易天股份(300812)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-01-21 易天股份：显示设备核心供应商，硅基OLED后道贴合设备业务开启第二增长曲线 (华鑫证券 毛正,吕卓阳)

●预测公司2023-2025年收入分别为7.67、9.89、16.81亿元，EPS分别为0.34、0.50、1.07元，当前股价对应PE分别为101.07、68.2、31.9倍，在苹果Vision Pro第一代开售以及第二代预热背景下，硅基OLED作为苹果Vision Pro核心物料有望持续受益，公司作为硅基OLED后道贴合设备核心供应商有望持续赋能，给予“买入”投资评级。

●2023-11-08 易天股份：盈利能力逐季修复，关注MiniLED需求增量 (长城证券 邹兰兰)

●维持“增持”评级：公司主营业务为平板显示专用设备及半导体设备的研发、生产与销售，是国内为数不多的同时具备平板显示专用设备及半导体设备研发和制造能力的企业之一，2022年以来，公司依托自身技术优势和客户资源优势，不断提升平板显示专用设备及半导体设备领城的市场份额；随着公司中山基地厂房竣工达产，产能逐步释放，公司产品交付能力进一步增强。未来随着消费电子需求回暖、Mini LED渗透率提升、半导体设备市场空间继续成长，公司有望迎来新的增长机遁。预计公司2023-2025年归母净利润分别为0.48亿元、0.64亿元、1.76亿元，EPS分别为0.34元、0.46元、1.26元，PE分别为78X、58X、21X。

●2023-09-13 易天股份：Q2利润端扭亏转盈，看好新品设备前景广阔 (长城证券 邹兰兰)

●未来随着消费电子需求回暖、MiniLED渗透率提升、半导体设备市场空间继续成长，公司有望迎来新的增长机遇。预计公司2023-2025年归母净利润分别为0.48亿元、0.64亿元、1.76亿元，EPS分别为0.34元、0.46元、1.26元，PE分别为67X、50X、18X。

●2023-05-11 易天股份：静待消费电子需求复苏，看好业务多元化动能强劲 (长城证券 邹兰兰)

●公司中山基地厂房竣工达产，产能逐步释放，公司产品交付能力进一步增强。未来随着消费电子需求回暖、显示面板国产化趋势加强，公司有望迎来新的增长机遇。预计公司2023-2025年归母净利润分别为0.53亿元、1.01亿元、1.27亿元，EPS分别为0.38元、0.72元、0.91元，PE分别为46X、24X、19X。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-01-21 奥特维：2023年业绩预告点评：业绩高增长符合预期，平台化布局进入收获期 (东吴证券 周尔双)

●随着组件设备持续景气+新领域拓展顺利，我们维持公司2023-2025年归母净利润为12.1/17.1/22.5亿元，对应PE为16/11/8倍，维持“买入”评级。

●2024-01-21 奥特维：23年归母净利预计同比高增62-80% (华泰证券 倪正洋,杨云逍)

●我们维持公司23-25年归母净利润为12.17/19.35/25.43亿元。可比公司24年Wind一致预期PE均值15倍，给予公司24年15倍PE，目标价129.15元(按新股本核算，前值为151.48元)，维持“买入”。

●2024-01-21 华海清科：CMP设备市场占有率持续提升，新业务开发初显成效 (平安证券 徐碧云,徐勇,付强)

●我们维持公司的盈利预期，预计公司2023-2025年归母净利润分别为7.08亿元、9.38亿元、11.74亿元，EPS分别为4.46元、5.90元、7.39元，对应1月19日收盘价PE分别为40.9X、30.9X和24.7X。我们持续看好公司后续发展和市场地位，维持对公司的“推荐”评级。

●2024-01-20 晶盛机电：预计全年业绩持续高增 (德邦证券 俞能飞,卢大炜)

●公司发布2023年业绩预告，预计2023年实现归母净利润43.85亿-49.70亿，同比增长50%至70%。我们预计公司2023-2025年归母净利润预期为48.52/62.26/72.95亿元，维持“增持”评级。

●2024-01-20 科达制造：海外市场空间广阔，建材业务蒸蒸日上 (浙商证券 杨凡)

●我们认为公司有望把握住非洲建材市场扩容机会，看好公司海外建材业务的盈利稳定性及规模增长潜力，公司整体业绩能够持续改善。综合考虑公司的业务布局及发展潜力，我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为23、26、28亿元，预计2024年EPS为1.31元/股，参考可比公司估值，考虑到公司业绩快速增长的可能性，我们认为公司应当享有估值溢价，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-01-19 晶盛机电：业绩符合预期，期待2024年碳化硅衬底加速放量 (浙商证券 王华君,李思扬)

●看好公司在光伏、半导体、碳化硅、蓝宝石领域未来业绩接力放量预计公司2023-2025年归母净利润47.5/58.3/70亿元，同比增长62%/23%/20%，对应PE为11/9/7倍。维持“买入”评级。

●2024-01-19 道森股份：增资达牛&合资瑞视微，加码复合集流体&泛半导体领域设备 (东吴证券 周尔双)

●我们维持公司2023-2025年归母净利润为2.1/3.7/4.8亿元，当前股价对应动态PE分别为27/15/11倍，维持“增持”评级。

●2024-01-19 晶盛机电：2023年业绩预告点评：业绩符合预期，光伏&半导体、设备&材料双轮驱动 (东吴证券 周尔双)

●光伏设备是晶盛机电成长的第一曲线，第二曲线是光伏耗材和半导体耗材的放量，第三曲线是碳化硅设备+材料和半导体设备的放量。我们维持公司2023-2025年归母净利润为47/58/70亿元，对应PE为11/9/7倍，维持“买入”评级。

●2024-01-18 西山科技：2023年业绩预告发布，全年业绩较快增长 (国信证券 张佳博)

●公司2023年业绩预计实现较快增长，上调盈利预测，预计2023-25年营收3.5/4.8/6.4亿元(原为3.3/4.2/5.4亿元)，同比增速35%/36%/33%，归母净利润1.1/1.5/2.0亿元(原为1.0/1.3/1.7亿元)，同比增速50%/35%/33%，当前股价对应PE=44/32/24x。公司是手术动力装置国产龙头，市场地位突出，传统手术动力装置持续完善升级，内窥镜系统和能量手术设备新技术平台的开发有望打开新增长点。

●2024-01-18 爱美客：论证爱美客迈向平台型公司的投资新公式 (信达证券 刘嘉仁,周子莘)

●我们认为优质赛道的龙头公司爱美客在现有管线保持符合预期三年增长+25-26年新产品获批开始贡献增量+潜在平台型公司逻辑验证的价值叠加之下，具备业绩三年翻倍的空间，我们预计2023-2025年归母净利润分别为18.5/24.7/31.5亿元，同比分别增长46.5%/33.3%/27.7%，对应1月17日收盘价PE分别为36/27/21X，维持“买入”评级。