显盈科技(301067)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-09-03 显盈科技：半年报点评：终端需求景气低迷，成长逆风静待复苏 (西部证券 王凌涛,沈钱)

●预计公司2023-2025年实现归母净利润0.36/1.08/1.67亿元，当下市值对应PE为64.6/21.9/14.1倍，考虑到持续低迷的行业需求，给予公司“增持”评级。

●2022-11-06 显盈科技：乘Type-C普适之东风，集信转拓展之大成 (西部证券 王凌涛,沈钱)

●我们看好显盈科技接下来的持续成长，预计2022-2024年公司归母净利润分别为0.85亿、1.26亿、1.67亿元，考虑到显盈科技未来两年归母净利润成长高于行业平均增速，给予公司一定的估值溢价，给予2023年25倍PE，对应目标价58.33元/股，首次覆盖，给予买入评级。

●2022-08-31 显盈科技：成长弹性显现，期待多维度进阶 (太平洋证券 王凌涛)

●长期来看，无论从行业维度，还是从需求端(传统需求基数总量和新兴应用场景双增)的成长趋势，易见显盈科技都有长足的成长空间。而且从产业链本土化替代的结构更替角度、以及公司自身的外延需求来看，公司未来成长的空间是立体多维度的。随着公司加速产能扩张、优化产品结构、拓延行业边际，进而不断突破过去的成长天花板，未来成长空间可期，增长动力十足。同时，预计美元升值、芯片供应缓解、及原材料和海运运费价格回调将持续对公司财务及业务起到正向积极作用，我们看好显盈科技接下来的持续成长，预计2022-2024年公司利润分别为0.85亿、1.26亿、1.67亿，当前市值对应估值分别为27.95、18.84、14.22，维持公司买入评级。

●2022-08-09 显盈科技：乘Type-C普适之东风，集信转拓展之大成 (太平洋证券 王凌涛)

●无论从行业维度，还是从需求端(传统需求基数总量和新兴应用场景双增)的成长趋势，易见显盈科技都有长足的成长空间，而且从产业链本土化替代的结构更替角度、以及公司自身的外延需求来看，公司未来成长的空间是立体多维度的。而且从国内其他行业公司的发展轨迹来看，这种行业拓延与进阶也是自然且必须的，这是我们看好公司的基础与原动力。另外，从中短期变化来看，今年无论是汇率上美元的不断升值，还是全球芯片荒问题的缓解，对于公司今年的财务表现与业务施展都会锦上添花。我们看好显盈科技接下来的持续成长，预计20222024年公司利润分别为0.85亿、1.26亿、1.67亿，当前市值对应估值分别为26.78、18.05、13.62，给予公司买入评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-04-29 海信视像：Q1电视内销稳健增长，外销快速提升，盈利能力持续改善 (国投证券 余昆,陈伟浩)

●海信视像是全球领先的显示解决方案提供商，混改和股权激励有望充分激发公司经营活力。激光显示、商用显示、云服务和芯片业务构成的新显示业务发展迅速，有望在大显示时代走出第二增长曲线。预计公司2026年-2028年的EPS分别为2.13/2.38/2.62元，维持买入-A的投资评级，给予2026年14倍的市盈率，相当于6个月目标价为29.85元。

●2026-04-29 天赐材料：公司2026Q1净利润同比大幅增长1006%，Q2需求旺盛，建议“买进” (群益证券 沈嘉婕)

●我们预计公司2026/2027/2028年的净利润分别至75.3/98.4/123亿元，YOY+453%/+31%/+25%，EPS分别为3.7/4.84/6.06元，A股按当前价格计算，对应2026/2027/2028年PE为14.6/11.2/8.9倍，建议买进。

●2026-04-29 兆驰股份：年报点评报告：电视ODM阶段性受损，光通信0-1 (天风证券 周嘉乐,宗艳,金昊田)

●兆驰已形成智慧终端、LED产业链、光通信产业链与数字文娱产业“四驾马车”的并行格局：TV ODM产能迁移海外，建立起符合全球化发展趋势、更为稳定可靠的供应链体系；LED产业链一体化布局完善、收入稳增；光模块新曲线逐步进入正轨放量在即；北京风行打造视频综合技术的标杆企业，AI应用具备弹性空间。预计26-28年归母净利润17.1/21.1/24.7亿元(26-27年前值23.5/26.7亿元，考虑25年归母净利润下滑下调预期)，对应动态PE分别为30.1x/24.3x/20.8x，维持“买入”评级。

