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华能国际(600011)盈利预测

 
沪深个股板块DDE历史数据查询:    
 

◆业绩预测◆

截止2024-03-28,6个月以内共有 25 家机构发了 47 篇研报。

预测2024年每股收益 0.92 元,较去年同比增长 163.37% ,预测2024年净利润 145.33 亿元,较去年同比增长 72.08%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

净利润(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2024年 25 0.620.921.210.62 101.34145.33189.4633.68
2025年 25 0.741.031.470.76 116.14161.99230.1342.00
2026年 17 0.891.051.230.71 147.19167.39193.33107.36

截止2024-03-28,6个月以内共有 25 家机构发了 47 篇研报。

预测2024年每股收益 0.92 元,较去年同比增长 163.37% ,预测2024年营业收入 2603.96 亿元,较去年同比增长 2.36%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

营业收入(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2024年 25 0.620.921.210.62 2535.282603.962711.55306.87
2025年 25 0.741.031.470.76 2532.202663.472810.38356.15
2026年 17 0.891.051.230.71 2572.902680.342764.691368.45
近1个月 近3个月 近6个月 近1年 近2年
买入 14 20 39 78 141
未披露 5
增持 3 5 8 17 25

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。

◆预测指标◆

指标名称 2021(实际) 2022(实际) 2023(实际) 2024(预测) 2025(预测) 2026(预测)
每股收益(元) -0.64 -0.47 0.54 0.84 0.94 1.05
每股净资产(元) 3.64 2.96 3.35 7.99 8.61 9.67
净利润(万元) -1000611.01 -738711.93 844556.04 1328431.84 1481487.78 1673944.47
净利润增长率(%) -319.19 26.17 214.33 53.43 12.35 12.99
营业收入(万元) 20507949.66 24672478.92 25439669.45 25912021.75 26436904.62 26803376.35
营收增长率(%) 21.03 20.31 3.11 1.18 2.07 1.81
销售毛利率(%) -0.23 3.04 12.12 14.61 15.60 16.66
净资产收益率(%) -17.52 -15.90 16.08 9.99 10.26 10.64
市盈率PE -15.20 -16.17 14.31 11.05 9.85 8.79
市净值PB 2.66 2.57 2.30 1.39 1.24 1.07

◆预测明细◆

报告日期 机构名称 评级 每股收益

2024预测2025预测2026预测

净利润(万元)

