三丰智能(300276)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-05-17 三丰智能：工业智能装备行业景气拐点初现，聚焦高端制造塑造产业协同能力 (川财证券 孙灿)

●公司是国内工业智能装备行业领先企业，下游行业景气度拐点初现，公司积极拓展主营业务和产业链协同，超前储备和布局其他高端制造智能装备项目，未来智能制造业务新领域高速发展可期。我们首次覆盖，给予公司“增持”评级。

●2020-04-08 三丰智能：参投基金收购机械九院股权，全方位拓展智能制造领域 (光大证券 贺根,王锐)

●公司智能输送设备起家，通过收购鑫燕隆逐步进入智能装备领域，在国内智能制造领域仍有较大市场潜力的大环境下，有望促使公司业绩大规模增长。由于公司部分项目的收入确认延期以及疫情导致车市承压，我们下调公司2019-2021年净利润为2.76、3.21、3.79亿元，对应EPS为0.36、0.42、0.49元，维持“增持”评级。

●2019-09-24 三丰智能：携手华景开拓半导体装备领域，智能停车项目再下一城 (光大证券 贺根,王锐)

●公司智能输送设备起家，通过收购鑫燕隆逐步进入智能装备领域，在国内智能制造领域仍有较大市场潜力的大环境下，有望促使公司业绩大规模增长。我们维持公司2019-2021年净利润为3.02、3.79、4.54亿元，维持“增持”评级。

●2019-09-03 三丰智能：一枝独秀，资产质量改善，“新颜”隆升，智能装备份额提升 (天风证券 邹润芳,曾帅)

●公司所收购的鑫燕隆体现出强大的行业竞争力和业务提升能力，深度绑定了上汽集团等优秀车企，给公司公司了主要的收入和和利润来源。从历史数据和客户渠道来看，我们乐观预测预计公司未来几年规模与盈利能力将持续提升。由于上半年美国市场大幅下滑，我们预测19-21年净利润分别为3.94亿、4.72亿、5.64亿，EPS为0.5、0.59和0.71元，“买入”评级，目标价14.77元，对应2020年25倍PE。

●2019-08-15 三丰智能：智能制造优秀提供商，智能焊装及物流输送业务快速发展 (东北证券 刘军)

●公司发布2019年中报，上半年实现营业收入9.79亿，同比+98.97%，归母净利润1.36亿，同比+227.61%。预计公司2019-2021年净利润为3.05亿、3.70亿、4.33亿，对应PE为24倍、20倍和17倍，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-05-12 山外山：2025年报及2026年一季报点评：血透设备持续高增，耗材利润率显著改善 (西部证券 陆伏崴,孙阿敏)

●预计公司2026/2027/2028年归母净利润分别为2.09/2.80/3.49亿元，分别同比+43.0%/+34.3%/+24.6%。公司为国内血透设备龙头，耗材构建第二成长曲线，海外业务稳健增长，增长动能充足，维持“买入”评级。

●2026-05-12 瑞鹄模具：装备与零部件双轮驱动，机器人业务打开成长空间 (山西证券)

●短期，公司在手订单饱满，随着装备业务+轻量化零部件放量，公司业绩确定性强。中长期看，公司深度受益汽车轻量化+智能化趋势，装备+机器人技术协同驱动公司长期成长。我们预计公司2026-2028年营收分别为41.84、50.40、59.33亿元；归母净利润分别为4.52、5.25、6.09亿元，EPS分别为2.16、2.51、2.91元，对应26年5月11日收盘价PE分别为16、14、12倍，首次覆盖，给予“增持-A”评级。

●2026-05-12 华伍股份：盈利能力逐步修复，矿卡制动器打开成长空间 (山西证券 刘斌,贾国琛)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为14.42、16.60、19.14亿元；归母净利润分别为1.12亿元、1.42亿元、1.75亿元，EPS分别为0.28、0.36、0.44元，对应5月11日收盘价，PE分别为39、31、25倍，首次覆盖，给予“增持-A”评级。

