慈星股份(300307)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-06 慈星股份：2024三季度报点评报告：业绩保持较高增速，下游需求旺盛 (甬兴证券 刘荆)

●电脑针织横机设备通常5至8年需要进行更新换代，上一轮销量高峰为2017年，预计短期将迎来新一轮替换周期，行业需求旺盛，同时公司积极开拓一带一路国家市场。因此，我们预计2024、2025、2026年公司总体营收分别为26.80、31.50、37.14亿元，同比+31.9%、+17.5%、+17.9%，预计24-26年EPS分别为0.49、0.33、0.40元，对应2024/10/30收盘价PE分别为16.59、24.83、20.14，维持“增持”评级.

●2024-09-03 慈星股份：2024半年报点评报告：24H1业绩增速较高，横机业务持续增长 (甬兴证券 刘荆)

●电脑针织横机设备通常5至8年需要进行更新换代，上一轮销量高峰为2017年，预计短期将迎来新一轮替换周期。一线成型横机工艺先进，符合下游服装行业“小单快返”趋势，有望成为新的业绩增长点。我们预计2024、2025、2026年公司总体营收分别为26.80、31.50、37.14亿元，同比+31.9%、+17.5%、+17.9%，预计24-26年EPS分别为0.49、0.33、0.40元，对应2024/8/28收盘价PE分别为10.58、15.83、12.84，维持“增持”评级。

●2024-08-21 慈星股份：国内横机行业龙头，一线成型设备贡献新增长点 (甬兴证券 刘荆)

●公司电脑针织横机设备通常5至8年需要进行更新换代，上一轮销量高峰为2017年，预计短期将迎来新一轮替换周期。一线成型横机工艺先进，符合下游服装行业“小单快返”趋势，有望成为新的业绩增长点。我们预计2024、2025、2026年公司总体营收分别为26.80、31.50、37.14亿元，同比增长分别为31.9%、17.5%、17.9%。归母净利润分别为3.87、2.58、3.18亿元，同比增长分别为238.8%、-33.2%、23.3%，对应EPS分别为0.49、0.33、0.40元，对应7月15日收盘价，PE分别为11.60、17.36、14.08，首次覆盖给予“增持”评级。

●2017-04-06 慈星股份：针织横机更新需求来临，鞋面机新增市场巨大 (东北证券 刘军)

●预计公司2016-2018年净利润分别为1.3亿、2.7亿、4亿，EPS分别为0.16元、0.34元、0.5元，市盈率分别为70倍、33倍、22倍。

●2017-04-05 慈星股份：电脑针织横机回暖，一季报大幅预增 (兴业证券 成尚汶)

●我们预计公司2016-2018年EPS分别为0.16元、0.30元、0.41元。考虑到公司在电脑针织横机领域的龙头地位，以及在机器人、互联网领域的布局，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-11-07 博实股份：三季度业绩符合预期，发布员工持股计划激励并绑定核心技术人员 (德邦证券 陈瑞基)

●考虑公司目前主业在手订单充足，并持续进行产业链横纵向拓展。同时2023年8月博实股份与哈尔滨工业大学签订《战略合作框架协议》，共同设立人形机器人关键技术及原理样机产业化研发项目，在未来共同推进相关技术成果和产品的产业化，公司有望形成人形机器人+的第二增长曲线。本次员工持股计划开展后，核心骨干员工粘性有望持续增强，公司长期竞争力较好。我们预测公司24/25/26年实现归母净利润为6.03/6.89/7.71亿元，当前市值对应PE分别为26/22/20X。维持“买入”评级。

●2024-11-07 联影医疗：招投标放缓致业绩短期承压，海外保持快速增长 (国信证券 张佳博)

●考虑行业整顿以及设备更新政策落地时间导致招投标延缓的影响，下调盈利预测，预计2024-2026年营收104.4/131.6/157.3亿元(原为133.7/167.7/201.9亿元)，同比增速-8.5%/26.0%/19.6%，归母净利润14.2/23.0/28.1亿元(原为23.3/29.6/35.9亿元)，同比增速-28.0%/62.1%/21.9%，当前股价对应PE=72/44/36x，维持“优于大市”评级。