2024预测2025预测2026预测

2024-03-27 天风证券 买入 0.891.061.23 1395828.001657250.001933285.00
2024-03-26 国信证券 买入 0.830.910.99 1298200.001430600.001555200.00
2024-03-24 国海证券 买入 0.780.86- 1220400.001351800.00-
2024-03-24 中信建投 买入 --1.12 --1765420.00
2024-03-22 海通证券 买入 0.870.971.09 1364900.001523000.001705800.00
2024-03-22 东吴证券 买入 -1.00- -1567800.00-
2024-03-22 德邦证券 增持 0.860.941.05 1354300.001474000.001642500.00
2024-03-21 西南证券 买入 0.770.880.98 1211027.001382899.001540345.00
2024-03-21 长江证券 买入 1.041.061.17 1634100.001657900.001839900.00
2024-03-21 华福证券 买入 0.800.880.99 1257700.001385100.001560700.00
2024-03-21 国盛证券 买入 0.870.951.20 1361400.001489200.001885300.00
2024-03-21 中金公司 买入 0.760.80- 1190000.001260000.00-
2024-03-20 国金证券 买入 0.861.021.16 1348200.001609800.001827200.00
2024-03-20 招商证券 增持 0.770.880.94 1201200.001375600.001471900.00
2024-03-20 华泰证券 买入 0.780.861.01 1221800.001357800.001589500.00
2024-03-20 光大证券 买入 0.770.860.95 1208600.001354100.001487800.00
2024-03-20 国泰君安 增持 0.810.870.96 1276300.001365100.001500400.00
2024-03-20 银河证券 买入 0.911.001.10 1425041.001576421.001731606.00
2024-03-19 东北证券 买入 0.620.760.89 1305600.001551300.001756100.00
2024-02-04 东吴证券 买入 0.760.88- 1193300.001376300.00-
2024-02-02 德邦证券 增持 0.881.09- 1386600.001716000.00-
2024-02-01 广发证券 买入 0.890.99- 1404200.001551400.00-
2024-02-01 长江证券 买入 1.001.03- 1575800.001620700.00-
2024-02-01 国泰君安 买入 0.820.90- 1287000.001414900.00-
2024-01-31 招商证券 增持 0.650.74- 1013400.001161400.00-
2024-01-31 国盛证券 买入 0.941.14- 1480000.001796800.00-
2024-01-18 长江证券 买入 1.021.03- 1595900.001617200.00-
2023-10-30 长江证券 买入 0.901.021.02 1406300.001596000.001608500.00
2023-10-30 光大证券 买入 0.971.131.23 1521000.001769100.001924800.00
2023-10-27 华福证券 买入 0.961.011.22 1501200.001580200.001912500.00
2023-10-26 兴业证券 增持 0.981.061.11 1541400.001670900.001745900.00
2023-10-26 东莞证券 买入 0.961.021.21 1503700.001596900.001894200.00
2023-10-26 东方证券 买入 0.941.021.15 1476700.001600000.001805100.00
2023-10-26 天风证券 买入 1.051.111.22 1655092.001747465.001915928.00
2023-10-26 申万宏源 增持 0.951.211.47 1485500.001894600.002301300.00
2023-10-25 西南证券 买入 0.860.991.11 1356233.001558377.001742189.00
2023-10-25 国海证券 买入 0.920.941.02 1450600.001468400.001595100.00
2023-10-25 广发证券 买入 0.921.041.12 1450600.001631100.001754000.00
2023-10-25 国信证券 买入 1.010.901.04 1588600.001413100.001628600.00
2023-10-25 招商证券 买入 0.891.041.19 1392900.001629700.001874900.00
2023-10-25 国泰君安 买入 0.830.860.94 1301200.001355900.001475100.00
2023-10-25 银河证券 买入 0.861.021.17 1351420.001598908.001834311.00
2023-10-25 国盛证券 买入 0.991.001.12 1546900.001566700.001762900.00
2023-10-25 德邦证券 增持 0.971.071.23 1523400.001686500.001930700.00
2023-10-25 中信建投 买入 0.880.911.08 1380630.001421400.001696270.00
2023-10-24 国金证券 买入 1.021.051.18 1597900.001644200.001853400.00
2023-10-24 国联证券 买入 0.910.971.09 1421900.001519400.001712800.00
2023-10-24 华泰证券 买入 1.031.051.14 1623100.001646000.001785400.00
2023-10-19 长江证券 买入 0.850.961.03 1335200.001500900.001622100.00
2023-09-26 国联证券 买入 0.810.971.09 1267700.001515400.001708800.00
2023-08-22 中原证券 增持 0.810.981.13 1271600.001544400.001769200.00
2023-08-16 国盛证券 买入 0.910.971.20 1421800.001523100.001884000.00
2023-08-09 东莞证券 买入 0.841.021.21 1322000.001605600.001902700.00
2023-08-04 华福证券 买入 0.841.011.22 1323100.001580100.001912500.00
2023-08-03 东方证券 - 0.861.021.15 1354900.001601000.001799400.00
2023-08-02 德邦证券 增持 0.841.081.24 1315100.001690200.001954000.00
2023-07-29 天风证券 买入 0.911.081.20 1435244.001692858.001878030.00
2023-07-27 西南证券 买入 0.860.991.11 1356233.001558377.001742189.00
2023-07-27 海通证券 买入 0.861.191.29 1350300.001861000.002028800.00
2023-07-27 广发证券 买入 0.830.941.09 1305600.001480300.001706400.00
2023-07-27 华西证券 增持 0.841.041.21 1311300.001637100.001905200.00
2023-07-27 中金公司 买入 0.800.92- 1250000.001440000.00-
2023-07-27 申万宏源 增持 0.951.211.47 1485500.001894600.002301300.00
2023-07-26 国海证券 买入 0.840.931.01 1314000.001454400.001581000.00
2023-07-26 长江证券 买入 0.840.981.06 1314800.001536700.001670500.00
2023-07-26 国信证券 买入 0.800.901.04 1251700.001413100.001628600.00
2023-07-26 招商证券 买入 0.891.041.16 1391500.001635300.001823100.00
2023-07-26 兴业证券 增持 1.021.251.47 1593400.001968300.002304200.00
2023-07-26 华泰证券 买入 0.900.991.09 1419000.001555100.001707800.00
2023-07-26 国泰君安 买入 0.770.860.94 1208700.001347100.001474000.00
2023-07-26 银河证券 买入 0.780.951.10 1228582.001484916.001721484.00
2023-07-26 华创证券 买入 0.860.971.13 1343600.001522400.001773700.00
2023-07-26 中信建投 买入 0.750.981.15 1338530.001690740.001970100.00
2023-07-25 国金证券 买入 0.801.131.39 1261700.001774200.002181700.00
2023-07-17 申万宏源 增持 0.951.211.47 1485500.001894600.002301300.00
2023-07-16 国海证券 买入 0.850.931.01 1327400.001455300.001579300.00
2023-07-16 长江证券 买入 0.790.921.03 1243700.001443500.001613700.00
2023-07-16 国信证券 买入 0.800.901.04 1251700.001413100.001628600.00
2023-07-16 中信建投 买入 0.750.891.07 1338530.001555060.001832580.00
2023-07-15 招商证券 买入 0.730.900.93 1150200.001406000.001466000.00
2023-05-15 东方证券 买入 0.700.830.98 1103900.001305600.001538100.00
2023-05-05 海通证券 买入 0.670.941.08 1056700.001479100.001690300.00
2023-05-04 天风证券 买入 0.620.790.89 969969.001243315.001404683.00
2023-04-27 长江证券 买入 0.730.840.97 1147700.001317100.001515900.00
2023-04-27 国信证券 买入 0.670.830.95 1055400.001304600.001494000.00
2023-04-27 兴业证券 增持 0.710.931.13 1117700.001458500.001778200.00
2023-04-27 华泰证券 买入 0.740.820.90 1166100.001288000.001406600.00
2023-04-27 华创证券 买入 0.540.730.89 851300.001149100.001394800.00
2023-04-26 国金证券 买入 0.560.690.89 881600.001089200.001391100.00
2023-04-26 东北证券 买入 0.690.840.91 1084900.001317000.001428100.00
2023-04-26 国海证券 买入 0.690.770.86 1090600.001212300.001351000.00
2023-04-26 广发证券 买入 0.680.841.02 1062300.001313500.001597300.00
2023-04-26 光大证券 增持 0.580.780.85 909600.001223700.001342000.00
2023-04-26 银河证券 买入 0.540.710.84 853411.001108986.001314975.00
2023-04-26 申万宏源 增持 0.570.720.87 887300.001133900.001358100.00
2023-04-25 国泰君安 买入 0.770.860.94 1208700.001347100.001474000.00
2023-04-25 中信建投 买入 0.640.790.88 1158070.001400510.001534220.00
2023-04-16 长江证券 买入 0.580.710.84 906800.001117100.001324900.00
2023-03-31 东方证券 买入 0.620.750.89 977300.001173300.001400700.00
2023-03-30 东莞证券 买入 0.500.690.88 785500.001077700.001384100.00