●2026-04-29 数码视讯：业绩逐步改善，AI+超高清战略持续深化 (中邮证券 孙业亮,刘聪颖)

●预计公司2026-2028年分别实现营收8.32、9.83、11.43亿元，同比增速分别为13.45%、18.20%、16.30%；预计实现归母净利润0.44、0.56、0.65亿元，同比增速分别为34.01%、26.60%、14.94%；EPS分别为0.03、0.04、0.05元，对应2026年04月24日收盘价5.50元，PE分别为176.41、139.34、121.23；首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-04-29 胜宏科技：卡位优势明显，充分受益AI PCB浪潮 (东莞证券 罗炜斌)

●公司应用于AI算力的高端PCB技术实力领先，凭借较强的技术、产品及交付能力获众多客户认可，今年将扩大GPU加速卡、TPU配套板等核心产品供应规模。后续随着新增产能陆续投放，公司在手高端产能将进一步增长，客户订单有望加速导入，充分受益AI PCB浪潮。预计公司2026-2027年EPS分别为8.98和16.19元，对应PE分别为35和19倍。

●2026-04-29 威胜信息：能源物联网平台龙头，拥抱AI与全球化新时代 (东莞证券 陈湛谦,罗炜斌)

●威胜信息是国内领先的能源物联网综合解决方案提供商，构建了“物联网+芯片+人工智能”的核心竞争力，产品矩阵贯穿感知层、网络层、应用层全链条。公司是国内少数能够同时提供电力物联网全栈解决方案的企业，自研三模通信芯片可覆盖全球超70%的AMI通信标准，海外市场加速拓展，已形成“东南亚+中东”双支点的本地化交付网络。公司深度受益于“十五五”电网投资加码与配网智能化改造提速，预计2026-2027年EPS分别为1.69和2.06元，对应PE分别为21倍和17倍，维持“买入”评级。

●2026-04-29 胜宏科技：季报点评：产品结构持续优化，新产能释放可期 (国盛证券 佘凌星)

●公司作为AI PCB龙头，深度把握AI发展机遇，我们看好公司新建产能释放带来业绩高增，我们认为，当前节点大客户新料号即将规模量产，ASIC客户逐步起量，新客户将给公司业绩带来较大增量，预计公司2026/2027/2028年分别实现营收348/557/753亿元，实现归母净利润111/180/240亿元，维持“买入”评级。

●2026-04-29 欧陆通：利润率阶段承压，高功率电源放量，全球化布局加速 (开源证券 陈蓉芳,蒋颖,张威震)

●公司2026Q1利润率短期承压，主要系上游原材料价格上涨、汇兑损益同比减少、研发费用同比增长等因素导致。同时，公司持续开拓海外CSP客户AI服务器电源业务，有望逐步批量出货，因此我们下调2026年、上调2027年盈利预测(归母净利润原值为4.45/5.47亿元)，新增2028年盈利预测，预计2026/2027/2028年归母净利润为4.02/6.45/9.26亿元，当前股价对应PE为102.6/63.9/44.6倍。我们认为公司AI服务器电源技术处于国内领先水平，未来有望充分受益国产算力和海外算力高增需求，维持“买入”评级。

●2026-04-29 长电科技：季报点评：运算+汽车电子引领增长，盈利能力持续改善 (国盛证券 佘凌星,牟睿钦)

●我们判断消费需求局部承压，但仍看好公司先进封装产能持续释放，海外客户新品拉动收入结构优化，调整盈利预测后预计公司在2026/2027/2028年分别实现营收428.9/478.3/526.7亿元，同比增长10.3%/11.5%/10.1%；我们预计2026/2027/2028年分别实现归母净利润19.9/29.5/36.5亿元，同比增长27.2%/48.0%/23.9%，维持“买入”评级。

●2026-04-28 华润微：年报点评：一季度业绩大幅增长，受益AI对业务拉动 (东方证券 薛宏伟,蒯剑)

●我们预测公司26-28年每股净资产为18.09/19.02/20.08元(原26-27年预测为18.29/19.38元)，主要调整了营收与毛利率。选择可比公司26年平均3.7倍PB进行估值，对应目标价66.94元，维持买入评级。