达瑞电子(300976)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-13 达瑞电子：Q3延续高增长，消费电子、新能源双驱动 (太平洋证券 张世杰,罗平)

●我们预计公司2024-26年实现营收23.98、29.08、33.53亿元，实现归母净利润2.62、3.91、4.97亿元，对应PE22.92、15.38、12.09x，首次覆盖，给予公司“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2024-11-17 燕东微：迈进28纳米高阶制程，打造北京半导体制造新高地 (中信建投 范彬泰,刘双锋)

●考虑到公司投资的新产线将在2026年量产后开始贡献收入，对于公司远期的增长预期更加积极乐观，同时由于公司的工艺节点由65纳米迈入更高阶的28纳米，使得公司在晶圆代工领域长期竞争力显著增强，因此将投资评级由“增持”上调至“买入”。

●2024-11-16 聚和材料：24三季报点评：受需求影响业绩有所波动，新技术、新产品有望导入贡献新增长 (中泰证券)

●考虑下游电池排产偏弱影响银浆出货节奏等情况，我们下修公司业绩，预计公司24-26年实现归母净利润分别为5.6/7.0/8.4亿元(前预测值6.2/8.0/9.3亿)，同比+27%/+25%/+21%，当前股价对应PE分别为25/20/16倍，维持“买入”评级。

●2024-11-15 德科立：中长距光传输专家，受益于AI DCI流量快速增长 (山西证券 高宇洋,张天)

●我们预计公司2024-2026归母净利润分别为1.4/2.0/2.7亿元。我们认为2025-2026，国内400GOTN与海外DCI投资共振，公司订单饱满并积极扩产，收入有望迈入新台阶，首次覆盖给予“买入-B”评级。

●2024-11-15 通富微电：深度绑定AMD，弄潮AI时代 (东北证券 李玖)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为238.6/285.2/327.4亿元，归母净利润分别为8.6/11.8/15.1亿元，对应PE分别为64x/47x/37x。给予“买入”评级。

●2024-11-15 顺络电子：复苏与成长共振，电感龙头再度启航 (民生证券 方竞,李萌)

●考虑到顺络电子作为国内被动元器件行业龙头公司，随着新兴业务持续成长、公司战略规划逐步实施以及产品研发成果逐步释放，公司整体竞争实力将持续提升，预计公司24-26年营收分别为58.93/71.87/86.19亿元，归母净利润分别为8.85/11.17/13.53亿元，所对应PE估值分别为28/22/19倍。我们看好公司长期的发展，首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2024-11-15 工业富联：深耕AI服务器产业链，AI算力变革的护航者 (东北证券 李玖,邹杰,吴雨萌)

●我们认为工业富联作为英伟达核心供应商，将成为AI资本开支高速增长、算力投入持续提升的受益者。预计工业富联2024-2026年分别实现收入5833/7480/8645亿元，同比增长22%/28%/16%；实现归母净利润237/294/345亿元，同比增长13%/24%/18%。对应PE分别为20x/16x/14x。给予“买入”评级。

●2024-11-15 TCL科技：供需改善+份额提升，进入业绩收获期 (华安证券 陈耀波,刘志来)

●我们预计2024-2026年公司归母净利润分别27、63、95亿元，对应的EPS分别为0.14、0.33、0.51元，对应2024年11月14日收盘价PE分别为34.6、14.8、9.8倍。首次覆盖给予公司“买入”评级。

●2024-11-15 南芯科技：研发投入加快，占比和增速均有提升 (首创证券 何立中)

●我们维持盈利预测，预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为3.86/5.84/7.35亿元，对应11月12日股价PE分别为41/27/22倍，维持“买入”评级。

●2024-11-15 奥比中光：用于机器人的激光雷达芯片已小批量客户送样 (首创证券 何立中)

●我们预计公司2024-2026年收入分别为5.51/8.85/12.21亿元，同比增长53.1%/60.5%/38.0%，净利润分别为-0.88/-0.18/1.17亿元，维持“买入”评级。

●2024-11-14 歌尔股份：3Q24营收环比大增，AI浪潮下长期受益 (群益证券 朱吉翔)

●我们预计公司2024-26年可实现净利润34.9亿、44.6亿元和51.4亿元，YoY增长221%、28%和增长16%，EPS为1.02元、1.3元、1.5元，对应PE分别为26倍、20倍和15倍，考虑到AI相关的声光电领域需求快速增长，公司估值有抬升空间，给予“买入”的投资建议。