◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
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机构名称 |
评级 |
每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆机构调研◆
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◆研报摘要◆
- ●2023-10-31 蒙草生态：2023年三季报点评：现金流大幅改善，生态修复有望加速
(民生证券 李阳)
- ●我们看好公司“生态修复+种业”两大业务的成长性，同时地方化债的持续推进有望提升公司经营质量，预计2023-2025年公司归母净利润分别为4.17、5.46和6.58亿元，同比增速分别为125.4%、30.9%、20.7%，对应10月30日收盘价PE分别为16、12和10倍，首次覆盖，给予“推荐”评级。
- ●2023-10-27 蒙草生态：生态修复前景广阔，草原碳汇潜力释放
(海通证券 吴杰,戴元灿,傅逸帆)
- ●我们预计公司23-25年净利润分别为4.17/5.78/7.87亿元。我们认为公司“生态修复+特色种业”业绩将稳中有进，CCER重启进程加快使公司将受益碳汇开发与交易。参考可比公司23年PE，我们给予公司2023年20-25倍PE，对应合理价值区间为5.2-6.5元/股，首次覆盖给予“优于大市”评级。
- ●2023-10-27 蒙草生态：季报点评：前三季度资产负债结构持续改善，奠定未来业绩稳增长基础
(天风证券 吴立,鲍荣富,戴飞)
- ●我们预计2023-25年，公司实现营收29.33/38.48/49.29亿元，归母净利润4.24/5.52/6.85亿元，对应EPS0.26/0.34/0.43元/股。维持“买入”评级。
- ●2023-10-25 蒙草生态：净利润大幅增长，有望受益于地方政府化债推进
(国信证券 黄秀杰,郑汉林,李依琳)
- ●预计2024年公司生态修复业务及其他带来的盈利为4.49亿元，给予11-13倍PE，对应权益市值为49-58亿元；2024年公司种业及牧草业务的盈利为1.30亿元，给予28-30倍PE，对应权益市值为36-39亿元；综上，公司合理市值为86-97亿元，对应5.35-6.07元/股合理价值，较当前股价有29%-46%的溢价。维持“买入”评级。
- ●2023-10-16 蒙草生态：生态修复业务稳健发展，牧草及草种业务带来增量业绩
(国信证券 黄秀杰,郑汉林,李依琳)
- ●预计2023-2025年归母净利润分别为4.0/5.8/7.7亿元(+118%/44%/33%)，EPS分别为0.25/0.36/0.48元，对应PE分别为16.3/11.4/8.5倍。通过多角度估值，预计公司合理股价5.50-6.07元/股之间，较当前股价有34%-48%的溢价。首次覆盖，给予“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:生态环境
- ●2024-10-25 高能环境：季报点评：竞争加剧导致毛利率下行，利润承压
(华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,胡知)
- ●下调公司毛利率，我们预计公司2024-2026年归母净利为6.93/7.47/9.91亿元(前值：8.07/9.48/12.08亿元)，对应EPS为0.45/0.49/0.65元，考虑公司以后端加工为主的资源化子公司盈利正不断优化，有望促使公司远期盈利能力提升，给予公司25年14x目标PE(Wind一致预期PE均值12x)，目标价6.82元(前值：7.09元)，维持“买入”评级。
- ●2024-10-21 倍杰特：中标喀什十亿级项目，看好公司持续受益于国家节水政策
(天风证券 郭丽丽,胡冰清)
- ●预测2024-2026年归母净利润为1.60、2.02、2.55亿元，同比增长54.03%、26.27%、25.91%；摊薄EPS分别为0.39、0.49、0.62元，10月21日股价对应PE分别为23.49、18.61、14.78倍。我们此前在22年报点评中，对公司24-25年业绩的预测前值为2.82、3.19亿元，鉴于公司有1个环保工程订单在中报时尚未签订合同，且仍存在一定应收账款减值压力，保守起见，我们下调了对公司的盈利预测。鉴于公司运营业务在喀什项目建设期完成后，预期可获得一定增长，我们维持“增持”评级。
