赛摩智能(300466)盈利预测

◆研报摘要◆

●2015-05-28 赛摩智能：煤能源和其他矿物料计量及采样设备行业龙头企业 (东北证券 吴江涛)

●我们预测15/16/17年EPS分别为0.49/0.63/0.71元，参考同类上市公司，同时考虑公司未来几年的业绩增长预期，给予其15年合理PE区间为25-30倍，公司合理价值区间为12.25-14.7元。

●2015-05-27 赛摩智能：5月28日上市首日定价报告 (华泰证券 赵杨)

●预计公司15-17年摊薄后EPS为1.03元、1.08元和1.13元。公司为一家煤能源及其他矿物料的计量、采样系统解决方案供应商；结合中签率、个股基本面、估值以及当前市场情绪面的考量，我们给出本只新股上市首日定价区间是12.3-14.8元。建议中签的投资者继续持有。

●2015-05-19 赛摩智能：新股投资参考 (恒泰证券 赵砚泽)

●发行人所属行业为C40仪器仪表制造业，中证指数有限公司发布的行业最近一个月静态平均市盈率为85.18倍。预计公司2015、2016、2017年每股收益分别为0.50元、0.55元、0.60元。综合目前市场状况，结合公司发行价格10.25元(对应2014年摊薄市盈率22.65倍)，预计公司上市初期压力位35元-40元。

●2015-05-18 赛摩智能：5月19日推荐申购 (华泰证券 赵杨)

●预计公司15-17年摊薄后EPS为1.03元、1.08元和1.13元。公司为一家煤能源及其他矿物料的计量、采样系统解决方案供应商，此次发行价10.25元，发行市盈率22.99倍，考虑可比公司估值情况及行业增长空间，给予推荐申购评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2024-10-18 三星医疗：配用电与医疗双龙头，成长空间广阔 (华泰证券 刘俊,代雯,苗雨菲,戚腾元)

●我们预计公司2025年智能配用电及其他/医疗服务两块业务净利润分别为24.2/5.0亿元，截至10月17日，可比公司25年Wind一致预期平均PE分别为16/27X，考虑到公司在智能配用电领域多个细分市场位居龙头，我们给予两业务25年20/27X PE，目标价43.90元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-10-15 蓝特光学：前三季度业绩高增长，多业务线收入提升 (东方证券 韩潇锐)

●我们预测公司24-26年归母净利润分别为2.7/3.8/4.7亿元(原24-25年预测分别为2.8/4.5亿元，主要下调25年收入预测，上调费用率预测)，根据可比公司25年34倍PE估值水平，对应目标价31.96元，维持给予买入评级。

●2024-10-15 蓝特光学：Q3业绩高增，关注微棱镜下沉+玻非透镜消费级进展 (海通证券 张晓飞,文灿)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为10.49亿元/14.41亿元/17.68亿元，2024-2026年归母净利润分别为2.60/3.74/4.62亿元，对应EPS分别为0.65/0.93/1.15元/每股，考虑到可比公司估值水平，给予25年PE估值区间20-25x，对应合理价值区间18.60-23.25元，首次覆盖给予“优于大市”评级。

●2024-10-15 川仪股份：优质国资/央企深度推荐系列（一）：国产智能仪器仪表龙头，扛自主可控大旗 (诚通证券 范云浩)

●公司兼具低估值+确定性属性，国产替代空间大，自主可控逻辑强，属于稀缺性品种。从成长性来看，川仪股份主业自动化仪器仪表对应国内市场空间约414亿人民币，目前公司市值96.3亿元(根据2024年10月15日收盘价)。参考流程自动化行业另一家明星企业中控技术，国内市场空间约80-90亿元，市值已达384.2亿元(根据2024年10月15日收盘价)，根据Wind一致预期显示2024年中控技术31X估值，而川仪股份仅12X估值，我们认为对比行业发展阶段，川仪股份估值被低估。考虑未来有较大成长空间，首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2024-10-14 川仪股份：业绩稳健增长，经营质量持续提升 (华鑫证券 吕卓阳)

●公司是国内工业自动控制系统装置制造业的领先企业，产品谱系完备，技术优势领先。公司全线发力开拓市场，同时下游行业受益于政策支持增长动力充足，市场需求持续扩大，公司增长前景广阔，预测公司2024-2026年收入分别为82.07、92.76、105.43亿元，EPS分别为1.59、1.82、2.11元，当前股价对应PE分别为12.3、10.7、9.2倍，给予“买入”投资评级。

●2024-10-08 伟创电气：多维拓新，破浪出海 (华福证券 邓伟)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润为2.5/3.1/3.8亿元，同比增长30%/23%/26%，对应当前股价的PE估值为25/21/16倍，对应EPS为每股1.2/1.4/1.8元。公司作为工业控制领域的新锐，具备“系统集成+行业定制”产品力，海外业务开拓顺利，率先布局机器人领域并将长期受益。我们给予2024年31倍PE，对应目标价36.41元/股，首次覆盖给予“买入”评级。

●2024-09-30 普源精电：24Q2毛利率达到58.5%创新高，营收环比显著改善 (山西证券 刘斌,杨晶晶)

●近年来，公司自研核心技术平台及高端产品线表现亮眼，对公司营业收入增长及盈利能力提升起到重要支撑作用，虽然2024上半年业绩承压，但结合公司在手订单和上述2024年下半年经营预期来看，公司成长性依然可期。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.8亿元、1.2亿元、1.6亿元，同比分别增长-25.5%、44.7%、33.4%，EPS分别为0.4元、0.6元、0.8元，按照9月27日收盘价29.11元，PE分别为67、46、35倍，首次覆盖给予“增持-A”的投资评级。

●2024-09-30 鼎阳科技：新一轮股权激励彰显发展信心，高端化发展战略成效显著 (山西证券 刘斌,杨晶晶)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.6亿元、1.9亿元、2.4亿元，同比分别增长2.2%、19.6%、24.6%，EPS分别为1.0元、1.2元、1.5元，按照9月27日收盘价24.50元，PE分别为25、21、17倍，维持“买入-A”的投资评级。

●2024-09-26 精测电子：检测设备领军企业，半导体前后道量检测设备持续突破 (华安证券 张帆,徒月婷)

●公司当前股价对2024-2026年预测EPS的PE倍数分别为56/38/32倍，我们选取同属“电子专用设备”长江证券行业分类，且具备wind一致预期且业务与泛半导体相关的公司作为可比公司，考虑到公司作为显示和半导体前道的检测设备领军企业，在半导体先进制程的检测设备进展具备长期成长性，首次覆盖给予“增持”评级。

●2024-09-25 川仪股份：国内工业自动化仪表领导者，自主可控+设备更新驱动成长 (中泰证券 冯胜,谢校辉)

●公司是国内工业自动化仪表龙头，产品系列完善，多个产品已对标国际先进，国内市占率领先。政策驱动下，公司有望充分受益进口替代，同时积极拓展海外，公司具备稳定增长久期。我们预计公司2024-2026年归母净利润为7.87、9.15、10.82亿元，对应估值11、10、8倍。我们选择主业同为仪器仪表的普源精电、鼎阳科技、优利德和坤恒顺维作为可比公司，可以看出公司估值处于低位，基于公司的行业地位和业绩稳健增长的确定性，估值有望持续修复，首次覆盖，给与“增持”评级。