晨曦航空(300581)盈利预测

◆研报摘要◆

●2020-04-27 晨曦航空：年报点评：走出经营低谷，未来发展可期 (华泰证券 王宗超,何亮)

●公司2019年业务收入在下游领域需求带动下大幅提升，增值税退税等其他收益较2018大幅降低。根据这种情况，我们调高了公司营业收入预期和研发投入，并调低了其他收益预期。我们预计公司2020-2022年营业收入分别为3.33/4.35/5.38亿元(2020年前值为2.46亿元)，归母净利润分别为0.63/0.79/0.97亿元(2020年前值为0.82亿元)，对应EPS分别为0.37/0.46/0.56元(2020年前值为0.48元)。根据可比公司2020年Wind一致预期49.79倍PE平均估值，给予公司2020年49.5-50.5倍PE目标估值，对应目标价范围18.32-18.69元，维持“增持”评级。

●2019-10-29 晨曦航空：前三季度业绩大增，受益军机需求加速释放 (华西证券 段小虎)

●在未来十年军机需求加速释放的预期下，考虑到公司在军用航空领域的竞争优势以及产品线不断丰富，我们预计公司2019/2020/2021年可实现归母净利润0.69/0.81/0.94亿元，EPS0.40/0.47/0.55元，对应PE45/38/33倍。首次覆盖，给予公司“增持”评级。

●2019-07-28 晨曦航空：净利润增长较好，布局航空发动机拓展新增长点 (海通证券 张恒晅,蒋俊,刘磊)

●我们预计晨曦航空2019年至2021年EPS分别为0.41、0.48、0.55元。结合可比公司估值情况，给予晨曦航空2019年42-45倍PE估值，对应合理价值区间为17.22-18.45元，给予“优于大市”评级。

●2019-06-28 晨曦航空：军用航空惯导民营供应商，航空发动机国产化有望带来新增长 (海通证券 张恒晅,蒋俊,刘磊)

●我们预计晨曦航空2019年至2021年EPS分别为0.41、0.48、0.55元。结合可比公司估值情况，给予晨曦航空2019年42-45倍PE估值，对应合理价值区间为17.22-18.45元，给予“优于大市”评级。

●2019-04-26 晨曦航空：军机采购加速需求释放，产品研发积蓄发展力量 (国海证券 谭倩)

●随着进入装备采购高峰，公司发展向好，一季度实现高增长；新技术新产品的开发，扩展公司发展边界增强发展动力。预计2019-2021年归母净利润分别为0.73亿元、0.87亿元以元1.00亿元，对应EPS分别为0.42元、0.51及0.58元，对应当前股价PE分别为35倍、29倍及25倍；维持买入评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2025-01-16 灿勤科技：拥抱5G-A，介质波导滤波器持续放量 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2024/2025/2026年分别实现收入3.91/6.05/7.88亿元，实现归母净利润分别为0.70/1.21/1.76亿元，当前股价对应2024-2026年PE分别为98倍、57倍、39倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-01-15 威胜信息：顺应电网产业发展趋势，成长的同时重视股东回报-威胜信息回购股份公告点评 (西部证券 刘博,滕朱军,李柔璇)

●公司公告，拟以不超过35元/股(含)的价格回购公司股份，回购金额为1.0-1.5亿元，回购的股份用于股权激励或员工持股。我们预计2024-2026年公司EPS分别为1.33、1.64、2.04元，PE分别为25、21、17倍，维持“买入”评级。

●2025-01-15 慧翰股份：乘智能化浪潮，产品标配预期打开成长空间 (首创证券 岳清慧)

●我们认为国内汽车行业智能网联的变革是汽车产业未来发展的重要方向之一，预计公司2024年至2026年公司营收分别为10.8亿元、13.8亿元和17.8亿元，归母净利润分别为1.9亿元、2.5亿元和3.2亿元。首次覆盖给予“买入”评级。

●2025-01-15 海光信息：2024年业绩预告点评：业绩符合预期，收入利润同比大增 (民生证券 方竞,李萌)

●我们看好公司的集成电路业务将受到下游需求拉动并持续增长，预计24/25/26年公司实现归母净利润19.52/27.49/37.34亿元，对应当前的股价PE分别为172/122/90倍，维持“推荐”评级。

●2025-01-15 方正科技：方正科技2024年三季报：营收净利润同比双双增长 (智泽华)

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●2025-01-15 江丰电子：溅射靶材龙头国产先锋，半导体零部件比翼齐飞 (华鑫证券 毛正)

●预测公司2024-2026年收入分别为34.37、44.20、55.99亿元，EPS分别为1.39、1.83、2.34元，当前股价对应PE分别为50、38、30倍。公司作为溅射靶材龙头企业，加速推动高端靶材新品的研制进程，生产规模进一步扩大，持续聚焦战略需求，为公司业绩提供坚实基础，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2025-01-15 海光信息：收入、利润同比高增，研发夯实技术壁垒 (国信证券 熊莉,艾宪)

●上调盈利预测，预计2024-2026年收入91/124/161亿元(前值89/122/153亿元)，归母净利润19/30/40亿元(前值18/23/30亿元)，当前股价对应PE=173/108/82x。公司CPU在信创领域持续发力，DCU芯片有望在互联网客户取得突破，维持“优于大市”评级。

●2025-01-15 正帆科技：2024年业绩预计同比高增，Opex业务表现靓丽 (国海证券 张钰莹)

●基于审慎性原则，暂不考虑公司拟收购事项的影响，我们预计公司2024-2026年营收分别为52.51/72.02/92.82亿元，归母净利润分别为5.43/7.52/10.41亿元，对应PE分别为19/14/10X。目前公司在手订单充足，气体与前驱体产能逐步释放，业绩有望保持较快增长，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-01-15 华丰科技：224G高速互联方案助力AI腾飞 (中邮证券 吴文吉)

●专注连接器领域，聚焦“高速”、“系统”两方面。在高速方面，公司主要开发研制自主界面包括芯片(ASIC)互连解决方案、电缆和背板的224GbpS-PAM4互连解决方案组合产品，实现芯片到芯片互连的系统架构；在系统方面，公司主要开发研制了包括无缆化机柜互连解决方案、设备级非接触式互连解决方案产品，实现系统级之间的互连架构；创新的射频TR无缆化互连组件系列提供最高40G的超高频率信号传输，非接触式适配器提供多通道供电及信号独立低时延非接触式传输。我们预计公司2024-2026年归母净利润-0.2/2.1/3.2亿元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2025-01-14 海光信息：业绩持续高增，大国博弈引领算力突围 (财通证券 杨烨)

●公司作为国内极为稀缺的X86和GPGPU技术架构领航员，正持续保持极高强度的研发力度加速技术迭代。我们预计公司2024-2026年收入为93.85亿元、142.92亿元和215.60亿元，归母净利润为19.43亿元、30.13亿元和46.48亿元，PE为171.53倍、110.61倍、71.71倍，上调至“买入”评级。