- ●2024-10-20 格林美：青美邦二期顺利投产，镍产能持续扩张
(东方财富证券 周旭辉,程文祥)
- ●基于公司半年报情况，我们调整2024-2025年盈利预测，新增2026年盈利预测，预计公司2024/2025/2026年营业收入分别为383.8/446.9/543.9亿元；预计归母净利润分别为16.5/21.5/28.3亿元；EPS分别为0.32/0.42/0.55元；对应PE分别为22/17/13倍，维持“增持”评级。
- ●2024-10-17 天源环保：在手订单充沛，第二增长曲线景气度高
(国海证券 王宁,张婉姝)
- ●我们认为，公司在手订单充足，为未来业绩提供保障，同时，第二成长曲线拓展逐步落地，持续挖掘新业务增长极；预计公司2024-2026年营业收入分别为27.26/39.90/50.98亿元，归母净利润分别为4.04/6.42/8.33亿元，对应PE分别为14/9/7倍，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2024-09-23 格林美：镍资源产能有望迎来集中释放，以旧换新推动回收业务实现高增
(西部证券 杨敬梅,刘小龙)
- ●我们预计24-26年公司归母净利润分别为15.67/23.62/29.17亿元，同比+67.7%/+50.7%/+23.5%，对应EPS分别为0.31/0.46/0.57元，维持“增持”评级。
- ●2024-09-22 朗坤环境：中标北京三个重要项目，欧盟反倾销影响有限，HMOS顺利推进
(中信建投 张玉龙,邱季)
- ●考虑到欧盟加征生物柴油反倾销税的当期影响，我们将2024年盈利预测有所下调，预计公司2024-2026年营业收入分别为20.06亿元、30.95亿元、38.73亿元，同比增长14.45%、54.30%、25.12%；归母净利润分别为2.50亿元、3.50亿元、4.40亿元，同比增长39.77%、40.17%、25.59%，对应当前股价PE分别为14.5倍、10.4倍、8.2倍，维持“增持”评级。
- ●2024-09-11 格林美：2024半年度业绩点评：产销两旺业绩高增，深化产业链合作驱动稳健增长
(浙商证券 张雷,黄华栋)
- ●考虑到公司产能有序释放，废旧业务逐步反转，我们维持公司2024-2026年归母净利润分别为18.80、24.71、26.60亿元，对应EPS分别为0.37、0.48、0.52元，对应PE分别为15、12、11倍。维持“买入”评级。
- ●2024-09-10 浙富控股：利润暂下滑，业绩有待释放
(华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,胡知)
- ●参考可比公司Wind一致预期2024E PE均值8.9x，考虑公司清洁能源设备板块未来业绩增速较快，且利润率较高的核电设备未来盈利占比将逐步提升，给予公司15.5x2024E PE，目标价3.17元(前值：3.86元)，维持“买入”评级。
- ●2024-09-06 城发环境：中报点评：环保运营收入占比提升，水处理业务迎来发展机遇
(中原证券 陈拓)
- ●预计公司2024-2026年归属于上市公司股东的净利润分别为10.37亿元、11.01亿元和11.67亿元，对应每股收益为1.61、1.71和1.82元/股，按照9月5日10.58元/股收盘价计算，对应PE分别为6.55X、6.17X和5.82X，考虑到公司估值水平和行业发展前景，首次覆盖，给予公司“买入”投资评级。
- ●2024-09-04 赛恩斯：半年报点评：“三位一体”支撑业绩高增，紫金矿业持续赋能
(天风证券 郭丽丽,胡冰清,朱晔)
- ●我们预测2024-2026年公司归母净利润为2.02、2.22、2.77亿元，同比分别增长123%、10%、25%（24年预测前值1.60亿元，因公司完成对紫金药剂的收购，我们对盈利预测进行了上调）；摊薄EPS分别为2.12、2.32、2.90元，9月3日股价对应PE分别为11.21、10.21、8.17倍。维持“买入”评级。