◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
◆预测明细◆
报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2022预测2023预测2024预测 |
净利润(万元) 2022预测2023预测2024预测 |
◆研报摘要◆
- ●2022-08-10 设研院:22H1营收增长23%,毛利率小幅承压
(兴业证券 孟杰)
- ●首次覆盖,预计公司2022-2024年的EPS分别为1.08元、1.18元、1.28元,8月9日收盘价对应的PE分别为9.5倍、8.7倍、8.0倍,给予“审慎增持”评级。
- ●2019-04-02 设研院:2018年报点评:据中原沃土而享厚利,进军四海助力转型
(东兴证券 郑闵钢)
- ●预计公司2019年-2021年实现营业收入分别为15.73亿元、19.84亿、24.12亿元;归母净利润分别为4.1亿元、5.12亿元和6.18亿元;EPS分别为2.99元、3.74元和4.51元,对应PE分别为12.9X、10.3X和8.6X。维持“推荐”评级。
- ●2019-02-27 设研院:全年增速持续较快增长,省内基建需求强劲值得重视
(天风证券 唐笑,岳恒宇)
- ●公司业绩虽然略低于我们预期,但仍然高速增长;目前中赟国际已并表,有望产生协同效应,提升公司业绩。考虑到河南本地市场需求仍旺盛,预计公司能够保持高速增长,目前估值水平已极具吸引力。由于公司已公布2018年业绩快报,且增发后股本也相应变化,我们相应调整公司2018-2020年EPS为2.19、2.95、3.70元/股(原为2.56、3.43、4.32元/股),对应PE为17、12、10倍,维持“买入”评级,维持目标价不变。
- ●2018-08-17 设研院:2018半年报点评:高盈利稳增长,收购加码扩张
(东兴证券 郑闵钢)
- ●报告期内,公司经营业绩稳步提升,优化资本结构显著降低了财务费用,二季度主营业务毛利率环比提升显著至48.97%,保持业内领先水平,期间费用率14.96%,稳中有升保持行业中等水平。公司省外及海外业务拓展拓展卓有成效构成业绩新增长点,稳步推进收购优良资产进一步扩大规模效应,为省外扩张增加动力。我们预计公司2018年-2020年营业收入分别为13.25亿元、17.79亿元和22.59亿元;每股收益分别为2.46元、3.44元和4.39元,对应PE分别为14X、10X和8X,首次覆盖,给予“推荐”评级。
- ●2018-08-15 设研院:半年报点评:区域龙头进一步巩固,省外布局有望开花结果
(天风证券 唐笑,岳恒宇)
- ●设计行业的主要投资逻辑并非市场景气度的高低,而是市场集中度的提升,已公布半年报的基建设计公司归母净利润均取得不错增长。下半年政策边际改善、基建投资增速大概率反弹更是直接利好包括设研院在内的一批龙头基建设计企业。在本轮建筑板块估值修复的行情中,公司估值修复力度远小于同行业可比公司,我们认为公司已有较高风险收益比。由此我们将公司的评级由“增持”上调至“买入”。公司5月份进行了分红及以公积金转增股本,相应的我们将目标价同等比例调整为49.46元/股。
◆同行业研报摘要◆行业:技术服务
- ●2024-03-26 药明康德:一体化平台推动业务稳健增长,看好长期发展前景
(中信建投 贺菊颖,刘若飞)
- ●我们预计公司2024-2026年实现营业收入分别为395.50亿元、430.45亿元和479.05亿元,表观分别同比变化-2.0%、+8.8%和+11.3%;剔除新冠相关业务后2024-2026收入分别同比增长5.9%、8.8%和11.3%。归母净利润为94.51亿元、104.79亿元和117.60亿元,分别同比变化-1.6%、+10.9%和+12.2%。折合EPS分别为3.22元/股、3.57元/股和4.01元/股,对应PE为14.9X、13.4X和12.0X,维持买入评级。
- ●2024-03-26 药明康德:2023年报点评:全年收入利润稳健增长,TIDES业务订单增长显著
(海通证券 贺文斌,余文心,周航)
- ●我们预计CRO与CDMO行业景气度持续上行,公司充分发挥“一体化、端到端”的研发服务平台优势,在能力和规模方面为客户赋能,有望实现全线业务的全面增长。我们预计2024-2026年EPS分别为3.26、3.67、4.17元,公司作为行业内国际化的龙头,参考可比公司估值,我们认为给予24年20-25倍PE比较合理,对应合理价值区间为65.28-81.60元,维持“优于大市”评级。