◆研报摘要◆

●2024-03-27 华能国际:煤电毛利润大幅修复,绿电将延续高速扩张 (兴业证券 蔡屹,王禹萱)
●我们调整公司2024-2026年归母净利润预测分别为113.17、120.34、124.94亿元,分别同比+34.0%、+6.3%、+3.8%,对应3月25日收盘价PE估值分别为12.6x、11.8x、11.4x,2023年合计实现分红额31.40亿元,对应扣非归母净利比例为56.0%。
●2024-03-27 华能国际:年报点评报告:煤电盈利改善空间仍存,新能源装机加速扩张 (天风证券 郭丽丽)
●考虑到公司全年业绩以及煤价、电价变动情况,下调2024-2025年盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润为140、166、193亿元(2024-2025年前值为174.7、191.6亿元),对应PE10.4、8.8、7.5倍,维持“买入”评级。
●2024-03-26 华能国际:火电盈利显著改善,新能源装机大幅增长 (国信证券 黄秀杰,郑汉林,李依琳)
●给予新能源12-13倍PE估值,火电及其他11-12倍PE估值,公司合理市值为1504-1634亿元,对应每股合理价值为9.61-10.44元,较目前股价有6%-15%的溢价空间,维持“买入”评级。
●2024-03-24 华能国际:2023年年报点评:减值影响业绩,经营性现金流大幅改善 (国海证券 钟琪)
●根据公司最新业绩情况,我们调整盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润分别为122/135/142亿元,对应PE分别为12/10/10倍。展望2024年,公司火电业绩有望继续修复,维持“买入”评级。
●2024-03-24 华能国际:煤电板块改善明显,全年业绩实现扭亏为盈 (中信建投 高兴,罗焱曦)
●我们预计2024-2026年公司营业收入分别为2703亿元、2734亿元、2765亿元,对应归母净利润分别为147.16亿元、161.91亿元、176.54亿元,对应归属普通股股东净利润分别为131.41亿元、146.16亿元、160.79亿元,维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电热供应

