贝斯特(300580)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-11-12 贝斯特：【华创汽车】贝斯特：3Q业绩符合预期，丝杠业务持续推进 (华创证券)

●公司持续推进丝杠业务并取得订单突破，同时在新能源车零部件和工业母机领域不断拓展新产品和新客户。然而，报告也提示了潜在风险，包括新产品定点和量产节奏可能低于预期，以及原材料价格波动对盈利的影响。基于此，投资者需关注公司后续在产能扩张和技术研发方面的进展。

●2025-10-22 贝斯特：利润稳健增长，丝杠业务持续发展 (招商证券 汪刘胜,杨献宇)

●公司在深度挖掘原有业务的同时，紧扣市场需求，布局新能源汽车产业链，开拓海外市场，导入“工业母机”新赛道，持续提高综合竞争力，不断提高盈利水平。预计25-27年归母净利润分别为3.2/3.7/4.3亿元，维持“强烈推荐”投资评级。

●2025-10-22 贝斯特：系列点评五：25Q3业绩符合预期，国际市场布局持续深化 (民生证券 崔琰,完颜尚文)

●公司深耕精密加工领域，基于工装夹具生产的多年积累切入新能源零部件、工业母机等赛道，打造二、三成长曲线。预计2025-2027年营收16.14/18.78/21.10亿元，归母净利润3.40/3.93/4.50亿元，EPS为0.68/0.79/0.90元，按照2025年10月21日收盘价25.92元，对应PE分别为38/33/29倍，维持“推荐”评级。

●2025-10-22 贝斯特：3Q收入实现快速增长，泰国新厂开业助力加速国际化进程 (群益证券 赵旭东)

●预计2025-2027年公司实现净利润3.1、3.6、4.7亿元，yoy分别为+8%、+17%、+29%，EPS分别为0.6、0.7、0.9元，当前A股价对应PE分别为42倍、36倍、28倍，公司当前估值合理，给予公司“买进”的投资建议。

●2025-08-26 贝斯特：2025年中报点评：汽零主业持续向上，丝杠业务多点开花 (中泰证券 何俊艺,汪越,刘欣畅,毛yan玄)

●与考虑到公司第一、第二、第三梯次业务结构清晰，其中第一、第二梯次业务依托安徽、泰国等地新建产能保持稳定增长，第三梯次业务在人形机器人等领域市场应用前景广阔，我们维持对于公司的盈利预测，预计公司25/26/27年将实现营收16.2/20.1/25.4亿元(同比+19.3%/+24.3%/+26.1%)，归母净利润3.3/4.0/5.1亿元(同比+14.9%/19.5%/27.9%)，对应PE为42.8/35.8/28.0x，维持“持有”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-04-07 华域汽车：2025年报点评：海外盈利大幅提升，业绩/分红超预期 (东吴证券 黄细里,孙仁昊)

●由于公司业绩超预期，我们上调公司2026-2027年营收预测为1964/2029亿元(原为1826/1871亿元)，预计2028年营收为2073亿元，同比分别+7%/+3%/+2%；基本维持2026-2027年归母净利润预测为77/80亿元，预计2028你那归母净利润为84亿元，同比分别+7%/+4%/+4%，对应PE分别为8.2/7.8/7.5倍，维持“买入”评级。

●2026-04-06 继峰股份：年报点评报告：盈利能力大幅提升，座椅业务规模效应显现 (国盛证券 丁逸朦,江莹)

●公司顺利推进海外业务整合，同时座椅、车载冰箱等新兴业务蓬勃发展，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为9/12/15亿元，对应PE分别为17/13/10倍，维持“买入”评级。

●2026-04-06 上汽集团：年报点评：预计尚界新车及自主出口将提升整体盈利能力 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为1.09、1.16、1.26元(原2026-2027年为1.14、1.28元，新增2028年预测，调整收入、毛利率及费用率等)，可比公司26年PE平均估值16倍，目标价17.44元，维持买入评级。

●2026-04-06 长城汽车：2026年3月销量稳健，新品即将密集上市 (国海证券 戴畅,胡惠民)

●公司海外竞争优势稳固，盈利确定性较高随未来产品推出，公司销量整体趋势向上，预计公司2026-2028年实现营业收入2868、3351、3863亿元，同比增速为29%、17%、15%；实现归母净利润136.7、169.0、197.7亿元，同比增速为39%、24%、17%；EPS为1.60、1.98、2.31元，对应当前股价的PE估值分别为13.0、10.5、9.0倍。我们预计公司未来收入等业绩指标持续向好，看好公司未来发展，维持“增持”评级。

●2026-04-06 云意电气：25Q4业绩超预期，积极布局具身智能赛道 (华鑫证券 林子健)

●预测公司2026-2028年收入分别为29.8、37.0、45.0亿元，归母净利润分别5.8、7.2、8.7亿元，公司基础盘稳固，传感器、智能雨刮系统、半导体、新能源连接器等产品持续放量，智驾域控及机器人关节控制器有望打开长期成长空间，维持“买入”投资评级。

●2026-04-06 中国重汽：出海延续增长，中长期成长性依然亮眼 (开源证券 邓健全,赵悦媛)

●重汽集团是国产重卡龙头，业务主要以重卡制造为主，产品矩阵完善，市场份额领先，2025年市占率为26.7%。作为重汽集团的重卡核心资产，2025年重汽A实现重卡销量17.4万辆，市场份额为15.2%。当前重卡出海景气度向上，公司有望率先受益，实现业绩提升。我们预计2026-2028年公司的营收分别为649.3、711.3、773.6亿元，归母净利润分别为19.7、23.1、26.7亿元，当前股价对应PE为14.6、12.4、10.7倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-04-06 博俊科技：年报点评：产品结构和客户持续优化，促进盈利实现较快增长 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为2.50、3.17、3.95元（原2026-2027年为2.853.75元，新增2028年预测，调整收入、毛利率及费用率等），可比公司2026年PE平均估值15倍，目标价37.5元，维持买入评级。

●2026-04-06 均胜电子：关注26年智驾和机器人订单落地 (华泰证券 宋亭亭,张宇,汤仕翯)

●基于2026年的经营展望，华泰证券小幅下调了公司的营收预测至676.49亿元(原预测为707.89亿元)，并调整归母净利润预测至18.31亿元(原预测为18.87亿元)。通过SOTP估值方法，给予公司目标价34.29元，维持“买入”评级。

●2026-04-06 继峰股份：座椅盈利拐点已来提升成长性 (华泰证券 宋亭亭,张硕)

●考虑公司座椅快速放量，我们上调26-27年营收预测至268.8/315.8亿元(较前值分别+5.2%/+7.0%)；考虑当前原材料成本提升预期，我们下调公司26-27年归母净利润至7.72/10.89亿元(较前值分别-21.4%/-18.0%)，新增28年营收/归母净利润预测为362.1/14.52亿元。可比公司26年iFind一致预期PE均值23倍，考虑公司业绩拐点已至，我们给予公司15%估值溢价，26年27倍PE目标，目标价16.29元(前值为26年23倍PE和17.66元)，维持“买入”。

●2026-04-06 中创智领：2025年年报点评：三大板块齐头并进，汽零业务利润高增 (西南证券 邰桂龙,杨云杰)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为46.1、52.3、59.6亿元，对应当前股价PE分别为7.7、6.8、6.0倍。公司煤机板块稳健发展，汽零板块盈利能力持续修复，工业智能板块打造第三增长极，维持“买入”评级。