资产收益率(%) 10.33 10.63 13.92 13.71 13.88 13.91
市盈率PE 62.39 66.73 46.21 44.76 39.12 34.07
市净值PB 6.44 7.09 6.43 6.07 5.41 4.72

◆预测明细◆

报告日期 机构名称 评级 每股收益

2025预测2026预测2027预测

净利润(万元)

2025预测2026预测2027预测

2025-04-16 浙商证券 买入 1.131.321.56 722067.00844358.00995889.00
2025-04-12 华源证券 买入 1.101.30- 700500.00828400.00-
2025-04-09 甬兴证券 买入 1.101.241.42 699000.00793700.00908100.00
2025-04-08 华西证券 买入 1.091.251.44 696100.00799000.00921200.00
2025-04-08 东方证券 买入 1.061.171.42 675900.00747700.00906000.00
2025-04-02 国联民生证券 买入 1.151.281.48 730700.00819200.00942400.00
2025-04-01 国海证券 买入 1.111.271.46 709000.00807100.00932600.00
2025-04-01 光大证券 增持 -1.261.44 -800800.00915600.00
2025-04-01 中航证券 买入 1.071.231.42 682760.00783421.00903785.00
2025-04-01 交银国际 中性 -1.29- -824700.00-
2025-03-31 国金证券 买入 1.091.211.40 694600.00770500.00893200.00
2025-03-31 国泰君安 买入 1.101.301.42 703800.00826600.00902700.00
2025-03-31 银河证券 买入 1.121.331.48 711485.00847792.00943948.00
2024-12-24 浙商证券 买入 0.941.041.24 597259.00666559.00793909.00
2024-12-12 中信建投 买入 0.941.101.28 600697.00702297.00817853.00
2024-11-25 浦银国际证券 买入 0.951.031.21 603300.00654000.00772400.00
2024-11-22 中原证券 买入 0.911.101.27 577400.00699000.00807300.00
2024-11-19 山西证券 买入 0.951.101.26 607900.00703500.00801500.00
2024-11-01 天风证券 买入 0.960.991.27 610351.00630369.00808398.00
2024-10-30 海通证券 买入 1.010.961.19 644400.00611600.00756800.00
2024-10-30 国海证券 买入 0.961.051.26 610600.00666600.00804600.00
2024-10-30 华西证券 买入 0.851.041.20 545000.00662300.00766700.00
2024-10-29 华源证券 买入 0.991.111.27 632044.00705728.00812126.00
2024-10-28 长江证券 买入 1.101.081.36 703300.00689600.00866800.00
2024-10-28 国泰君安 买入 0.961.101.30 612800.00704500.00830200.00
2024-10-28 中航证券 买入 0.841.021.25 537278.00651831.00795792.00
2024-10-28 中银证券 买入 0.881.051.25 559300.00670400.00797500.00
2024-10-28 中信建投 买入 0.941.101.28 600697.00702297.00817853.00
2024-10-28 交银国际 中性 0.900.981.19 571500.00625300.00760500.00
2024-10-27 招商证券 买入 0.980.991.17 623900.00628800.00747000.00
2024-10-27 国盛证券 买入 0.941.021.20 601700.00651900.00766000.00
2024-10-26 民生证券 增持 0.961.051.26 610400.00667400.00805900.00
2024-10-25 方正证券 买入 0.780.931.12 495000.00590600.00714400.00
2024-10-25 东莞证券 买入 0.911.071.23 580300.00681600.00787100.00
2024-10-25 东方证券 买入 0.901.031.21 571500.00655000.00772000.00
2024-10-25 国投证券 增持 0.921.051.22 585750.00669070.00775650.00
2024-10-25 申万宏源 买入 0.971.191.31 618100.00757800.00834100.00
2024-09-26 申万宏源 买入 0.971.191.31 618100.00757800.00834100.00
2024-08-27 海通证券 买入 1.050.981.21 667400.00628300.00771800.00
2024-08-27 华西证券 买入 0.851.041.20 545000.00662300.00766700.00
2024-08-26 国海证券 买入 0.871.021.20 556900.00653500.00768400.00
2024-08-26 长江证券 买入 1.031.161.53 656300.00739200.00974300.00
2024-08-26 光大证券 增持 0.941.131.35 602300.00723300.00859100.00
2024-08-26 国盛证券 买入 1.001.051.20 635800.00667400.00767400.00
2024-08-25 德邦证券 买入 0.931.051.35 594300.00668900.00861000.00
2024-08-25 华源证券 买入 0.961.111.28 613600.00706200.00815500.00
2024-08-25 中信建投 买入 1.001.101.28 638422.00702386.00817942.00
2024-08-23 中金公司 买入 0.840.91- 534000.00580000.00-
