健帆生物(300529)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-10-25 健帆生物：24Q3延续高增长，经营韧性显现 (国投证券 马帅,李奔)

●我们预计公司2024年-2026年的收入增速分别为50.2%、26.3%、23.9%，净利润的增速分别为110.6%、25.9%、22.6%，成长性突出；维持给予买入-A的投资评级，6个月目标价40.29元，相当于2024年35倍的动态市盈率。

●2024-10-19 健帆生物：季报点评：3Q24公司业绩延续快速增长势头 (华泰证券 代雯,高鹏,杨昌源)

●考虑公司产品销售持续向好且内部降本工作持续推进，我们上调24-26年归母净利润预测至10.83/14.11/17.79亿元(前值8.05/10.77/13.79亿元)。公司为国内血液灌流行业龙头，核心技术过硬且销售网络覆盖广泛，给予25年24x PE估值(可比公司Wind一致预期均值20x)，对应目标价42.41元(按最新股本计前值33.90元)，维持“买入”评级。

●2024-08-16 健帆生物：24Q2延续高增长，公司重回快车道 (国投证券 马帅,李奔)

●我们于2024年3月17日发布了公司深度报告《健帆生物深度推荐：荆棘载途终有尽，繁花前路仍可期》，目前公司基本面改善和底部反转逻辑持续兑现，预计公司2024年-2026年的收入增速分别为108.5%、33.6%、31.9%，净利润的增速分别为147.2%、32.4%、30.0%，成长性突出；维持给予买入-A的投资评级，6个月目标价为40.1元，相当于2024年30X的动态市盈率。

●2024-08-08 健帆生物：2024年半年报点评：产品恢复高增长，盈利能力改善 (西南证券 杜向阳,张殊豪)

●公司发布2024年半年报，实现营业收入14.96亿元，同比增长47.8%；实现归属于母公司股东净利润5.5亿元，同比增长99.1%；实现扣非后归母净利润5.3亿元，同比增长100%。预计2024-2026年归母净利润分别为10.6亿元、14.7亿元及18.5亿元。

●2024-08-07 健帆生物：中报点评：2Q24公司业绩实现高速增长 (华泰证券 代雯,高鹏,杨昌源)

●我们维持盈利预测，预计24-26年EPS为1.00/1.33/1.71元。公司为国内血液灌流行业领跑者，产品矩阵持续丰富且海内外推广稳步推进，给予24年34xPE估值(可比公司Wind一致预期均值30x)，保持目标价33.89元不变，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-11-11 豪迈科技：2024Q3业绩保持稳健增长，轮胎模具和机床业务持续高增 (中泰证券 王可,谢校辉)

●维持“增持”评级。公司是轮胎模具行业龙头，三大增长曲线渐次展开，有望持续延续稳健的业绩增长趋势。我们预计公司2024-2026年公司归母净利润为18.98/22.22/24.91，根据最新股价，对应PE分别为19/16/15倍。

●2024-11-11 兰石重装：营收和净利润双增，持续看好公司发展 (华安证券 张帆)

●公司业绩短期承压国企改革任重道远，对盈利预测小幅调整，修改预测为：2024-2026年营业收入为59.24/65.92/74.55亿元；2024-2026年预测归母净利润分别为1.83/2.50/3.31亿元(2024-2026年前值为2.00/2.69/3.53亿元)；2024-2026年对应的EPS为0.14/0.19/0.25元。公司当前股价对应的PE为42/31/23倍，维持“买入”投资评级。

●2024-11-11 联影医疗：投资者日要点：国之重器，扬帆出海 (招银国际 Jill Wu,Cathy WANG)

●我们预期国内公立医院招标活动将从四季度开始强势复苏，公司海外收入持续快速增长，看好公司业绩修复弹性。我们认为，公司超声产品线即将推出，为长期业绩增长再添重要动力。基于9年的DCF模型，维持162.81元人民币的目标价(WACC：8.3%，永续增长率：4.0%)。

