◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-08-29 深圳瑞捷：半年报点评：优化客户结构实现多元布局，发布股权激励彰显发展信心
(天风证券 王悦宜,鲍荣富,王涛)
- ●公司多元业务布局稳步拓展，客户结构不断优化，参考公司的股权激励目标，我们看好公司发展潜力，预计公司25-27年实现归母净利润为0.47、0.6、0.8亿(前值25-27年预测为0.4、0.53、0.68亿)，维持“增持”评级。
- ●2025-05-08 深圳瑞捷：年报点评报告：客群结构持续优化，静待业绩修复拐点
(国盛证券 何亚轩,李枫婷)
- ●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.42/0.63/0.77亿，同比增长264%/51%/21%，EPS分别为0.28/0.42/0.51元/股，当前股价对应PE分别为60/40/33倍，维持“买入”评级。
- ●2025-04-10 深圳瑞捷：年报点评报告：多元化业务发力，客户结构持续优化
(天风证券 鲍荣富,王涛,王雯)
- ●公司2024年实现收入4.7亿，同比下滑4.37%，归母、扣非净利润为-0.26、-0.35亿，均同比转亏；Q4实现收入1.3亿，同比-7%，归母、扣非净利润为-0.4、-0.4亿。业绩承压主要系公司主动管控与高风险客户合作，收入出现短暂下滑，受地产周期影响，应收账款及资产减值损失拖累利润。考虑到下游行业周期性调整，我们预计公司25-27年归母净利润为0.4、0.53、0.68亿(前值25、26年预测为0.56、0.83亿)，对应PE为58、44、34倍，维持“增持”评级。
- ●2024-10-01 深圳瑞捷：第三方评估行业拓荒者，客群结构优化加速转型
(国盛证券 何亚轩,程龙戈,李枫婷)
- ●我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为0.38/0.52/0.70亿元，同比-7%/+38%/+33%，对应EPS分别为0.25/0.34/0.46元/股，当前股价对应PE分别为74/54/40倍，首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2024-09-30 深圳瑞捷：第三方评估行业拓荒者，客群结构优化加速转型
(国盛证券 何亚轩,程龙戈,李枫婷)
- ●我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为0.38/0.52/0.70亿元，同比-7%/+38%/+33%，对应EPS分别为0.25/0.34/0.46元/股，当前股价对应PE分别为74/54/40倍，首次覆盖给予“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:技术服务
- ●2026-04-22 利柏特：年报点评报告：Q4业绩环比显著改善，毛利率大幅提升
(国盛证券 何亚轩,李枫婷)
- ●公司全年毛利率大幅改善，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.61/3.59/4.94亿元，同增20%/37%/38%，对土EPS分别为0.58/0.80/1.10元/股，当前股价对土PE分别为32/23/17倍，维持“买入”评级。
- ●2026-04-21 泰格医药：2025年报业绩点评：订单YOY加速，看好需求&业绩共振
(浙商证券 郭双喜)
- ●我们预计2026-2028年公司EPS为1.24、1.46和1.88元，2026年4月20日收盘价对应2026年PE为47倍。考虑到公司作为本土临床CRO龙头，龙头壁垒持续体现，同时考虑到公司国际化有望进入加速阶段，我们维持“买入”评级。
- ●2026-04-21 百奥赛图：全人抗体小鼠平台龙头
(东莞证券 谢雄雄)
- ●预计公司2026年和2027年每股收益分别为0.71元和1.18元，对应估值分别为139倍和83倍。公司作为全人抗体小鼠平台龙头，RenMice平台构筑核心壁垒。首次覆盖，给予公司“增持”评级。
- ●2026-04-21 华测检测：2026Q1点评：净利润高增，现金流改善
