中科创达(300496)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-07 中科创达：2025年年报及2026年一季报点评：收入端高速增长，AIOS赋能各业务线发展 (西部证券 郑宏达,谢忱)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为97.25、119.87、146.00亿元，归母净利润分别为6.32、7.99、9.36亿元，看好AIOS对公司各项业务的赋能，维持“买入”评级。

●2026-05-06 中科创达：AIOS发布叠加生态合作深化，AIOT业务收入高增 (国投证券 赵阳,夏瀛韬)

●中科创达作为端侧AI浪潮下的OS厂商，随着AI在多终端、多场景中的应用持续深化，AIOS作为核心平台，对产品化、规模化和场景复制能力的支撑作用有望进一步增强，AIOS将成为赋能手机、汽车、智能硬件、机器人的核心大脑，为公司长期发展打开新的空间。我们预计公司2026年-2028年的收入分别96.64/116.15/136.63亿元，净利润为5.95/7.50/8.97亿元。维持买入-A的投资评级，给予6个月目标价为77.44元，相当于2026年的60倍动态市盈率。

●2026-05-01 中科创达：25年营收大幅增长，AIOS应用场景快速拓展 (中银证券 郑静文)

●2025年公司营收大幅增长，但考虑到2025年及2026Q1公司毛利率同比有所下降，我们对应下调盈利预测。预计2026-2028年公司营收分别为94.7/109.8/123.8亿元，归母净利6.1/7.5/9.0亿元，EPS1.33/1.62/1.95元，PE48.0/39.4/32.8倍。公司操作系统正在向AIOS变革，以AIOS为核心构建全栈技术体系，有望推动AIOS在下游应用场景的快速拓展，对公司业绩形成有力支撑。维持公司买入评级。

●2026-04-28 中科创达：年报点评：营收高速增长，AIOS赋能主营业务发展 (平安证券 闫磊,黄韦涵,刘云坤)

●基于年报及一季报，平安证券调整盈利预测，预计2026–2028年归母净利润分别为6.24亿元、8.11亿元、10.02亿元，对应PE为46.9倍、36.1倍、29.2倍。鉴于AIOS在多终端持续落地及物联网业务强劲增长，维持“强烈推荐”评级，同时提示智能汽车、物联网及智能软件业务发展不及预期的风险。

●2026-04-23 中科创达：2025年年报业绩点评：营收超预期，AIOS平台化价值正逐步体现 (银河证券 吴砚靖,邹文倩)

●银河证券预计公司2026–2028年营收将达103.66/131.44/160.21亿元，归母净利润为6.66/8.42/10.67亿元，对应PE分别为44.60/35.31/27.85倍，维持“推荐”评级。风险提示包括AI技术研发不及预期、行业竞争加剧及物联网需求波动。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-05-08 科大讯飞：盈利能力提升，AI大模型商业化加速落地 (信达证券 傅晓烺)

●我们预计2026-2028年EPS分别为0.49/0.65/0.84元，对应P/E分别为101.75/76.64/59.59倍，维持“买入”评级。

●2026-05-08 世纪华通：出海游戏双爆款驱动业绩高增长 (中泰证券 康雅雯,朱骎楠)

●考虑到公司海外业务持续超预期，以及盛趣游戏长青IP唤醒模式跑通，利润率有望持续提升，但国内部分增速略放缓，我们适当下调2026年收入预期，公司2026-2028年盈利预测：营业收入分别为478.04亿(原487.99亿)、495.37亿(原536.79亿)、520.14亿，同比增长26.14%、3.63%、5%；归母净利润分别为89.65亿(原79.88亿)、106.27亿(原97.55亿)、115.79亿，同比增长60%、19%、9%。维持“买入”评级。

●2026-05-08 博彦科技：战略转型期业绩短期承压，AI商业化落地与新行业拓展加速 (中邮证券 孙业亮,刘聪颖)

