天地数码(300743)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-12 天地数码：2024年第三季度报告点评：业绩实现高速增长，并购加速业务扩张 (国元证券 耿军军)

●公司是热转印碳带领域的龙头企业，在世界范围内具有较高的知名度和竞争优势，未来持续成长空间广阔。预测公司2024-2026年的营业收入为7.76、9.08、10.47亿元，参考前三季度的经营情况，上调归母净利润预测至0.93、1.24、1.54亿元，EPS为0.61、0.81、1.00元/股，对应的PE为28.54、21.44、17.30倍。考虑到行业的成长空间和公司业务的持续成长性，维持“买入”评级。

●2024-10-29 天地数码：2024年三季报点评报告：产品竞争力提升驱动高成长，业绩再超预期 (浙商证券 宋伟)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.0、1.4、1.8亿元，同比增长75%、43%、30%，2023-2026年复合增速48%。对应PE分别为26、18、14倍，维持“买入”评级。

●2024-06-21 天地数码：热转印碳带龙头，中高端放量驱动高成长 (浙商证券 宋伟)

●我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为0.9、1.2、1.6亿元，分别同比增长54%、44%、29%，复合增速为42%。对应PE分别为22、15、12倍。考虑到公司业绩增长率较高，给予其2024年35倍PE，目标价19.5元，首次覆盖，予以“买入”评级。

●2024-05-10 天地数码：2023年报及2024年一季报点评：盈利能力显著提升，经营战略有效落地 (国元证券 耿军军)

●公司是热转印碳带领域的龙头企业，在世界范围内具有较高的知名度和竞争优势，未来持续成长空间广阔。预测公司2024-2026年的营业收入为7.76、9.08、10.47亿元，归母净利润为0.82、1.07、1.29亿元，EPS为0.54、0.70、0.84元/股，对应的PE为23.34、17.93、14.87倍。考虑到行业的成长空间和公司业务的持续成长性，维持“买入”评级。

●2023-09-02 天地数码：2023年半年度报告点评：战略落地，利润实现快速增长 (国元证券 耿军军)

●公司是热转印碳带领域的龙头企业，在世界范围内具有较高的知名度和竞争优势，未来持续成长空间广阔。参考上半年的经营情况，调整2023-2025年的营业收入预测至6.99、8.70、10.67亿元，调整归母净利润预测至0.60、0.87、1.15亿元，EPS为0.43、0.63、0.83元/股，对应PE为35.88、24.58、18.61倍。考虑到公司未来的持续成长性，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2024-12-27 仕佳光子：国内领先的光芯片厂商，深耕有源和无源工艺平台 (中原证券 李璐毅)

●作为国内少数同时具有无源芯片和有源芯片的双平台IDM模式企业，公司AWG组件、光纤连接器、CW光源等产品有望受益于高速率光模块的放量。随着高端产品出货占比提高，公司盈利能力或持续增强。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.50亿元、1.01亿元、1.38亿元，参照2024年12月25日收盘价，对应PE分别为131.91X、65.72X、48.08X，维持“增持”评级。

●2024-12-27 星宸科技：探索智慧实践，洞见AI未来 (中邮证券 吴文吉)

●公司近期召开2024开发者大会暨产品发布会，陆续发布低功耗影像处理、智慧车载、智能机器人、智能音频处理、智慧视觉、智能感知等产品及技术。我们预计公司2024-2026年归母净利润2.4/3.3/4.7亿元，维持“买入”评级。

●2024-12-26 康冠科技：智能显示行业龙头，发力创新品类打造第三增长曲线 (华福证券 谢丽媛,纪向阳)

●我们预计公司2024-2026年公司分别实现归母净利润8.60、11.25、13.51亿元，分别同比-33%/+31%/+20%。我们选取可比公司估值法，根据iFinD一致盈利预测，可比公司24-25年平均PE估值为16.0/13.7x，康冠科技24-25年PE估值为22.1/16.9x，考虑到公司智能电视和智能交互显示业务不断拓展新区域，创新显示业务快速放量，且2025年预期增速较快，或应拥有一定估值溢价，首次覆盖，给予“持有”评级。

●2024-12-26 京东方A：京东方教父退休二次创业，做出境内最大12寸硅片厂！奕斯伟：科八条后首单亏损IPO，估值两年涨6倍 (北京韬联科技)

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●2024-12-26 沪电股份：深耕高端PCB市场，AI浪潮迎发展机遇 (东方财富证券 李双亮)

●我们参考可比公司2025年PEG倍数平均为0.79，我们考虑到公司短期增速较快，采用较为保守的方式，给予沪电股份2025年0.68倍PEG，给予“买入”评级。

●2024-12-26 安凯微：专注于物联网智能硬件SoC芯片，技术平台持续迭代升级 (华金证券 孙远峰,王臣复)

●预计2024年-2026年公司分别实现营收7.29亿元、9.32亿元、11.79亿元，分别实现归母净利润-0.29亿元、0.75亿元、1.47亿元，考虑到公司还处于产品升级研发投入期，营收体量还在持续爬升，我们以PS进行估值，2024年-2026年公司PS分别为6.31倍、4.93倍、3.90倍、低于可比公司均值，首次覆盖，给予增持评级。

●2024-12-26 领益智造：端侧AI加速落地驱动业绩增长，车载部件并购打造成长新引擎 (长城证券 唐泓翼)

●公司作为国内精密智造领军者，且业务多方位布局AI终端+新能源车领域，未来成长空间广阔。预计公司2024-2026年归母净利润分别为20.38/29.61/38.67亿元，对应24/25/26年PE为29/20/15倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-12-26 兆驰股份：切入光通信芯片及模块，上调目标价 (华泰证券 樊俊豪,王森泉,周衍峰)

●公司披露公告，拟对外投资，拟以自有或自筹10亿资金分别投往2个项目，其中，项目1为建设光通信半导体激光芯片项目，项目2为建设光通信高速模块以及光器件项目。公司投资主要为加强光通信领域战略布局，进一步扩大生产规模并促进技术进步，加速推动公司在光通信领域产业链的发展。一方面切入光通信激光芯片，进一步打通光通信激光芯片与终端模块的垂直整合，另一方面建设光通信高速模块及光器件制造生产线，覆盖100G及以下、200G、400G、800G等高速光模块。公司产业深耕能力强，看好其多元布局发展。维持“买入”评级。

●2024-12-25 东土科技：深耕工业通信控制，把握工业OS和工业芯片发展机遇 (招商证券 董瑞斌,梁程加,李哲瀚)

●我们看好工业互联网未来的发展前景，东土科技是我国为数不多的在工业互联网产业链中同时具备提供软硬件产品及全套解决方案能力的企业，而且公司在工业操作系统、工业芯片、自主工业通信协议等前沿领域具备独特竞争力，未来几年有望深度受益于工业互联网赛道发展及国产替代浪潮。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.40/0.86/1.56亿元，对应PE分别为190.5/88.8/49.2X，维持“增持”评级。

●2024-12-25 海光信息：海光信息 2024 年第三季度营收 23.74 亿元，同比增长 78.33% (智泽华)

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