2024-08-22 西南证券 买入 0.851.031.23 540679.00655583.00787152.00
2024-08-22 东北证券 买入 1.001.151.36 636700.00734900.00869300.00
2024-08-22 招商证券 买入 0.980.991.17 623900.00628800.00747000.00
2024-08-22 国联证券 买入 0.871.011.16 552800.00641300.00740200.00
2024-08-22 民生证券 增持 0.981.051.27 625100.00668900.00807300.00
2024-08-22 方正证券 买入 0.780.931.12 495000.00590600.00714400.00
2024-08-22 东莞证券 买入 0.911.071.23 580300.00681600.00787100.00
2024-08-22 国泰君安 买入 0.901.081.27 574200.00687300.00809000.00
2024-08-22 银河证券 买入 1.081.241.47 685868.00792088.00939076.00
2024-08-22 中航证券 买入 0.841.021.25 537278.00651831.00795792.00
2024-08-22 中银证券 买入 0.881.051.25 559300.00670400.00797500.00
2024-08-22 国投证券 增持 0.921.051.22 585750.00669070.00775650.00
2024-08-22 申万宏源 买入 0.971.191.31 618100.00757800.00834100.00
2024-08-21 国金证券 买入 0.891.081.31 568000.00687100.00833900.00
2024-08-21 东方证券 买入 0.901.031.21 571500.00655000.00772000.00
2024-07-04 广发证券 买入 0.840.961.09 536700.00609500.00693600.00
2024-06-03 海通证券 买入 0.911.071.25 579800.00682600.00795500.00
2024-05-26 天风证券 买入 0.830.941.10 530261.00600041.00700556.00
2024-05-20 东方证券 买入 0.901.031.21 577200.00655700.00774100.00
2024-05-17 招商证券 买入 1.110.991.17 706100.00628800.00747000.00
2024-04-24 东吴证券 买入 0.841.041.28 538100.00663200.00817200.00
2024-04-24 国盛证券 买入 0.780.891.06 494400.00567600.00673200.00
2024-04-23 海通证券 买入 0.911.071.25 579800.00682600.00795500.00
2024-04-23 国海证券 买入 0.801.061.30 509300.00679100.00829800.00
2024-04-23 光大证券 增持 0.810.971.17 516400.00621800.00745000.00
2024-04-22 长江证券 买入 0.881.081.43 559400.00687900.00913400.00
2024-04-22 兴业证券 买入 0.931.081.25 593247.21688932.25797375.28
2024-04-22 中信建投 买入 0.871.021.19 555926.00649521.00759803.00
2024-04-21 国联证券 买入 0.871.011.16 552800.00641300.00740200.00
2024-04-21 东方证券 买入 0.901.031.21 577200.00655700.00774100.00
2024-04-21 银河证券 买入 0.790.921.09 504795.00587147.00697861.00
2024-04-21 德邦证券 买入 0.790.991.32 505600.00629500.00844500.00
2024-04-21 中金公司 买入 0.750.86- 476000.00546000.00-
2024-04-21 申万宏源 买入 0.971.191.31 618100.00757800.00834100.00
2024-04-19 华西证券 买入 0.851.041.20 545000.00662300.00766700.00
2024-04-19 方正证券 买入 0.780.931.12 495000.00590600.00714400.00
2024-04-19 国泰君安 买入 0.901.081.27 574900.00687700.00808300.00
2024-04-19 西部证券 买入 0.851.021.27 539700.00651600.00810000.00
2024-04-19 中航证券 买入 0.841.021.25 537368.00652122.00796328.00
2024-04-18 国金证券 买入 0.871.041.29 552700.00664500.00820400.00
2024-04-18 西南证券 买入 0.780.941.13 498847.00601835.00723196.00
2024-04-18 民生证券 增持 0.831.011.27 526700.00642500.00807300.00
2024-04-18 中银证券 买入 0.831.011.23 531800.00645300.00786000.00
2024-04-18 国投证券 增持 0.871.021.23 552380.00653400.00784630.00
2024-04-14 华源证券 买入 0.871.10- 556100.00704400.00-
2024-03-19 长江证券 买入 0.941.14- 602100.00725900.00-
2024-02-26 长江证券 买入 0.941.14- 602100.00725900.00-
2024-02-07 国海证券 买入 0.921.12- 588100.00713900.00-
2023-11-27 天风证券 买入 0.730.861.01 466875.00550417.00642660.00
2023-11-06 东莞证券 买入 0.690.790.91 437600.00506100.00580500.00
2023-11-01 西南证券 买入 0.710.811.00 452313.00517337.00635589.00
2023-11-01 中航证券 买入 0.730.881.02 467747.00563136.00648864.00

