越博退(300742)盈利预测

◆研报摘要◆

●2018-04-27 越博退：新股投资参考 (恒泰证券 廖文凯)

●发行人所在汽车制造业，截止2018年3月30日，中证指数发布的最近一个月平均静态市盈率为18.86倍。预计公司2018、2019年每股收益分别为1.76元、1.94元，结合目前市场状况，预计上市初期压力位62元-72元。

●2018-04-24 越博退：乘行业崛起东风，专注新能源商用车动力总成 (财通证券 彭勇)

●预计公司2018-2020年营业收入分别同比增长20.0%、17.0%、15.0%，归属母公司股东净利润分别同比增长11.1%、10.5%、10.7%，EPS分别为1.78元、1.97元、2.18元。对应23.34元的发行价市盈率分别为13.1/11.9/10.7倍。结合可比公司PE估值，给予2018年25-30倍的估值区间，公司合理市值在26.3-31.5亿元，对应目标价位44.5-53.4元/股。

●2018-04-10 越博退：优质新能源商用车动力总成集成供应商 (东北证券 刘军)

●考虑1963万股全数发行，预计公司2018-2020年归母净利润分别为1.17、1.46、1.73亿元，EPS分别为1.49、1.86、2.21元，给予新能源动力总成供应商2018年25-30倍PE，对应股价区间在37.3-44.7元。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2024-06-28 继峰股份：新增头部客户座椅项目定点，基本面持续改善中 (华安证券 姜肖伟,陈佳敏)

●我们认为公司在格拉默整合、做强乘用车座椅总成大单品的路径上终将有所斩获，国产替代走向全球的白马公司终将加冕。我们维持公司2024-2026年归母净利润预期4.6亿、10.0亿、13.2亿元、对应PE28、13、10倍，维持“买入”评级。

●2024-06-27 新泉股份：2024Q1营收亮眼，稳步开拓全球市场 (华鑫证券 林子健)

●预测公司2024-2026年收入分别为137.7、175.3、217.3亿元，EPS分别为2.28、3.05、3.75元，当前股价对应PE分别为17.2、12.9、10.5倍，考虑到公司国际化布局不断拓展，给予“买入”投资评级。

●2024-06-26 爱柯迪：业绩表现亮眼，积极延伸产品矩阵加速全球化进程 (华鑫证券 林子健)

●预测公司2024-2026年收入分别为77.3、98.8、124.4亿元，EPS分别为1.15、1.48、1.75元，当前股价对应PE分别为13.5、10.5、8.9倍。考虑公司竞争优势显著，海外扩张确定性较高，战略布局长远，未来增长潜力较大，给予“买入”投资评级。

●2024-06-26 长安汽车：2023&2024Q1收入表现稳健，电动化及出海进程加速 (华鑫证券 林子健)

●预测公司2024-2026年收入分别为1,850.7、2,197.9、2,563.1亿元，EPS分别为1.08、1.29、1.57元，当前股价对应PS分别为0.7、0.6、0.5倍，考虑公司新能源战略与出海战略稳步推进，未来增长潜力较大，维持“买入”投资评级。

●2024-06-26 赛力斯：2023&2024Q1业绩超预期，持续看好问界品牌盈利能力 (华鑫证券 林子健)

●预测公司2024-2026年收入分别为1,402、1,665、1,959亿元，EPS分别为2.95、3.22、3.85元，当前股价对应PS分别为0.9、0.8、0.7倍，考虑公司与华为合作的问界品牌在中国高端新势力地位逐步稳固，未来增长潜力较大，维持“买入”投资评级。

●2024-06-26 嵘泰股份：一季度盈利能力改善明显，海外业务发展提速 (华鑫证券 林子健)

●暂不考虑增发对公司业绩的影响，预测公司2024-2026年收入分别为28.3、38.2、46.6亿元，EPS分别为1.20、1.77、2.37元，当前股价对应PE分别为15.5、10.6、7.9倍，考虑到公司新能源业务占比迅速提升，墨西哥增量空间大，未来有望带来大幅业绩增量，给予“买入”投资评级。

●2024-06-25 长安汽车：5月销量同比增长，新能源及出海策略顺利推进 (华鑫证券 林子健)

●预测公司2024-2026年收入分别为1,850.7、2,197.9、2,563.1亿元，EPS分别为1.08、1.29、1.57元，当前股价对应PS分别为0.7、0.6、0.5倍，考虑公司新能源战略与出海战略稳步推进，未来增长潜力较大，维持“买入”投资评级。

●2024-06-25 隆盛科技：纯电混动多业务协同，步入业绩释放期 (招商证券 汪刘胜,陆乾隆)

●公司EGR受益PHEV放量，铁芯业务客户优质，产能正在快速提升，积极布局航天等新业务。我们预计2024、2025、2026年公司分别盈利2.29、3.05、3.70亿元，分别对应18.3、13.8、11.3X PE，维持“强烈推荐”投资评级。

●2024-06-25 江淮汽车：2023&2024Q1业绩符合预期，开放合作，发展势能不断提升 (华鑫证券 林子健)

●预测公司2024-2026年收入分别为484.9、692.0、807.1亿元，EPS分别为0.12、0.27、0.44元，当前股价对应PS分别为0.7、0.5、0.4倍，考虑公司历史底蕴悠久、业务板块全面，叠加与华为合作，未来增长潜力较大，维持“买入”投资评级。

●2024-06-24 江淮汽车：5月乘用车销量同比下滑，商用车销量同比上升 (华鑫证券 林子健)

●预测公司2024-2026年收入分别为484.9、692.0、807.1亿元，EPS分别为0.12、0.27、0.44元，当前股价对应PS分别为0.7、0.5、0.4倍，考虑公司历史底蕴悠久、业务板块全面，叠加与华为合作，未来增长潜力较大，维持“买入”投资评级。