今天国际(300532)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-10-28 今天国际：2023年三季报点评：2023Q3业绩高增，“5G+智慧物流”驱动增强 (国海证券 刘熹)

●公司主要为客户提供智能物流和智能制造系统的综合解决方案，新能源业务持续高增，行业从1到N拓展效果显著，为长期稳定增长提供支撑。我们预计2023-2025年归母净利润分别为4.00/5.45/7.09亿元，EPS分别为1.29/1.76/2.29元/股，当前股价对应PE分别为12.46/9.15/7.03X，维持“买入”评级。

●2023-10-27 今天国际：业绩符合预期，石化行业再下一城 (太平洋证券 曹佩,王景宜)

●公司深耕智能仓储物流，把握新能源、石化高景气下游机遇，实现业绩高增，同时规模效应下盈利能力提升、经营提质增效。预计2023-2025年公司EPS分别为1.25/1.71/2.19元，维持“买入”评级。

●2023-08-24 今天国际：业绩持续翻倍增长，打造储能新增长曲线 (国海证券 刘熹)

●公司主要为客户提供智能物流和智能制造系统的综合解决方案，新能源业务持续高增，行业从1到N拓展效果显著，为长期稳定增长提供支撑。我们预计2023-2025年归母净利润分别为4.00/5.46/7.10亿元，EPS分别为1.29/1.76/2.29元/股，当前股价对应PE分别为14.83/10.87/8.36X，首次覆盖公司，给予“买入”评级。

●2023-08-21 今天国际：订单新增符合预期，长期增长值得期待 (华安证券 尹沿技,王奇珏)

●今天国际深耕智能仓储及物流解决方案，在下游新能源扩产、石化烟草自动化仓储加速的需求驱动下，有望在中长期取得可观的订单增量和营收增长。我们预计今天国际2023-2025年分别实现收入34.52/45.52/58.83亿元，同比增长43.1%/31.9%/29.2%；实现归母净利润3.82/5.03/6.53亿元，同比增长48.3%。31.5%/29.9%，维持“买入”评级。

●2023-08-21 今天国际：利润超预告上沿，多行业布局提升成长天花板 (太平洋证券 曹佩)

●公司深耕智能仓储物流，把握新能源、石化高景气下游机遇，实现业绩高增，同时规模效应下盈利能力提升、经营提质增效。预计2023-2025年公司EPS分别为1.25/1.71/2.19元，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2024-03-29 泛微网络：年报点评：AI产品化顺利推进，需求或逐步改善 (华泰证券 谢春生,彭钢)

●泛微网络发布年报，2023年实现营收23.93亿元(yoy+2.65%)，归母净利1.79亿元(yoy-19.99%)，扣非净利1.48亿元(yoy+20.32%)。其中Q4营收9.96亿元(yoy+0.87%)，归母净利1.67亿元(yoy+67.76%)。利润下滑主因：下游需求波动；对参股公司上海亘岩和上海CA投资损益-0.58亿元；公司积极推进AI技术应用，加强研发投入与销售团队建设，收入增速或逐步回升。预计公司2024-2026年EPS为0.97/1.11/1.29元，可比公司24年Wind一致预期PE均值56.3x，给予公司24年56.3倍PE，目标价54.51元，维持“买入”评级。

●2024-03-29 中科江南：数字财政筑基石，电子凭证育未来 (财通证券 杨烨)

●预计公司2024-2026年实现营收15.26/20.01/25.40亿元，归母净利润3.69/4.94/6.02亿元，对应PE分别为32.52/24.26/19.90倍，维持“增持”评级。

●2024-03-29 恒生电子：业绩稳健增长，AI和信创助力发展 (国投证券 赵阳,夏瀛韬)

●维持买入-A的投资评级，给予6个月目标价26.32元，相当于2024年的30倍动态市盈率。

●2024-03-29 神州信息：年报点评：金融软服签约高增，推动AIGC、数据资产落地 (国联证券 黄楷)

●考虑到下游资本开支扩张承压，市场竞争有所加剧，我们预计公司2024-2026年营业收入分别为127.35/140.42/156.79亿元，同比增速分别为5.63%/10.26%/11.66%，归母净利润分别为4.58/5.82/7.51亿元，同比增速分别为121.13%/27.17%/28.92%，EPS分别为0.47/0.60/0.77元/股，3年CAGR为53.62%。鉴于公司是领先的金融数字化转型合作伙伴，受益金融机构数字化转型加速，参照可比公司估值，我们给予公司2024年30倍PE，目标价14.08元，维持“增持”评级。

●2024-03-28 恒生电子：年报点评：维持稳健增长，金融大模型引领行业 (海通证券 杨林,杨蒙)

●我们认为，公司将继续精细化过程管控，进一步聚焦产品线，从而提升产品竞争力，维持核心业务的稳健增长；同时，公司大力发展LightGPT金融大模型及WarrenQ智能投研平台等AI产品，有望引领金融行业数字化转型新浪潮。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为17.43/21.52/25.86亿元，同比分别增长22.39%/23.45%/20.15%，EPS分别为0.92/1.13/1.36元，给予公司2024年动态PE35-40倍，合理价值区间为32.20-38.40元，维持“优于大市”评级。

●2024-03-28 神州泰岳：创新驱动、全球布局 (国海证券 姚蕾,谭瑞峤)

●公司的愿景是成为有持续创新能力的数字经济领军企业，以“创新驱动、全球布局”为战略，以技术为基础，打造游戏和软件信息技术服务两大业务板块，持续打造行业精品，C端布局游戏，B端赋能行业。公司旗下壳木游戏为中国游戏出海第一梯队，有望跻身TOP行列；对技术底层的关注，有助于公司持续把握AI等新技术趋势，赋能行业，打造新增长点。我们预计2023-2025年归母净利润分别为8.93/10.65/12.34亿元，对应PE为21/17/15x，维持“买入”评级。

●2024-03-28 恒生电子：信创+大模型双驱动，打造更多一流产品 (财通证券 杨烨)

●公司为国内金融IT行业龙头，将充分受益于AI技术变革与资本市场改革，我们预测公司2024-2026年实现收入81.01、91.90、104.89亿元，实现归母净利润17.09、20.06、23.25亿元，对应当前PE估值分别为25x、22x、19x，维持“增持”评级。

●2024-03-27 佳发教育：2023年年报点评：拥抱“AI+”，发布员工持股彰显信心 (民生证券 吕伟,丁辰晖)

●预计公司24-26年归母净利润分别为1.98、2.57、3.16亿元，同比增速分别为51%/30%/23%，当前市值对应24-26年PE分别为26/20/16倍。考虑到教育数字化转型过程中，公司积极推进先进技术与公司业务的深度融合，基于大语音模型AI基座，公司有望充分受益，维持“推荐”评级。

●2024-03-27 恒生电子：年报点评报告：年报业绩体现经营韧性，全面拥抱AI+信创大趋势 (国盛证券 刘高畅,杨然)

●根据关键假设及近期公告调整盈利预测，我们预计2024-2026年营业收入分别为83.24/94.53/103.54亿元，归母净利润分别为16.56/18.30/20.02亿元，对应2024年3月26日收盘价PE为26.9/24.3/22.2，维持“买入”评级。

●2024-03-27 广联达：2023年年报点评：逆势加大研发，静待下游回暖 (西部证券 郑宏达)

●我们预测公司2024-2026年营收分别为69.24、76.88、87.20亿元，归母净利润分别为4.72、6.99、9.78亿元，看好公司在数字建筑领域的全生命周期布局，维持公司“买入”评级。