志特新材(300986)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-10-30 志特新材：铝模主业持续修复，经营现金流同比改善 (财通证券 陈悦明)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润为1.74/2.31/2.84亿元，分别同比增长136.1%/32.8%/22.8%，10月30日收盘价对应PE为30.0/22.6/18.4倍，维持“增持”评级。

●2025-08-28 志特新材：H1盈利能力及现金流改善显著，海外及AI4S业务迅速拓展 (东方财富证券 王翩翩,郁晾)

●小幅调整盈利预测。预计2025-2027年，公司归母净利润2.09/3.01/3.47亿元，对应目前股价25.85/17.89/15.54xPE，维持“增持”评级。志特新材公布2025年中报。2025H1公司收入12.93亿元，同比+14.02%，归母净利润0.76亿元，同比+906.32%；对应Q2收入7.37亿元，同比+7.69%，归母净利润0.52亿元，同比+101.43%。

●2025-08-27 志特新材：海外扩张推动主业修复，AI新材料研发稳步布局 (财通证券 毕春晖)

●公司公告1H2025实现营收12.93亿元同增14.02%；归母净利润0.76亿元同增906.32%；扣非归母净利润0.7亿元同增644.81%。其中，单Q2营收7.37亿元同增7.69%；归母净利润0.52亿元同增101.43%；扣非归母净利润0.49亿元同增155.61%。我们预计公司2025-2027年归母净利润为1.78/2.36/2.89亿元，分别同比增长142.0%/32.6%/22.3%，8月26日收盘价对应PE为32.9/24.8/20.3倍，维持“增持”评级。

●2025-07-23 志特新材：折旧节约促盈利，海外扩张助增长 (财通证券 毕春晖)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润为1.51/2.09/2.61亿元，分别同比增长105.43%/37.83%/24.98%，7月23日收盘价对应PE为36.5/26.5/21.2倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-04-28 志特新材：2025年一季报点评：Q1收入增速近两年新高，利润率现金流改善 (东方财富证券 王翩翩,郁晾)

●我们维持盈利预测。预计2025-2027年，公司归母净利润2.0/3.0/3.5亿元，对应2025年4月28日收盘价分别为25.47/16.94/14.77xPE。维持公司“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2025-11-11 安泰科技：Q3业绩稳健，孵育可控核聚变等新兴业务成长可期 (中银证券 陶波,曹鸿生)

●根据公司前三季度的业绩情况，我们调整公司的盈利预测，预计2025-2027年实现营业收入81.81/91.45/103.23亿元，实现归母净利润3.37/4.01/4.79亿元，EPS为0.32/0.38/0.46元，当前股价对应PE为61.5/51.7/43.3倍。公司作为我国先进金属新材料领域的领军企业，聚焦“难熔钨钼”和“稀土永磁”两大核心产业，同时积极布局特粉、可控核聚变等新兴业务，未来有望充分受益于下游需求的增长，维持“买入”评级。

●2025-11-10 广大特材：2025三季报点评：风电高景气度提升业绩，高端材料或打开利润空间 (东方证券 刘洋)

●根据25Q3季报，我们调整相关产品售价、成本、财务费用等，预测公司25-27年归母净利润分别为3.18、4.37、5.68亿元(25-27年原预测值为3.59、4.69、6.16亿元)。根据可比公司26年18X的PE估值，对应目标价28.08元，维持买入评级。

●2025-11-10 常宝股份：2025三季报点评：扣非业绩同比实现改善，产品高端转型持续推进 (东方证券 刘洋)

●我们根据实际情况，做出下调公司钢管产品销量、价格等调整，预测公司2025-2027年每股收益为0.65、0.77、0.86元(25-27年原预测值为0.74、0.83、0.92元)。根据可比公司2025年16X的PE估值，对应目标价10.40元，维持买入评级。

●2025-11-10 大金重工：季报点评：全球海工龙头，持续看好 (国盛证券 杨润思,魏燕英)

●尽管公司前景乐观，但仍需关注市场需求波动、原材料价格上涨、汇率变化以及行业竞争加剧等潜在风险。分析师预测，2025-2027年公司归母净利润将分别达到10.9亿元、16.61亿元和24.79亿元，对应PE分别为27.8倍、18.2倍和12.2倍。整体来看，大金重工作为全球海工龙头，其长期成长性值得期待。

●2025-11-10 悍高集团：深耕家居五金，产品矩阵完善+多元化销售体系+智能制造优势显著 (国盛证券 徐程颖,陈思琪)

●我们认为公司作为家居五金龙头，深入合作大客户，智能制造优势明显，中长期市占率有望持续提升。我们预计公司2025-2027年实现归母净利润7.09/8.83/10.73亿元，同比增长33.4%/24.5%/21.6%，首次覆盖给予“增持”评级。

●2025-11-10 华翔股份：业务结构优化，新业务布局打开长期空间 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2025-2027年收入分别为47.13、55.05、63.63亿元，EPS分别为1.11、1.31、1.53元，当前股价对应PE分别为16.3、13.8、11.8倍，维持“买入”投资评级。

●2025-11-09 奥瑞金：25Q3业绩承压，关注二片罐提价进展 (华安证券 徐偲,余倩莹)

●公司作为金属包装行业领军企业，三片罐持续优化品类及拓展客户结构效果显著，营收稳健增长；二片罐业务成功并购中粮包装，市场份额大幅提升，议价能力提升下盈利改善弹性大。我们预计公司2025-2027年营收分别为238.60/254.97/267.65亿元(前值为220.47/235.97/248.12亿元)，分别同比增长74.5%/6.9%/5.0%；归母净利润分别为12.34/13.99/15.33亿元(前值为13.21/12.68/13.97)，分别同比增长56.1%/13.4%/9.6%；EPS分别为0.48/0.55/0.60元，对应PE分别为12.32/10.87/9.92倍。维持“买入”评级。

●2025-11-09 奥瑞金：季报点评：关注海外市场开拓 (天风证券 孙海洋,张彤)

●公司市场地位优势显著，同时积极扩张海外业务；根据25年前三季度业绩情况，考虑当前国内金属包装消费环境，我们预计公司25-27年归母净利润分别为12.2/13.1/14.1亿元(前值分别为13.8/13.1/14.1亿元)，对应PE为12.4X/11.6X/10.8X。

●2025-11-09 新坐标：【华创汽车】新坐标：Q3业绩亮眼，期待丝杠领域新突破 (华创证券)

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●2025-11-08 嘉益股份：关税压制出货，Q4有望改善 (浙商证券 史凡可,曾伟)

●考虑关税波动压制公司出货与盈利表现，我们下调对公司盈利预测，预计公司25-27年实现营收25.3/30.8/36.5亿元，分别同比-11%/+22%/+19%，实现归母净利润4.7/6.6/8.4亿元，分别同比-35%/+40%/+28%，对应PE12/9/7X，维持“买入”评级。