●2024-11-10 博杰股份：降本增效效果初显，看好公司发展 (华安证券 张帆)

●我们看好公司降本增效，积极寻找第二增长曲线的长期决心，利润受费用影响短期承压，调整盈利预测为：2024-2026年营业收入为13.58/15.84/18.11亿元；2024-2026年预测归母净利润分别为0.39/1.28/1.49亿元(2024-2026年前值为1.15/1.61/1.88亿元)；2024-2026年对应的EPS为0.28/0.92/1.07(前值为0.83/1.16/1.35元)。公司当前股价对应的PE为106/32/28倍，下调为“增持”投资评级。

●2024-11-10 华大智造：业绩短期承压，全球影响力持续提升 (招商证券 梁广楷,许菲菲,方秋实)

●我们看好公司作为国产龙头基因测序仪供应商，在不确定的国际政治环境下迎难而上、持续提升全球竞争力，海外业务稳定持续放量，维持“强烈推荐”评级。综合考虑宏观环境、地缘政治、市场竞争、外汇等因素影响及前三季度业绩表现，预计2024-2026年归母净利润分别为-3.13/-1.39/0.54亿元。

●2024-11-09 联影医疗：2024年三季报点评报告：海外拓展加速，四季度收入恢复可期 (浙商证券 孙建,司清蕊)

●综合考虑院内招采恢复趋势，我们下调公司2024年盈利预测，预计公司2024-2026年营业总收入分别为106.53/127.26/151.96亿元，分别同比增长-6.64%、19.46%、19.41%；归母净利润分别为14.74/17.94/22.68亿元，分别同比增长-25.36%、21.73%、26.41%，对应EPS分别为1.79/2.18/2.75元，对应2025年60倍PE，维持“增持”评级。

●2024-11-08 软控股份：液体黄金持续增长，轮胎设备龙头扬帆起航 (国联证券 张玮航,许隽逸)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为75/95/107亿元，同比增速分别为+32%/+28%/+12%；归母净利润分别为4.9/7.3/8.5亿元，同比增速分别为+47%/+49%/+17%；EPS分别为0.48/0.72/0.84元/股，3年CAGR为37%。2025年可比公司PE为16.1x，考虑到公司是全球稀缺的轮胎生产整体解决方案供应商，有望充分受益于中国轮胎“出海2.0”，且“液体黄金”打开成长空间，首次覆盖给予“增持”评级。

●2024-11-08 美亚光电：短期业绩承压，静待医疗设备新品放量 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2024-2026年营业收入为22.83、25.29、27.80亿元，同比增速为-5.87%、10.79%、9.90%；归母净利润为6.37、7.08、7.88亿元，同比增速为-14.52%、11.14%、11.32%。公司2024-2026年业绩对应PE分别为22.31、20.07、18.03倍，维持“增持”评级。

●2024-11-08 华大智造：季报点评：装机量稳中有增，IVD版本快速放量 (海通证券 余文心,贺文斌,孟陆)

●我们预计公司24-26年EPS分别为-1.16、-0.66、-0.62元，归母净利润增速分别为20.7%、43.1%、5.3%，参考可比公司估值，考虑公司所处基因测序行业的高景气度和领先地位，我们给予公司2024年7-9倍PS，对应合理价值区间41.94-53.92元/股，给予“优于大市”评级。

●2024-11-08 微导纳米：2024Q3业绩符合预期，半导体及新兴应用领域设备持续推进 (华安证券 张帆,徒月婷,张志邦)

●考虑光伏行业景气度下行影响，我们调整预测公司2024-2026年营业收入分别为27.90/42.20/52.73亿元(前值为36.98/45.58/56.10亿元)，归母净利润分别为3.10/5.26/7.26亿元(前值为4.75/5.77/7.99亿元)，以当前总股本4.58亿股计算的摊薄EPS为0.7/1.1/1.6元。公司当前股价对2024-2026年预测EPS的PE倍数分别为42/25/18倍，考虑到公司在ALD领域具有领先优势，且在半导体领域持续突破，维持“增持”评级。