◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-08-18 科源制药：2025年半年报点评：Q2业绩增速同比改善
(东莞证券 谢雄雄)
- ●预计公司2025-2026年EPS分别为0.65元和0.73元，公司产品覆盖降糖类、麻醉类、心血管类及精神类等重点疾病领域，打造了丰富的产品管线。给予对公司“增持”评级。
- ●2023-07-18 科源制药：国内生产格列齐特和盐酸罗哌卡因原料药龙头企业
(东莞证券 魏红梅)
- ●预计公司2023年、2024年每股收益分别为0.99元和1.17元，对应估值分别为28倍和23倍。公司是国内生产格列齐特、盐酸罗哌卡因的龙头企业，积极发展“原料药+制剂”一体化发展战略，为未来业绩的增长增添了新的动力和亮点。首次覆盖，给予对公司“增持”评级。
- ●2023-03-17 科源制药：新股覆盖研究
(华金证券 李蕙)
- ●公司专注于化学原料药、制剂及中间体的生产，其中主要产品为化学原料药；选取主要产品为特色原料药且品类与公司相似度较高的公司九洲药业、普洛药业、奥翔药业、美诺华、同和药业、亨迪药业为可比上市公司。从上述可比公司来看，2021年第四季度至2022年第三季度行业平均收入规模31.62亿元，可比PE-TTM(剔除最高值/算术平均)为37.84X，销售毛利率为34.84%；相较而言，公司的营收规模低于行业平均水平，但销售毛利率高于行业平均水平。
◆同行业研报摘要◆行业:医疗卫生
- ●2026-06-09 百利天恒：EGFR×HER3双抗ADC iza-bren硕果频出，多管线驱动成长
(山西证券 邓周宇,魏赟,张智勇)
- ●null
- ●2026-06-09 百利天恒：EGFR×HER3双抗ADCiza-bren硕果频出，多管线驱动成长
(山西证券 邓周宇,魏赟,张智勇)
- ●T-Bren单药治疗初治HER2阳性乳腺癌cORR达86.0%，联合帕妥珠单抗cORR为87.5%，12个月PFS率最高达90.8%。DLL3ADC BL-M14D1治疗二线SCLC mPFS达8.1个月，CLDN18.2ADC BL-M05D1对二线的胃癌、胰腺癌mOS为12.8个月、14.2个月。EGFR×HER3双抗SI-B001联合联合紫杉醇治疗复发/转移性头颈鳞癌mOS长达11.2个月。持续覆盖，给予“买入-B”评级。
- ●2026-06-08 热景生物：创新转型加速，关注创新管线进展
(华源证券 刘闯)
- ●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为-1.21/-0.21/0.45亿元。鉴于公司创新转型进度顺利，早研管线及平台潜力十足，维持“增持”评级。
- ●2026-06-08 华兰生物：2025年年报及2026年一季报点评：产品利润下滑，高分红彰显长期价值
(中原证券 张蔓梓)
- ●考虑到行业景气度和集中度的提升，预计2026/2027/2028年归母净利润分别为9.97/10.90/11.54亿元，对应EPS为0.55/0.60/0.63元，当前股价对应PE为24.63/22.53/21.29倍。根据可比上市公司市盈率情况，公司处于合理估值区间。考虑到行业需求的增长、公司的头部地位以及新产品的推广应用，预计未来仍有估值提升空间，首次覆盖给予公司“增持”的投资评级。
- ●2026-06-08 健友股份：利润阶段性承压，海外制剂快速成长，有望迎来拐点
(中泰证券 祝嘉琦)
- ●由于关税政策调整具备不确定性，根据生物类似物放量节奏和2025年和2026一季报的实际盈利情况，我们预计2026-2028年收入42.68、46.76、51.65亿元（调整前2026年70.15亿元），同比增长6.94%、9.55%、10.48%，归母净利润6.11、7.50、9.34亿元（调整前：26年15.14亿元），2026-2028年同比增长5.06%，22.68%、24.55%，对应PE分别为21、17、14，调整为“增持”评级。
- ●2026-06-07 亿帆医药：季报点评：亿立舒出海加速，拟回购注销彰显信心
(天风证券 杨松,曹文清)
- ●考虑到市场竞争激烈，我们将公司2026-2027年的营业收入从71.37和82.84亿元下调至55.88和60.22亿元，预计2028年的营业收入为64.30亿元；将2026-2027年的归母净利润从8.19和10.61亿元，下调至4.32、5.74亿元，预计2028年的归母净利润为6.51亿元。维持“买入”评级。
- ●2026-06-05 海思科：环泊酚赴美上市，小分子授权礼来
(东方证券 伍云飞)
- ●我们预测公司2026-2028年每股收益分别为0.54、0.76、0.92元，考虑到公司诸多创新药管线仍处于临床阶段，因此采取DCF估值法，对应目标价为70.11元，维持给予“买入”评级。
- ●2026-06-05 海思科：创新药快速放量驱动业绩稳健增长，BD授权接连落地彰显全球创新价值
(兴业证券 孙媛媛,黄翰漾,杨希成)
- ●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为59.71/61.82/71.78亿元，归母净利润分别为10.70/8.11/10.08亿元，对应2026年6月3日收盘价，PE分别为51.0/67.2/54.1倍，首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2026-06-05 百济神州：ASCO公布新数据，彰显实体瘤管线加速推进
(西南证券 杜向阳)
- ●预计2026-2028年EPS分别为2.85/4.71/5.84元，对应PE为79/48/38x。
- ●2026-06-04 万孚生物：主业有望触底反弹，加速AI医疗生态布局
(国投证券 冯俊曦)
- ●我们预计公司26-28年的收入增速分别为+20.7%/17.7%/15.3%，27-28年净利润的增速分别+17.8%、+14.0%。，成长性突出；首次给予买入-A的投资评级，12个月目标价为25元，相当于27年25的动态市盈率。