●2024-03-28 华电国际:年报点评:火电盈利修复,产能仍有增长空间 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,胡知)
●基于公司A股和H股新能源/火电/水电板块15/1.25/2x和10/0.80/2x24E PE/PB/PB,A/H股目标价7.73元/5.00港元(前值:6.69元/3.77港元),“买入”。
●2024-03-28 龙源电力:年报点评:减值拖累盈利,资产质量有望夯实 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,胡知)
●给予公司A股目标价人民币20.64元,基于24年24xPE,较可比均值溢价7x;给予公司H股目标价港币10.43元,基于24年11xPE,高于历史三年PE均值10x。溢价反映装机增长潜力和资产质量改善预期。我们对A/H股均维持“买入”评级。
●2024-03-28 中国广核:2023年年报点评:台1与防4“双击”,业绩空间打开 (民生证券 严家源)
●考虑到电量、电价情况调整对公司的盈利预测,预计24/25年EPS分别为0.23/0.24元(前值为0.24/0.25元)新增26年EPS为0.26元,对应3月27日收盘价PE分别为16.9/16.3/15.4倍,参考可比公司估值,给予公司24年18.0倍PE估值,目标价4.14元/股,维持“谨慎推荐”评级。
●2024-03-28 中国广核:防城港3号投产贡献发电增量,全年归母净利润同比+7.64% (兴业证券 蔡屹,史一粟)
●维持“增持”评级。在国家积极安全有序发展核能的背景下,公司核电机组容量有望持续提高,未来成长确定性强。我们预测公司2024-2026年分别实现归母净利润116.49亿/120.17亿/130.03亿元,分别同比+8.6%/+3.2%/+8.2%;分别对应2024年3月27日收盘价的PE估值为17.0x/16.5x/15.3x。
●2024-03-27 大唐发电:2023年年报点评:煤电大幅减亏,减值影响全年业绩 (国海证券 钟琪)
●根据最新业绩,我们调整盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润分别为44.8/51.0/56.1亿元,对应PE分别为12/10/9倍。展望2024年,公司火电业绩有望进一步改善;水电来水有望好转修复业绩;绿电装机有望进一步贡献成长性,维持“买入”评级。
●2024-03-27 华电国际:2023年报点评:煤价下行火电利润修复,业绩符合预期 (招商证券 宋盈盈)
●预计2024年煤价稳中有降,叠加容量电费回收,公司火电利润同比有望继续修复;华电新能承载集团“十四五”全部风光装机目标,能源转型背景下快速增长可期,高额投资收益将形成公司利润的安全垫。预计公司2024-2026年归母净利润分别为62.88、69.16、73.85亿元,同比增长39.0%、10.0%、6.8%。当前股价对应PE为11.0x、10.0x、9.3x,维持“增持”评级。
●2024-03-26 大唐发电:2023年报点评:煤电盈利仍有提升空间,装机结构持续优化 (银河证券 陶贻功,梁悠南)
●预计公司2024-2026年归母净利润分别为40.52亿元、50.02亿元、59.04亿元,对应PE分别为12.7倍、10.3倍、8.7倍,维持“推荐”评级。
●2024-03-26 大唐发电:24年煤电板块有望扭亏为盈,业绩持续修复奠定分红预期 (华福证券 汪磊)
●我们小幅上调公司上网电价预期,下调装机预期,预计公司2024-2026年归母净利润分别为40.18、50.33、58.62亿元(原2024-2025年为39.20和50.04亿元),对应PE分别为12.8、10.2和8.8倍,结合可比公司情况,采用分部估值法,给予公司24年目标价3.63元。维持“买入”评级。
●2024-03-25 大唐发电:年报点评:毛利率环比持续提升,减值及所得税影响业绩 (东北证券 岳挺)
●预计2024-2026年公司营业收入1281/1334/1384亿元,归母净利润40.80/52.28/63.45亿元,EPS0.12/0.17/0.23元,对应PE23.78/16.30/12.30倍,维持“买入”评级。
●2024-03-24 大唐发电:经营业绩扭亏为盈,清洁能源转型加速推进 (中信建投 高兴,罗焱曦)
●在火电盈利持续改善,新能源利润贡献持续增长的趋势下,我们预计公司经营业绩有望稳步增长。我们预期公司2024-2026年归母净利润分别为55.25亿元、58.10亿元、62.19亿元,对应EPS为0.22元/股、0.23元/股、0.25元/股,维持“买入”评级。
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