健帆生物(300529)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-10-25 健帆生物：24Q3延续高增长，经营韧性显现 (国投证券 马帅,李奔)

●我们预计公司2024年-2026年的收入增速分别为50.2%、26.3%、23.9%，净利润的增速分别为110.6%、25.9%、22.6%，成长性突出；维持给予买入-A的投资评级，6个月目标价40.29元，相当于2024年35倍的动态市盈率。

●2024-10-19 健帆生物：季报点评：3Q24公司业绩延续快速增长势头 (华泰证券 代雯,高鹏,杨昌源)

●考虑公司产品销售持续向好且内部降本工作持续推进，我们上调24-26年归母净利润预测至10.83/14.11/17.79亿元(前值8.05/10.77/13.79亿元)。公司为国内血液灌流行业龙头，核心技术过硬且销售网络覆盖广泛，给予25年24x PE估值(可比公司Wind一致预期均值20x)，对应目标价42.41元(按最新股本计前值33.90元)，维持“买入”评级。

●2024-08-16 健帆生物：24Q2延续高增长，公司重回快车道 (国投证券 马帅,李奔)

●我们于2024年3月17日发布了公司深度报告《健帆生物深度推荐：荆棘载途终有尽，繁花前路仍可期》，目前公司基本面改善和底部反转逻辑持续兑现，预计公司2024年-2026年的收入增速分别为108.5%、33.6%、31.9%，净利润的增速分别为147.2%、32.4%、30.0%，成长性突出；维持给予买入-A的投资评级，6个月目标价为40.1元，相当于2024年30X的动态市盈率。

●2024-08-08 健帆生物：2024年半年报点评：产品恢复高增长，盈利能力改善 (西南证券 杜向阳,张殊豪)

●公司发布2024年半年报，实现营业收入14.96亿元，同比增长47.8%；实现归属于母公司股东净利润5.5亿元，同比增长99.1%；实现扣非后归母净利润5.3亿元，同比增长100%。预计2024-2026年归母净利润分别为10.6亿元、14.7亿元及18.5亿元。

●2024-08-07 健帆生物：中报点评：2Q24公司业绩实现高速增长 (华泰证券 代雯,高鹏,杨昌源)

●我们维持盈利预测，预计24-26年EPS为1.00/1.33/1.71元。公司为国内血液灌流行业领跑者，产品矩阵持续丰富且海内外推广稳步推进，给予24年34xPE估值(可比公司Wind一致预期均值30x)，保持目标价33.89元不变，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2025-01-15 瑞鹄模具：系列点评六：设立全资子公司，机器人业务布局深化 (民生证券 崔琰,杜丰帆)

●公司当前装备类业务在手订单充足，轻量化业务随产能释将会带来进一步业绩提升。我们预计公司2024-2026年营收25.2/34.6/44.6亿元，归母净利为3.5/4.5/5.6亿元，对应EPS分别为1.67/2.16/2.70元。按照2025年1月14日收盘价38.04元，对应PE分别为23/18/14倍，维持“推荐”评级。

●2025-01-15 瑞鹄模具：设立机器人子公司，打造成长新动能 (国盛证券 丁逸朦,江莹)

●公司发布公告，设立全资子公司芜湖瑞祥智能机器人有限公司，投资金额2000万元，公司出资比例100%。预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.5/4.5/5.6亿元，对应PE分别为23/18/14倍，维持“买入”评级。

●2025-01-15 北方华创：平台化优势凸显，营收利润预计快速增长 (财通证券 王雨然,张益敏)

●我们预计公司2024-2026年实现营业收入300.31/394.64/491.88亿元，归母净利润57.28/78.10/102.11亿元。对应PE分别为36.42/26.72/20.43倍，维持“增持”评级。

●2025-01-15 瑞鹄模具：设立机器人全资子公司，打造业绩新增长极 (开源证券 任浪,张越)

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●2025-01-15 中微公司：2024年报预告点评：营收持续高增，平台化布局加速 (东吴证券 周尔双,李文意)

●我们维持公司2024-2026年归母净利润预测分别为16.8/24.3/34.0亿元，当前市值对应动态PE分别为35/26/20倍。基于公司较高的成长性，维持“买入”评级。

●2025-01-15 应流股份：两机与核电业务引领发展新高度，多维发力开启增长新征程 (华鑫证券 吕卓阳)

●公司专注于高端装备核心零部件的研发、制造和销售，制造技术、生产装备达到国内领先水平，随着“两机”与核电业务的发展，公司盈利能力将得到进一步提升。预测公司2024-2026年收入分别27.56、32.03、37.24亿元，EPS分别为0.52、0.67、0.85元，当前股价对应PE分别为33.1、26.1、20.5倍，给予“买入”投资评级。

●2025-01-15 徐工机械：迈向工程机械全球龙头 (浙商证券 邱世梁,王华君,何家恺)

●预计公司2024-2026年收入为909、1047、1279亿，同比增长-2%、15%、22%；归母净利润为62、78、97亿元，同比增长16%、26%、25%，对应PE为14、11、9倍，2023-2026年归母净利润复合增速22%，维持“买入”评级。

●2025-01-15 瑞鹄模具：设立安徽机器人子公司，战略性布局机器人赛道 (信达证券 丁泓婧)

●装备业务与轻量化业务共同发力，机器人业务有望打开成长空间。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.4亿元、4.2亿元和5.4亿元，对应EPS分别为1.63、2.01、2.57元，对应PE分别23倍、19倍、15倍。

●2025-01-15 中微公司：主业向好，薄膜设备业务即将放量 (群益证券 朱吉翔)

●维持此前的盈利预测，预计公司2024-26年实现净利润15.8亿元、22亿元和26.6亿元，YOY分别降低12%、增长40%和21%，EPS分别为2.54元、3.55元和4.28元，目前股价对应2025-26年PE分别为53倍和44倍，考虑到中美科技争端激烈，半导体设备本土化需求迫切，给予买进的评级。

●2025-01-14 北方华创：2024年报预告点评：业绩持续高增，看好平台型半导体设备龙头 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到公司订单情况，我们维持公司2024-2026年归母净利润预测分别为58.7/78.0/100.2亿元，当前市值对应动态PE分别为35/26/20倍。基于公司较高的成长性，维持“买入”评级。