- ●2024-03-25 药明康德:2023年年报点评:全年业绩平稳增长,一体化平台模式持续驱动成长
(国信证券 彭思宇,张佳博)
- ●一体化核心优势持续,维持“买入”评级。公司行业地位保持稳因,23年全年业绩保持稳健。考虑到地缘政治因素带来的不确定性,下调2024/2025年盈利预测、新增2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润94.43/107.67/122.83亿元(原2024/2025年121.27/158.02亿元),同比增速-1.71%/14.03%/14.08%,当前股价对应PE=15.7/13.8/12.1。
- ●2024-03-25 药明康德:2023年报业绩点评:看好扰动下一体化韧性
(浙商证券 孙建,郭双喜)
- ●根据全球生物医药投融资景气度、外部扰动对公司经营扰动不确定性以及公司2024年业绩指引变化,我们对2024-2025年收入和利润端进行下调。我们预计2024-2026年公司EPS为3.43、3.57和4.01元(前次预测2024-2025年EPS为3.90和4.55元),2024年3月25日收盘价对应2024年PE为14倍,处于相对低估位置,维持“买入”评级。
- ●2024-03-25 药明康德:2023年度年报点评:业绩符合预期,新分子业务强劲增长
(东方证券 伍云飞)
- ●考虑到行业景气度波动,我们下调公司2024-2025年每股收益分别为3.36、3.90元(原预测值为4.26、5.19元),新增2026年每股收益为4.79元,根据可比公司,我们认为目前公司的合理估值水平为2024年的19倍市盈率,对应目标价为63.84元,维持买入评级。
- ●2024-03-23 能科科技:携手华为赋能新型工业化,自研产品放量驱动公司长期发展
(海通证券 杨林,杨蒙)
- ●我们预计,公司2023-2025年营业收入分别为16.02/20.52/26.30亿元,归母净利润分别为2.63/3.23/4.14亿元,EPS分别为1.58/1.94/2.48元,给予2024年动态PE30-35倍,6个月合理价值区间为58.21-67.91元,首次覆盖给予“优于大市”评级。
- ●2024-03-22 建发合诚:股东支持助力业绩高增,经营性现金流显著改善
(开源证券 齐东)
- ●考虑到施工业务受行业下行影响盈利能力或继续承压,故我们下调2024-2025年并新增2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润为0.9、1.1、1.3亿元(2024-2025原值为1.7、2.1亿元),对应2024-2026年EPS为0.3、0.4、0.5元,当前股价对应PE为29.7、24.4、20.6倍。公司凭借与控股股东之间的优势互补,有望推动收入持续增长,维持“买入”评级。
- ●2024-03-22 建发合诚:年报点评:收入、订单双高增,减值拖累利润增长,现金流显著改善
(海通证券 张欣劼)
- ●公司是海峡西岸经济区建设工程咨询行业龙头,建发集团继续大力支持,带来施工业务推动收入、订单双高增,看好公司未来增长前景。我们预计公司2024-2025年BPS分别为4.06和4.35元,给予2024年3.0-3.3倍PB,合理价值区间12.17-13.39元,维持“优于大市”评级。
- ●2024-03-22 药明康德:在手订单增长稳健,2024年常规业务预计平稳增长
(兴业证券 孙媛媛,黄翰漾,黄志刚)
- ●我们调整盈利预测,预计2024-2026年EPS分别为3.37元/3.86元/4.37元,2024年03月22日收盘价对应PE分别为14X、12X、11X,维持“买入”评级。
- ●2024-03-22 深圳瑞捷:轻装上阵,重振旗鼓
(浙商证券 杨凡)
- ●我们认为,我国IDI-TIS领域市场空间增长潜力巨大,公司作为第三方检测行业标杆,专业评估能力受到市场认可,具备行业内竞争的先发优势。此外,TIS服务相较传统的工程管理业务毛利率更高,能够助力公司业绩持续改善。公司积极调整客户及业务结构效果显著,为公司的可持续性发展坚实基础,公司业绩正在重新走入增长通道。预计2023-2025年公司归母净利润分别为0.5亿元、0.75亿元、1.14亿元,对应2024年EPS为0.49元,给予“买入”评级。