◆研报摘要◆

●2025-05-08 恒瑞医药:创新出海交易增厚利润,25Q1净利YOY+37% (群益证券 王睿哲)
●我们预计公司2025-2027年净利润69.8亿元、87.5亿元、104亿元,YOY+10.2%、+25.3%、+18.9%,EPS分别为1.09元、1.37元、1.63元(暂未考虑公司筹划发行H股上市的影响,H股发行近期已获得中国证监会备案及港交所聆讯,核准发行不超过8.15亿股H股),对应PE分别为47X、38X、32X,维持“买进”的投资评级。
●2025-04-29 恒瑞医药:2024年年报及2025年一季报点评:出海授权持续兑现,创新转型成效显著 (西部证券 李梦园,杨天笑)
●预计25-27年公司实现归母净利润70.0/79.8/92.5亿元,同比增长10.4%/14.0%/16.0%。创新+出海双轮驱动,维持“买入”评级。
●2025-04-29 恒瑞医药:2025年一季报点评:利润实现高增,对外授权持续贡献 (甬兴证券 彭波,陈灿)
●维持此前盈利预测,25/26/27年收入分别为310.0/353.2/398.5亿元,同比增长10.8%/13.9%/12.8%;归母净利润为69.9/79.3/90.8亿元,同比增长10.3%/13.5%/14.4%,对应PE分别46/40/35倍。公司为根植中国、全球领先的创新型制药企业,已形成行业领先且高度差异化的创新产品矩阵,考虑公司多款产品具有成为重磅药物的潜力,目前PE处于近十年以来偏低水平,维持“买入”评级。
●2025-04-26 恒瑞医药:2025年一季报点评:BD逻辑持续兑现,多项临床将于ASCO披露 (国海证券 万鹏辉)
●我们预计2025-2027年公司营业收入为310、349、398亿元,归母净利润为70.7、80.4、92.9亿元,对应PE为45、40、35倍,创新药BD出海将成为第二曲线,维持“买入”评级。
●2025-04-25 恒瑞医药:2024年报点评:出海佳绩不断,BD收入稳定增厚业绩 (西南证券 杜向阳,王彦迪)
●预计公司2025-2027年归母净利润分别为68.9/76.2/91.3亿元,公司创新药占比不断提升,创新升级加速,创新药国际化即将迎来质变,仍然是国内创新药投资首选,维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:医疗卫生

