蓝盾光电(300862)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-10-31 蓝盾光电：业绩短期承压，购买星思半导体部分股权布局基带芯片 (东北证券 王凤华)

●我们预计公司2024-2026年实现营收6.26/7.02/7.89亿元，实现归母净利润-0.01/0.34/0.64亿元，对应EPS为-0.01/0.18/0.35元，对应PE为-/192.34/101.76X。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2021-04-27 蓝盾光电：2020及2021Q1点评报告：一季度业绩明显改善，军工品质助力公司发展 (中航证券 张超)

●公司依靠核心雷达技术，深耕环境监测、交通管理等领域，随着疫情影响减弱以及环保政策的支持，公司业绩有望稳步提升，同时随着募投项目的落地，有望进一步增厚公司盈利。我们预计公司2021-2023年的营业收入分别为8.49亿元、10.43亿元和12.97亿元，归母净利润分别为1.57亿元、2.00亿元和2.56亿元，EPS分别为1.19元、1.52元和1.94元。我们给予买入评级，目标价42.30元，对应2021-2023年预测EPS的35倍、28倍及22倍PE。

●2021-04-15 蓝盾光电：运维及数据服务表现亮眼，环境监测大有可为 (东北证券 王小勇)

●我们预计2021-2023年公司营业收入为8.36/9.55/10.70亿元，归母净利润为1.67/1.90/2.14亿元，EPS为1.27/1.44/1.63元，对应PE为30.37/26.74/23.70倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2024-11-21 鼎阳科技：高端化加速国产替代，营销网络布局全球 (华安证券 张帆)

●我们看好鼎阳科技的长期发展，预计公司2024-2026年分别实现收入5.17/6.43/8.14亿元，同比增长7%/24%/27%；实现归母净利润1.49/1.91/2.44亿元，同比增长-4%/28%/28%；2024-2026年对应的EPS为0.94/1.20/1.53元。公司当前股价对应的PE为33/26/20倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-11-20 瑞纳智能：核心受益地方化债的智慧供热领军者 (国盛证券 何亚轩,廖文强)

●考虑到今年以来公司订单承接与实施偏慢，后续有望逐步提速，我们调整预测公司2024-2026年归母净利润分别为0.8/1.1/1.4亿元，同比增长16%/40%/30%，当前股价对应PE为42/30/23倍，维持“买入”评级。

●2024-11-19 三星医疗：医疗服务&智能电表业绩亮眼，海外订单高增 (华安证券 谭国超,陈珈蔚)

●公司康复医疗+智能配用电双轮业务驱动发展，业绩增长亮眼，预计公司2024-2026年将实现营业收入144.75/181.92/225.17亿元，同比+26.3%/25.7%/23.8%；实现净利润22.95/27.52/32.93亿元，同比+20.6%/19.9%/19.7%；维持“买入”评级。

●2024-11-18 信捷电气：内需有望反转，盈利能力拐点渐近 (华西证券 黄瑞连,王宁)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为17.3、20.7和24.8亿元，同比+15%、+20%和+20%；2024-2026年归母净利润分别为2.3、2.9和3.7亿元，同比+14%、+28%和+27%；2024-2026年EPS分别为1.62、2.07和2.63元，2024/11/18股价34.68元对应PE为21、17和13倍。公司是国内工控知名品牌，核心产品跑赢行业，长期成长空间大。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-11-18 埃斯顿：3Q工业机器人市场销量回升，公司将受益于新质生产力发展 (群益证券 赵旭东)

●预计2024年公司亏损0.6亿元，2025、2026年分别实现净利润1.7、3.5亿元，2025年扭亏为盈，2026年yoy+111%，2025、2026年EPS分为0.19元、0.40元，2025、2026对应当前A股价PE分别为92倍、44倍，我们看好公司机器人业务继续成长，给予“买进”的投资建议。

●2024-11-17 川仪股份：工业自动化仪表龙头，国产替代的领军者 (招商证券 胡小禹)

●首次覆盖，给予“强烈推荐”评级。我们认为，川仪股份作为国产工业自动化仪表龙头，具备品牌沉淀+销售渠道+产品创新三重优势。公司研发费用率维持在7%以上，技术性能指标对标海外龙头，有望在行业国产替代的大趋势下崛起。我们预计24/25/26年公司实现营收78.35/84.69/97.43亿元，实现归母净利润8.58/9.52/11.04亿元，对应PE13.4/12.1/10.5倍。

●2024-11-15 宁水集团：2024年三季报点评：业绩短期承压，关注后续潜力 (甬兴证券 应豪,黄伯乐)

●我们调低公司的收入预测，我们预测公司2024-2026年收入约为14.85/17.10/19.82亿元，归母净利润约为0.73/0.76/0.85亿元。我们持续看好公司作为水表行业龙头持续稳健增长的发展潜力，维持“增持”评级。

●2024-11-14 永新光学：政策推动高端显微镜业务发展，助力收入稳步增长 (长城证券 侯宾,姚久花)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润2.08/3.15/4.16亿元，2024-2026年EPS分别为1.87/2.84/3.74元，当前股价对应PE分别52/34/26倍。基于公司持续拓展高端光学显微镜市场，加速医疗光学技术升级，我们持续看好公司未来业绩发展，维持“买入”评级。

●2024-11-14 川仪股份：业绩稳健增长，国产替代持续推进 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2024-2026年营业收入预测为77.56、86.57、95.73亿元，同比增速分别为4.66%、11.62%、10.58%；预计归母净利润为7.969.07、10.27亿元，同比增速分别为6.99%、13.95%、13.22%。公司2024-2026年业绩对应PE分别为14.26、12.52、11.06倍，维持“买入”评级。

●2024-11-13 蓝特光学：季报点评：Q3业绩符合预期，关注微棱镜下沉+玻非透镜消费级进展 (海通证券 张晓飞,文灿)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为11.10亿元/15.30亿元/18.26亿元，2024-2026年归母净利润分别为2.58/3.73/4.53亿元，对应EPS分别为0.64/0.93/1.13元/每股，考虑到可比公司估值水平，给予25年PE估值区间25-30x，对应合理价值区间23.25-27.90元，维持“优于大市”评级。