(国海证券 王宁,张婉姝)
- ●我们认为，公司作为检测行业龙头，精益管理能力突出；我们预期公司2026/2027/2028年营业收入分别为74.35/83.24/93.65亿元，归母净利润分别为11.44/12.90/14.54亿元，对应PE分别为25/23/20倍，维持“买入”评级。
- ●2026-04-21 广电计量：净利率持续改善，加速布局商业航天等新兴成长领域
(兴业证券 丁志刚,石康,祁佳仪)
- ●公司发布2025年年报，实现营业收入36.03亿元，同比增长12.37%；归母净利润4.25亿元，同比增长20.57%；扣非归母净利润3.85亿元，同比增长20.84%。其中，2025Q4公司收入11.87亿元，同比增长13.40%，环比增长26.63%；归母净利润1.86亿元，同比增长13.70%，环比增长31.25%。预计公司2026-2028年归母净利润分别为4.95/6.0/7.0亿元，对应PE为28.5/23.5/20.2倍（2026.04.17），维持“增持”评级。
- ●2026-04-21 百普赛斯：年报点评：国内外齐头并进驱动亮眼业绩
(华泰证券 代雯,孔垂岩,王殷杰)
- ●专注服务创新药产业链的国产生物试剂龙头，维持“买入”评级考虑到公司海外持续拓展渠道、加强产品营销，我们上调重组蛋白收入预期，并根据1Q26费用率情况调整费用率预期，预测26-28年归母净利润分别为2.3/3.2/3.8亿元(相比26/27年前值-2.5%/+6.9%)，同比+37.6%/+39.2%/+20.6%，对应EPS1.36/1.90/2.29元。考虑到公司持续加强海外业务建设，国内外收入均快速增长，我们给予26年47x的PE估值(可比公司26年Wind一致预期均值32x)，目标价64.05元(前值77.99元，对应26年56x PE)。
- ●2026-04-21 华设集团：毛利率水平整体承压，新兴业务转型升级加速
(财通证券 王涛)
- ●预计2026-2028年公司归母净利润分别为2.9、3.1、3.4亿元，对应PE为18、17、15倍，维持“增持”评级。然而，报告也指出了一些潜在的风险因素，包括数字化转型不及预期、订单结转不顺利以及市场开拓不如预期等问题，提醒投资者需谨慎对待。
- ●2026-04-20 昭衍新药：2025年年报点评：订单中高速增长，主营业务有望改善
(国信证券 彭思宇,陈曦炳)
- ●行业需求回暖、实验猴价格上行，叠加公司在手订单提升，维持“优于大市”评级。公司利润端受到实验猴价格波动的影响大，考虑到实验猴价格上行，上调2026/2027年盈利预测、新增2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润4.45/4.83/7.16亿元(原2026/2027年3.81/4.13亿元)，同比增速49.54%/8.48%/48.16%，当前股价对应PE=62.1/57.3/38.7x。
- ●2026-04-20 药明康德：2025年报业绩点评：前端复苏CDMO强劲，看好高增持续
(浙商证券 郭双喜)
- ●考虑到公司2025年业绩以及对2026年收入指引和经调整利润率指引超出我们先前预期，我们上调2026-2027年业绩预测。我们预计2026-2028年公司EPS为5.84、6.85和7.89元（前次预测2026-2027年EPS分别为4.63和5.42元），2026年4月17日收盘价对应2026年PE为17倍，我们看好公司领先且独特的CRDMO商业模式驱动下，公司业绩增长可持续性，维持“买入”评级。
- ●2026-04-20 华阳国际：战略转型期重心仍在盈利和现金流
(华泰证券 方晏荷,黄颖,樊星辰)
- ●公司2025年的期间费用率为15.26%，同比优化1.35个百分点，其中销售、管理及研发费用率均有所下降。尽管全年计提资产及信用减值损失合计3713万元，但经营性现金净额达1.57亿元，显示较强的现金流管理能力，并计划每股分红0.2元，分红比例达43%。基于行业趋势及公司战略转型，华泰证券小幅上调盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为1.06亿元、1.14亿元和1.30亿元。给予目标价18.90元，对应2026年35倍PE，维持“买入”评级。