麦克奥迪(300341)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-09-04 麦克奥迪：业绩增速符合预期，电气业务维持高增长 (华西证券 单慧伟)

●参考25年半年报，我们调整25-27盈利预测。我们预计2025-2027年公司实现营业收入为15.26、17.82、20.19亿元(原值为14.77、16.71、18.52亿元)，分别同比增长12.7%、16.8%、13.3%；预计2025-2027年EPS为0.34、0.35、0.40元(原值为0.34、0.42、0.50元)。对应2025年9月4日收盘价16.60元，PE分别为48.87、47.11、41.90。公司经营稳健，电气、光学业务前景可期，维持“买入”评级。

●2025-07-04 麦克奥迪：三大业务并驾齐驱，国资入主稳健发展 (华西证券 单慧伟)

●我们预计公司2025-2027年营收分别为14.77、16.71、18.52亿元，同比+9.12%、+13.11%、+10.86%；归母净利润分别为1.74、2.17、2.60亿元，同比+7.61%、+24.64%、+19.99%；EPS分别为0.34、0.42、0.50元。25年7月4日收盘价为15.67元，对应PE分别为46.67x、37.44x、31.20x。考虑到公司主营业务发展稳健，控股股东实力强劲资源丰富，故给予一定的估值溢价。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2015-06-01 麦克奥迪：依托集团转型，重点发展智慧医疗 (中信建投 徐伟)

●病理远程诊断平台未来具有巨大的发展潜力。预计2015-17年的EPS为0.36、0.43、0.51元，对应的PE为90、77、64倍。给予“买入”评级，目标价60元。

●2015-05-13 麦克奥迪：完成麦迪实业收购，关注医疗产业发展布局 (海通证券 余文心,房青)

●按照收购麦迪实业后的股本2.56亿股计算，假设麦迪实业5月份开始并表，我们预计公司2015-2017年的EPS分别为0.24元、0.42元、0.48元，同比增长66%、70%、15%。我们认为合理股价为38.00元，对应15-17年PE分别为158、90、79倍，给予增持评级。

●2012-07-26 麦克奥迪：上市定价分析 (西部证券 谢鹏)

●麦迪电气主营电气设备用高端环氧绝缘件的研发、生产和销售，产销规模和技术水平均处于国内绝对领先地位，与大客户建立了稳定的合作关系，未来业绩增长有较强确定性。我们预计公司上市首日股价波动14.0-15.0元之间的可能性较大，建议投资者在15.0元以上卖出。

◆同行业研报摘要◆行业:电器机械

●2026-06-17 海博思创：国内大储领先企业，后服务与出海市场前景可期 (国信证券 王蔚祺,王晓声,李恒源)

●我们预计公司2026-2028年实现归母净利润20.3/37.6/49.0亿元，同比+113%/+85%/+30%，当前股价对应PE为23.7/12.8/9.8x。综合考虑绝对及相对估值法，我们认为公司合理价值区间为290.6-311.8元/股，对应2026年动态PE约26.1-28.0倍，相对当前股价具备约10%-18%上涨空间。首次覆盖可考虑给予“优于大市”评级。

●2026-06-16 亿纬锂能：2026年Q2盈利韧性强劲，业绩超市场预期 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶,朱家佟)

●我们维持对26-28年归母净利72.3/95.2/124.2亿元的预期，同比+75%/+32%/+30%，对应26-28年PE为18x/13x/10x，考虑到公司出货高速增长，给予26年30x估值，对应目标价103元/股，维持“买入”评级。

●2026-06-16 亿纬锂能：26H1业绩预告超预期 (华泰证券 刘俊,边文姣,邵梓洋)

●考虑到公司原材料成本传导能力较强，海外订单加速放量，我们上修动储电池毛利率及出货量假设，预计公司26-28年归母净利76.56/106.99/129.30亿元（前值75.69/96.22/115.45亿元，上修1/11/12%）。参考可比公司27年Wind一致预期PE均值14倍（前值26年23倍），考虑到公司成本传导能力较强，海外客户有望加速放量，公司加速产能建设匹配需求，给予公司27年PE21倍（前值26年28倍），给予目标价103.32元（前值98.56元），维持“买入”评级。

●2026-06-16 鹏辉能源：产品结构持续优化，储能业务焕发新机 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑到公司26年储能大幅扩产，叠加单位盈利能力改善，我们预计公司2026--2028年归母净利润分别为20.1/30.4/36.9亿元，同比增长874%/51.54%/21.35%，对应PE分别为19/12/10倍，给予27年20xPE，目标价121元/股，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-06-16 威腾电气：母线+储能业务驱动公司高速增长 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入54/68/84亿元，分别实现归母净利润1.5/2.7/4.7亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-15 海博思创：海外市场持续突破，储能全链条服务能力显现 (山西证券 肖索,杜羽枢)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为17.2亿元、32.9亿元、45.7亿元，6月12日收盘价264.66元，相当于2026年28倍的动态市盈率，给予“买入-A”的投资评级。

●2026-06-15 思源电气：电力设备龙头，出海助力未来增长 (山西证券 肖索,杜羽枢)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为40.0亿元、58.7亿元、82.7亿元，对应6月12日收盘价173.3元，相当于2026年动态市盈率PE为34倍，维持“买入-A”评级。

●2026-06-15 思源电气：电力设备龙头，出海助力增长 (山西证券 肖索,杜羽枢)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为40.0亿元、58.7亿元、82.7亿元，对应6月12日收盘价173.3元，相当于2026年动态市盈率PE为34倍，维持“买入-A”评级。

●2026-06-15 长虹美菱：Q1收入小幅下滑，盈利阶段性承压 (兴业证券 颜晓晴,王雨晴,周庆,林寰宇)

●公司聚焦产品智能化、高端化布局，持续发力海外市场，重点布局拉美、中东等核心增量市场，长期成长空间广阔。考虑到国补退坡下内需承压、原材料价格高位运行等外部扰动，叠加行业竞争加剧、公司短期规模效应承压影响，预计2026-2028年EPS为0.40/0.44/0.49元，6月12日收盘价对应动态PE分别为14.6x/13.3x/12.0x，维持“增持”评级。

●2026-06-15 钧达股份：光伏电池龙头开拓航天新版图 (华泰证券 刘俊,边文姣,苗雨菲)

●考虑到公司海外业务放量以及公司优质产能布局，给予公司27年光伏业务21.00倍市盈率；商业航天业务对应EPS为0.07/0.26/0.77元，参考行业可比公司27年市盈率中位数57.69x，给予商业航天业务27年57.69倍市盈率；对应公司股价74.63元，市盈率24.11倍，给予“增持”评级。