●预计公司2026-2028年分别实现营收67.78、69.18、70.95亿元同比增速分别为1.48%、2.07%、2.55%；分别实现归母净利润1.75、2.12、2.62亿元，同比增速分别为68.21%、20.80%、23.83%；基本每股收益分别为0.30、0.36、0.45元，对应2026年5月6日收盘价10.63元，PE分别为35.52、29.40、23.74，维持“买入”评级。

●2026-05-08 盛视科技：智慧口岸稳健增长，算力业务起新航 (中邮证券 李佩京,王思)

●我们认为，盛视科技当前处于主业稳健增长，算力、机器人等新业务快速放量的关键转型期。预计2026-2028年公司营收为21.46、44.02、82.74亿元，同比+48.50%、105.09%、87.98%；归母净利润为3.32、7.48、11.28亿元，同比+288.92%、125.51%、50.72%。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-05-07 科大讯飞：2025年年报及2026年一季报点评：核心业务保持稳健增长，大模型商业化加速 (西部证券 郑宏达,谢忱)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为317.03、367.75、422.19亿元，归母净利润分别为12.57、16.14、20.53亿元，看好公司各项业务在AI的赋能下持续推进，维持“买入”评级。

●2026-05-07 东方电子：2025年报&2026年一季度业绩点评：业绩持续增长，海外业务加速布局 (西部证券 杨敬梅,陈龙沧)

●考虑到电网建设进入高景气周期，公司加速海外业务布局，全球化拓展开启，我们预计公司26-28年归母净利润分别为10.18/12.09/13.81亿元，对应PE分别为17X/15X/13X，维持“买入”评级。

●2026-05-07 软通动力：营收稳步增长，AI赋能战略效果显著 (中银证券 郑静文)

●2025年公司营收稳步增长，但扣非归母净利同比下降较多，且毛利率水平同比也有下滑。因此我们对应下调公司盈利预测，预计2026-2028年公司收入386.9/421.4/451.4亿元，归母净利4.0/5.5/6.6亿元，EPS0.38/0.53/0.64元，PE108.5/78.9/65.0倍。考虑到2025年公司AI相关业务营收占比已经超过50%，且公司能够为多个关键行业提供一体化AI算力服务体系，在AI持续赋能各行业的背景下，预计公司未来成长空间较为广阔。维持公司增持评级。

●2026-05-07 索辰科技：营收增长稳健，物理AI加速落地 (中银证券 郑静文)

●2025年公司收入稳步提升，但考虑到归母净利和毛利率水平同比有所下降，我们对应调整盈利预测。预计2026-2028年公司营收5.4/6.3/7.3亿元，归母净利0.88/1.12/1.38亿元，EPS0.99/1.25/1.55元，PE93.0/73.1/59.3倍。公司通过天工平台和开物平台深耕工业仿真和物理AI领域，有望为低空经济、具身智能等未来核心发展方向提供关键助力，维持公司买入评级。

●2026-05-07 税友股份：业绩稳增，公司生态及竞争壁垒进一步巩固 (长城证券 侯宾,沈彻)

●公司2025年及2026年一季度业绩表现持续稳增，行业需求不改，公司生态稳固，AI技术的融入展现公司行业领先的技术优势。因此我们持续看好公司未来发展，预计公司2026-2028年实现营收24.45亿元、29.46亿元、35.67亿元；归母净利润2.76亿元、3.29亿元、4.13亿元；EPS0.68元、0.81元、1.02元；PE85.4X、71.6X、57.0X，维持“增持”评级。

●2026-05-07 天融信：智算云快速增长，积极布局AI安全 (国投证券 赵阳,夏瀛韬)

●天融信作为国内领先的网络安全综合解决方案提供商，当前在“安全+智算”双轮驱动的战略下，有望把握AI带来的发展机遇。我们预计公司2026/27/28年实现营业收入27.61/29.64/31.81亿元，实现归母净利1.15/1.54/1.81亿元。由于公司智算云业务还在投入期，我们采用PS进行估值，维持买入-A的投资评级，给予6个月目标价9.37元，相当于2026年的4倍动态市销率。