美畅股份(300861)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-01-15 美畅股份：2023年业绩预告：价格竞争加剧盈利加剧下滑，成本优势显著市占率有望回升 (东吴证券 曾朵红,周尔双,陈瑶,郭亚男)

●考虑产业链价格下跌，金刚线价格及盈利承压，我们下调2023-2025年盈利预测，我们预计2023-2025年公司归母净利润16.0/8.0/9.7亿元（2023-2025年前值为19.0/23.1/26.6亿元），同比+9%/-50%/+21%，给予公司“增持”评级。

●2023-11-24 美畅股份：金刚线量利双升，行业优势地位稳固 (首创证券 董海军)

●我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为20.0/24.0/29.4亿元，对应PE为8.7/7.2/5.9倍。维持公司“买入”的投资评级。

●2023-11-01 美畅股份：2023年三季报点评：规模成本优势继续提升 (东兴证券 赵军胜)

●我们预计公司2023-2025年归属于母公司净利润分别为18.97亿元、25.91亿和32.28亿元，对应EPS分别为3.95元、5.40元和6.73元。当前股价对应PE值分别为10.3倍、7.6倍和6.1倍。考虑公司作为金刚线龙头，规模、成本和技术等综合优势仍在不断地提升当中，引领行业发展，能够和光伏行业同发展，维持公司“强烈推荐”的投资评级。

●2023-10-30 美畅股份：2023年三季报点评：产业链跌价金刚线价格下降，持续降本对冲盈利下行 (东吴证券 曾朵红,周尔双,陈瑶,郭亚男)

●考虑产业链价格下跌，金刚线价格及盈利承压，我们下调2023-2025年盈利预测，我们预计公司2023-2025年归母净利润19.0/23.1/26.6亿元（2023-2024年前值为19.1/24.8亿元），同增29%/21%/15%，维持“买入”评级。

●2023-10-27 美畅股份：2023年三季报点评：三季度产销环比增长，盈利能力稳定 (西南证券 韩晨,敖颖晨,谢尚师)

●公司为金刚线行业龙头，碳钢丝金刚线领域成本与盈利优势显著。公司积极布局钨丝金刚线上游基材研发与生产，新技术迭代趋势下有望继续保持成本与盈利优势，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:非金属矿

●2024-02-07 联瑞新材：电子信息制造业生产向好，算力提升带动先进封装需求 (山西证券 李旋坤)

●预计公司2023-2025年EPS分别为1.07\1.36\1.60，对应公司2月5日收盘价30.61元，2023-2025年PE分别为28.7\22.5\19.2，首次覆盖给予“买入-B”评级。

●2024-02-05 力诺特玻：中硼硅药玻龙头加速成长，模制瓶扩张突破在即 (中泰证券 孙颖,张潇)

●我们预计公司2023-2025年实现营收10.3/13.4/16.2亿元，实现归母净利0.7/1.7/2.4亿，对应当前股价PE为40/18/13倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-02-05 石英股份：2023年业绩预告点评：高纯石英砂产量扩产，半导体业务接力成长 (东方证券 冯孟乾,李庭旭)

●调整2023-2025年EPS至13.95、14.98、19.22元(原预测2023-2024年EPS7.00、11.29元)，主要对预测期高纯石英砂的单价和销量调整。根据可比公司2024年平均7X PE计算，对应目标价104.86元，维持“买入”评级。

●2024-02-05 联瑞新材：长期积累构筑领先优势，专注型龙头发展加速 (中泰证券 孙颖,刘毅男)

●我们预计公司2023-2025年的归母净利润分别为1.81、2.49、3.13亿元，对应PE市盈率分别为34.8X、25.4X、20.1X，维持“买入”评级。

●2024-02-02 金力永磁：高性能钕铁硼磁材龙头，远期成长动能充足 (华安证券 许勇其,汪浚哲)

●当前公司估值安全边际较高，行业长期成长空间大，公司自身随新产能释放+高附加值产品提升，与下游优质客户的深入绑定，中长期形成共振，凸显投资价值。与可比公司相比，公司拥有规模优势，业务更集中于下游增速较快的新能源车、机器人等领域，客户及产品结构持续优化，具备一定的估值溢价。预计公司2023E-2025E实现归母净利润分别7.07、9.77、13.76亿元，同比分别+0.6%/38.2%/40.9%，对应PE为26.93X、19.49X、13.84X，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-02-01 凯伦股份：2023年业绩预告点评：经销渠道及新产品稳步发展，信用减值计提拖累利润 (东吴证券 黄诗涛,房大磊,任婕)

●公司在高分子防水卷材上差异化竞争，不断加大研发投入提升技术实力，随着防水标准提高，高分子防水卷材持续渗透，产品需求占比有较大提升空间。考虑到下游需求恢复速度较缓，我们下调公司2023-2025年归母净利润的预测为0.25/1.84/2.62亿元(前值为1.43/2.39/3.49亿元)，对应PE分别为152X/20X/14X，维持“增持”评级。

●2024-02-01 索通发展：国内预焙阳极龙头，出海布局蓄势成长 (华福证券 王保庆)

●采用分部估值法，根据可比公司平均分别给予公司预焙阳极和负极材料板块24年12.4倍和9.7倍PE，对应市值分别为99和8亿元，总市值107亿元，对应目标价格19.87元，首次覆盖，给予公司“买入”评级。

●2024-01-31 金石资源：萤石价格上行叠加新项目投产增量，23年盈利预计同比增长 (中信建投 卢昊,彭岩)

●预计公司2023、2024、2025年归母净利润分别为3.7、5.8、8.5亿元，EPS分别为0.6元，1.0元、1.4元；对应PE分别为48X、31X和21X，维持“买入”评级。

●2024-01-30 中旗新材：2023年业绩平稳，湖北/广西新产能贡献业绩增量 (东北证券 濮阳)

●维持“增持”评级。考虑公司新建产能进展顺利，下游需求旺盛，上调盈利预测，预计2023年-2025年归母净利润为0.9/2.0/3.0亿元，同比增长7.6%/116%/51%，对应PE为36.7/17.0/11.3倍。

●2024-01-30 力诺特玻：力諾特玻：基本面拐點有望到來，模製瓶產能放量可期 (天风国际 孙海洋)

●上调盈利预测，维持“买入”评级。公司是国内领先硼硅玻璃制品企业，其中药用玻璃保持较快的增长速度。随着募投项目投产进度推进，公司将进一步扩充中硼硅药用玻璃业务产能。此外，考虑到24年模制瓶产能逐步释放，我们调整盈利预测预计23-25年公司归母净利0.8/1.3/1.7亿(原预计分别为0.9/1.1/1.3亿)，EPS分别为0.4/0.6/0.7元/股，对应PE分别为48/30/23X。