●2026-05-11 快克智能：半导体封装设备实现批量出货，多领域实现规模化突破 (东海证券 商俭)

●公司持续深耕精密电子组装和半导体封装领域，聚焦AI物理终端智能穿戴、光通信与数据中心、半导体先进封装、汽车电动化及智驾等核心赛道，持续突破关键核心技术，经营质量稳步提升。考虑到公司新兴领域开拓的进度，调整盈利预测，预计公司2026-2028年公司归母净利润为2.94/3.68/4.35亿元（原2026-2027年预计3.13/3.82亿元），对应PE为41.93/33.50/28.30倍，维持“买入”评级。

●2026-05-11 英维克：2025年报&2026一季报点评：业绩稳健增长，AI液冷业务有望打开成长空间 (中原证券 刘智)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为10.68亿、16.19亿、22.92亿元，对应PE分别为93.63X、61.77X、43.62X。基于AI液冷业务的高成长性，维持“增持”评级。英维克2025年实现营业收入60.68亿元，同比增长32.23%；归母净利润5.22亿元，同比增长15.30%。其中，机房温控节能产品收入34.49亿元，同比增长41.28%，占营收比重达56.83%；机柜温控节能产品收入19.77亿元，同比增长15.30%，其中储能业务收入约17亿元。传统客车空调及轨交空调业务则分别下滑18.86%和39.84%，公司业务重心进一步向高景气赛道集中。

●2026-05-11 东星医疗：业绩复苏持续兑现，内生与外延加速产品拓展 (太平洋证券 谭紫媚)

●太平洋证券预计公司2026-2028年营收分别为4.70/5.60/6.55亿元，归母净利润为0.91/1.21/1.54亿元，对应PE为35/26/21倍，维持“买入”评级。主要风险包括集采降价、地缘政治波动及新品研发不及预期。

●2026-05-11 杰克科技：2025年年报＆2026年Q1季报点评报：业绩稳健增长，股权激励彰显发展信心 (浙商证券 邱世梁,王华君,王家艺)

●公司作为我国缝制设备行业龙头，持续通过爆品迭代、AI赋能和海外扩张打开成长空间。依托缝制机械行业在下游纺织服装产业转移下的长期发展空间，以及公司在技术研发、全球渠道布局的领先优势，我们预计2026-2028年公司归母净利润9.7/10.9/12.5亿元，同比13.2%/12.3%/14.4%，当前市值对应PE为21.3/19.0/16.6X。考虑到公司在缝制机械领域的全球市场地位以及智能化产品迭代带来的业绩增长潜力，维持“买入”评级。

●2026-05-10 爱博医疗：2026年一季度收入增速改善，收购德美医疗拓展业务布局 (国信证券 张超,陈曦炳,彭思宇)

●考虑隐形眼镜行业竞争压力和消费眼科需求疲软的影响，下调2026-27年盈利预测，新增2028年盈利预测，预计2026-28年归母净利润为4.08/4.99/5.88亿(2026-27年原为5.20/6.27亿)，同比增长52.1%/22.4%/17.8%，当前股价对应PE为24.1/19.7/16.7X，维持“优于大市”评级。

●2026-05-10 北方华创：营收稳健增长，平台化布局筑牢护城河 (华安证券 李美贤)

●由于下游需求超预期，我们将公司2026-2028年收入上调至分别为497、617、752亿元（前值分别为492、610亿元），由于公司研发加码，归母净利润下调至分别为77、100、124亿元（前值分别为94、117亿元），最新收盘价对应PE分别为51x、39x、32x，维持“买入”评级。

●2026-05-10 中微公司：设备新品顺利放量，高研发加速平台化布局 (华安证券 李美贤)

●公司2026年第一季度实现营业收入29亿元，同比增加34%，环比减少33%；归母净利润约9亿元，同比增加197%，环比增加3%；扣非净利约5亿元，同比增加60%，环比减少28%。我们预计公司2026-2028年收入分别为156、185、213亿元，归母净利润分别为34、43、53亿元，最新收盘价对应PE分别为68x、54x、44x，维持“买入”评级。