◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-10-29 惠城环保：季报点评：Q3业绩回暖，废塑料项目蓄势待发
(国盛证券 杨心成)
- ●受成本与费用上升影响，2025年业绩预测有所下调，但分析师仍看好公司在废塑料业务上的潜力，预计2025-2027年营收分别为12.5亿、25.0亿、38.2亿元，归母净利润为1.1亿、4.8亿、8.1亿元，维持“买入”评级。不过需警惕行业需求下滑、市场竞争加剧以及投产进度低于预期等潜在风险。
- ●2025-07-30 惠城环保：半年报点评：业绩短期承压，废塑料项目蓄势待发
(国盛证券 杨心成)
- ●随着公司废塑料业务业绩兑现，我们预计公司2025-2027年实现营收17.7/27.5/42.0亿元，归母净利润1.7/5.0/8.8亿元，对应PE为215.0/73.9/42.0x。公司深耕危废循环技术，废塑料业务空间广阔，利润空间成长可期，维持“买入”评级。
- ●2025-07-14 惠城环保：废塑料项目试生产成功，开启高增长赛道
(国盛证券 杨心成)
- ●由于公司废塑料项目25年开工时间较短，27年废塑料业务推广预期提高，我们下调公司25年利润、上调公司27年利润。预计公司2025-2027年实现营收17.7/27.5/42.0亿元，归母净利润1.7/5.0/8.8亿元，对应PE为278.4/95.7/54.4x。公司深耕危废循环技术，废塑料业务空间广阔，利润空间成长可期，维持“买入”评级。
- ●2025-04-25 惠城环保：季报点评：业绩短期承压，废塑料项目值得期待
(国盛证券 杨心成)
- ●我们预计公司2025-2027年实现营收21.2/27.5/34.3亿元，归母净利润2.5/5.0/7.1亿元，对应PE为103.4/50.9/36.3x。公司深耕危废循环技术，废塑料业务空间广阔，提钒业务等未来催化可期，维持“买入”评级。
- ●2025-04-18 惠城环保：年报点评报告：利润短期承压，废塑料项目发力在即
(国盛证券 杨心成)
- ●我们预计公司2025-2027年实现营收21.2/27.5/34.3亿元，归母净利润2.5/5.0/7.1亿元，对应PE为113.5/55.8/39.8x。公司深耕危废循环技术，废塑料业务空间广阔，提钒业务等未来催化可期，维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:生态环境
- ●2026-06-29 浙富控股：作为拥有二本核一级制造证书的民营企业有望充分受益全球核电复兴，同时危废业务受益金属涨价
(中邮证券 苏千叶,杨帅波,盛炜)
- ●考虑到危废回收业务超预期，我们上调业绩预测，我们预测公司2026-2028年营业收入分别为264.7/286.9/304.7亿元，归母净利润分别为20.4/22.0/23.5亿元，对应PE分别为13/12/11倍，上调公司评级，给予“买入”评级。
- ●2026-06-25 路德科技：酒糟饲料放量增长，股权激励凝心聚力
(中航证券 陈翼,彭海兰)
- ●公司是酒糟饲料资源化利用的领军企业，酒糟饲料业务战略推进。随着公司业务深耕、激励托出，主业有望实现较快增长。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为0.27亿元、0.52亿元、0.68亿元，EPS分别为0.27亿元、0.52亿元、0.68亿元，维持“买入”评级。
- ●2026-06-18 城发环境：2025年报点评：归母净利同比增+8.3%，稳健增长
(太平洋证券 程志峰)
- ●我们看好公司的六大战略共识：“现金流战略、优势并购战略、大固废协同战略、CMS精益管理战略、数智科技战略、国际化战略”，经营业绩保持平稳，净利润实现连续增长。未来，外延拓展与内生挖潜，继续协同发力，我们维持“增持”评级。
- ●2026-06-17 山高环能：餐厨资源化龙头并购引领成长，UCO稀缺增值+降本提效弹性大
(东吴证券 袁理,陈孜文)
- ●公司凭借超额管理能力通过数次并购已成为国内餐厨处置龙头，UCO涨价+并购扩量+降本提效有望形成共振！我们预测26-28年公司归母净利润分别为1.42、2.41、3.93亿元，同比+368%、+70%、+63%，对应30、18、11倍PE，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-06-17 九州一轨：轨交减振龙头再出发，外延布局硅光高景气赛道
(中航证券 闫智)
- ●预计公司2026-28年实现营收4.18亿元/5.42亿元/6.87亿元，归母净利润0.30亿元/0.64亿元/1.05亿元，当前股价对应市盈率248.6X/114.9X/70.2X，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-06-17 旺能环境：“算电协同”战略布局，出海、供热有望贡献业绩增量
(首创证券 邹序元)
- ●预计公司2026-2028年营收分别为33.50/35.07/37.97亿元（同比+3.3%/+4.7%/+8.3%），归母净利润分别为7.41/7.80/8.39亿元（同比+2.9%/+5.2%/+7.4%），对应EPS分别为1.44/1.51/1.62元/股，对应PE分别为12.20/11.60/10.80倍。首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-06-15 九州一轨：轨交减振龙头再出发，外延布局硅光高景气赛道
(中航证券 闫智)
- ●预计公司2026-28年实现营收4.18亿元/5.42亿元/6.87亿元，归母净利润0.30亿元/0.64亿元/1.05亿元，当前股价对应市盈率248.6X/114.9X/70.2X，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-06-10 英科再生：深耕再生塑料全产业链，装饰建材打造第二增长曲线
(中信建投 叶乐,张舒怡)
- ●我们预计公司2026-2028年公司营收为42.61、50.38、59.43亿元，分别同比+20.1%、+18.2%、+18.0%，归母净利润4.02、4.84、5.76亿元，分别同比+40.5%、+20.5%、+19.1%，对应当前PE分别为18.0x、15.0x、12.6x，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-06-10 山高环能：量价支撑明确，有望充分受益SAF产业链景气趋势
(兴业证券 蔡屹,胡冰清)
- ●维持“增持”评级。公司量价支撑明确，我们预测公司2026-2028年归母净利润分别为1.65、2.94、3.71亿元，分别同比+444.6%、+78.2%、+26.2%，对应6月9日收盘价PE估值分别为27.0x、15.1x、12.0x。
- ●2026-06-05 瀚蓝环境：收购粤丰少数股权草案发布，交易完成后公司归母净利润规模将再上台阶
(兴业证券 蔡屹,胡冰清,史一粟,陈雅雯)
- ●鉴于粤丰收购对公司业绩可预期的持续提振（自粤丰2025年6月装入后，2025年三季度-2026年一季度，瀚蓝环境单季度分别实现归母净利润6.38、3.68、5.79亿元，同比分别增长28%、32%、38%），我们将公司投资评级上调至“买入”。我们预测公司2026-2028年分别实现归母净利润22.80、24.64、26.55亿元，同比分别+15.6%、+8.1%、+7.8%，6月4日收盘价分别对应的PE估值为10.9x、10.1x、9.4x。