●2025-05-08 前沿生物:年报点评报告:同比大幅减亏,打造多维度营收矩阵 (国盛证券 张金洋,胡偌碧,陈欣黎)
●公司营收快速增长,同时积极布局新兴领域。看好公司长期发展,维持“买入”评级。根据年报情况以及后续管线获批进度预期,我们预计公司2025-2027年营业收入分别为1.61亿元、1.90亿元、2.23亿元,同比增长24.0%、18.4%、17.2%;归母净利润分别为-1.82亿元、-1.20亿元、-1.76亿元。
●2025-05-08 同仁堂:Q4单季短期利润承压,持续聚焦三大发展战略 (中信建投 贺菊颖,刘若飞,袁全)
●我们预计,公司2025-2027年实现营业收入分别为197.36亿元、210.56亿元和225.86亿元,归母净利润分别为16.68亿元、18.45亿元和20.45亿元,折合EPS(摊薄)分别为1.22元/股、1.35元/股和1.49元/股,同比增长分别为9.3%、10.6%、10.9%,对应PE分别为30.0x、27.1x及24.4x,维持“买入”评级。
●2025-05-08 新里程:医疗服务业务具有较强韧性,关注潜在外延式增长 (首创证券 王斌)
●根据近期公司经营情况,我们对盈利预测进行调整,暂不考虑未来其他体外资产注入,预计2025年至2027年公司营业收入分别为39.03亿元、42.35亿元和45.67亿元,同比增速分别为2.7%、8.5%和7.8%;归母净利润分别为1.21亿元、1.44亿元和1.74亿元,同比增速分别为5.7%、18.4%和20.6%,以5月7日收盘价计算,对应PE分别为65.3倍、55.2倍和45.7倍,维持“买入”评级。
●2025-05-08 微芯生物:西格列他钠营收大增,研发管线持续推进 (财通证券 张文录,华挺)
●我们预计公司2025-2027年实现营业收入7.80/9.52/11.75亿元,归母净利润-0.60/0.08/0.49亿元。对应PS分别为8.97/7.35/5.95倍,维持“增持”评级。
●2025-05-08 云南白药:收入端延续平稳表现,表观利润增长超预期 (中信建投 贺菊颖,刘若飞,袁全)
●我们预计,公司2025–2027年实现营业收入分别为416.91亿元、435.93亿元和457.34亿元,归母净利润分别为51.24亿元、56.22亿元和62.03亿元,分别同比增长7.9%、9.7%和10.3%,折合EPS分别为2.87元/股、3.15元/股和3.48元/股,对应PE分别为19.9x、18.2x和16.5x,维持“买入”评级。
●2025-05-07 博雅生物:采浆量稳健增长,在研管线不断丰富 (万联证券 黄婧婧)
●暂不考虑并购绿十字(香港)对业绩的影响,结合公司年报和季报,我们调整公司盈利预测,预计公司2025/2026/2027年归母净利润分别为5.20亿元/5.98亿元/6.54亿元(调整前为5.76亿元/6.30亿元/-),对应EPS1.03元/股、1.18元/股、1.30元/股,对应PE为26.05/22.65/20.71(对应2025年5月6日收盘价26.84元),维持“买入”评级。
●2025-05-07 科伦药业:业绩符合预期,公司盈利能力进一步提升 (中信建投 贺菊颖,袁清慧,魏佳奥)
●公司在大输液和抗生素中间体的龙头地位稳固,仿制药进入批量上市阶段,川宁生物合成生物学产品销售有望快速增长,创新药逐步进入收获阶段,ADC平台不断推出新产品,海外与MSD合作为公司打开更大成长空间。预计2025-2027年营业收入为211.11亿元、229.84亿元、252.33亿元,归母净利润分别为27.7亿元、30。5亿元、33.6亿元,对应PE估值分别为21X、19X、17X,维持“买入”评级。
●2025-05-07 东阿阿胶:业绩快速增长,净利率有所提升 (国联民生证券 郑薇,陈翠琼)
●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为68.98/79.36/89.95亿元,同比增速分别16.51%/15.04%/13.34%;归母净利润分别为18.77/22.39/26.35亿元,同比增速分别为20.57%/19.28%/17.73%。鉴于公司为滋补类中药龙头,维持“买入”评级。
●2025-05-07 羚锐制药:业绩稳健增长,盈利能力持续提升 (国联民生证券 郑薇,陈翠琼)
●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为41.24/46.33/51.45亿元,同比增速分别为17.81%/12.33%/11.06%,归母净利润分别为8.43/9.73/11.12亿元,同比增速分别为16.64%/15.47%/14.30%。鉴于公司为骨科中药贴膏剂龙头,老龄化趋势下业绩有望稳健增长,给予“买入”评级。
●2025-05-07 普瑞眼科:25Q1利润略超预期,新院爬坡有助于公司净利率修复 (中信建投 贺菊颖,王在存,吴严)
●我们预测2025-2027年,公司营收分别为30.10亿元、33.82亿元、37.72亿元,分别同比增加12。40%、12.35%、11.52%;0.96亿元、1.89亿元、3.07亿元,分别同比增加194.32%、96.69%、62.40%。以2025年4月30日收盘价(43.04元/股)计算,2025-2027年PE分别为67、34、21倍。维持“买入”评级。
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