●2024-11-07 中坚科技：费用投入加大导致Q3业绩短期承压，厚积薄发智能化转型空间广阔 (中邮证券 刘卓,虞洁攀)

●我们预计公司2024-2026年营业收入8.92/12.76/17.19亿元，同比增长33.84%/43.00%/34.70%；预计归母净利润0.58/0.99/1.55亿元，同比增长21.27%/70.05%/55.93%；对应PE分别为109.22/64.23/41.19倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-11-07 迈为股份：关注美国本土光伏扩产&国内先进产能布局加速，看好HJT设备龙头出海 (东吴证券 周尔双,李文意)

●迈为股份作为HJT整线设备龙头受益于HJT电池加速扩产，长期泛半导体领域布局打开成长空间。我们维持公司2024-2026年的归母净利润预测为12/18/25亿元，对应当前股价PE为28/19/13倍，维持“买入”评级。

●2024-11-07 安杰思：季报点评：Q3业绩稳健增长，海外本土化布局持续推进 (国盛证券 张金洋,杨芳)

●我们预计2024-2026年公司营收分别为6.55、8.55、11.22亿元，分别同比增长28.7%、30.6%、31.2%；归母净利润分别为2.74、3.48、4.45亿元，分别同比增长26.3%、26.8%、28.0%；对应PE分别为18X、14X、11X，维持“买入”评级。

●2024-11-06 杰瑞股份：中东地区EPC业务布局进入收获期，油服装备出海低估值高确定优质标的 (东吴证券 周尔双)

●公司是机械板块出海标的中估值低&成长性确定的优质标的，我们维持公司2024-2026年归母净利润27/33/37亿元预测，当前市值对应估值为14/11/10倍，维持“买入”评级。

●2024-11-06 杰瑞股份：获ADNOC井场数字化改造EPC授标函，中东市场开拓提速 (海通证券 赵玥炜)

●我们预计公司2024/2025/2026年归母净利润为26.36/32.22/37.71亿元，同比+7.4%/+22.2%/+17.0%。我们选取石化机械、海油工程、中海油服为可比公司，参考可比公司估值，我们给予公司2024年15-17倍PE估值，合理价值区间为38.61-43.76元/股(预计2024年公司EPS为2.57元)，合理市值区间为395-448亿元，给予“优于大市”评级。

●2024-11-06 三诺生物：季报点评：市场投入持续增加，Q3利润端短期调整，CGM出海放量可期 (国盛证券 张金洋,杨芳)

●考虑宏观环境及竞争加剧，我们预计2024-2026年公司营收分别为42.54、47.96、54.92亿元，分别同比增长4.8%、12.7%、14.5%；归母净利润分别为3.33、4.02、4.95亿元，分别同比增长17.1%、20.6%、23.3%；对应PE分别为44X、36X、29X，维持“买入”评级。

●2024-11-06 伊之密：三季报点评：收入同比增长33%，盈利能力稳步提升 (国信证券 吴双)

●鉴于公司三季度业绩兑现较好，我们小幅上调2024年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为6.22/7.49/8.57亿元(前值6.09/7.87/9.24亿元)，对应PE18/15/13倍，维持“优于大市”评级。

●2024-11-06 开立医疗：季报点评：Q3业绩受政策影响短期承压，预期Q4招采好转带动业绩增 (国盛证券 杨芳,张金洋)

●考虑行业整顿及设备更新对院端招投标的影响，我们预计2024-2026年公司营收分别为23.28、27.99、34.43亿元，分别同比增长9.8%、20.2%、23.0%；归母净利润分别为2.71、5.94、7.60亿元，分别同比增长-40.3%、119.2%、27.8%；对应PE分别为57X、26X、20X，维持“买入”评级。