梅安森(300275)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-08-20 梅安森：2024年半年度报告点评：业绩实现稳健增长，矿山行业需求旺盛 (国元证券 耿军军)

●公司凭借扎实的矿山产品及销售服务能力，在智慧矿山新赛道中形成先发优势，未来持续成长空间较为广阔。预测公司2024-2026年的营业收入为5.37、6.53、7.83亿元，归母净利润为0.66、0.88、1.13亿元，EPS为0.22、0.29、0.37元/股，对应的PE为47.71、35.65、27.77倍。考虑到公司的成长性和行业未来的景气度，维持“买入”评级。

●2024-08-19 梅安森：收入逐季加速，实控人大幅增持彰显信心 (国信证券 熊莉,库宏垚)

●由于宏观经济复苏节奏影响，下修盈利预测。预计2024-2026年归母净利润0.66/1.00/1.46亿元（原预测24-25年为1.09、1.66亿元）。对应当前PE为46/30/21倍。考虑到公司智慧矿山业务加速成长，卫星互联网、军工信息化等业务积极布局，未来有望贡献较大的业绩弹性，维持“优于大市”评级。

●2024-04-30 梅安森：2023年年报及2024年一季报点评：业绩稳健增长，期待卫星互联网业务进展 (东北证券 要文强)

●梅安森是我国领先的矿山信息化企业，我们看好公司凭借核心技术优势持续受益煤矿产业信息化建设，并在卫星互联网等领域实现突破，实现业绩快速增长。预计2024-2026年实现营收5.63/7.33/9.54亿元，归母净利润0.61/0.82/1.07亿元，对应EPS0.20/0.27/0.35元，首次覆盖，给与“增持”评级。

●2023-11-11 梅安森：前三季度收入增长超25%，积极布局卫星互联网 (国信证券 熊莉,库宏垚)

●预计2023-2025年营业收入5.49/8.06/11.89亿元，增速分别为46%/48%/48%；归母净利润为0.68/1.09/1.66亿元，对应当前PE为57/35/23倍，维持“买入”评级。

●2023-10-31 梅安森：2023年三季报点评：正式切入卫星互联网业务，智慧矿山与军工齐飞 (民生证券 吕伟)

●智慧矿山作为煤炭持续生产的核心工具，肩负着我国煤炭产能稳步供应的重要使命，下游客户的高需求+行业标准化建立+政策长期的高度重视构成的浪潮正持续确定行业的高景气，公司作为行业龙头有望持续受益；此外，公司拟切入卫星互联网赛道或带来全新业绩增量，预计公司2023-2025年营收分别达5.68、8.84、14.27亿元，归母净利润0.61、0.97、1.55亿元，对应PE倍数67X、42x、26x，维持“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2024-11-04 电科数字：2024年三季报点评：3Q24整体增长稳健，电科集团增持彰显信心 (东北证券 陈俊如)

●我们预测2024-2026年公司归母净利润分别为5.71、6.84、8.20亿元，同比增速分别为14.81%、19.92%、19.84%，给予“买入”评级。

●2024-11-04 博思软件：2024年三季报点评：业务增长稳健，电子凭证推广在即 (东北证券 陈俊如)

●预计2024年-2026年公司实现收入24.75/31.74/41.77亿元，同比增长21.1%/28.2%/31.6%；实现归母净利润4.21/5.72/7.77亿元，同比增长28.8%/35.8%/35.9%，维持“买入”评级。

●2024-11-04 概伦电子：2024年三季报点评：EDA授权收入高增，全流程+客户拓展+并购整合推动长期成长 (国海证券 刘熹)

●客户基础，上市前后实现多次成功的收购整合，不断拓展公司在EDA领域的产品丰富度及技术能力。我们预计2024-2026年公司营业收入分别为4.17/5.30/6.78亿元；归母净利润分别为-0.41/-0.23/0.25亿元；当前股价对应2024-2026年PS分别为20/16/12X，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-11-04 法本信息：业绩增长加速，扎实推进公司各项业务 (太平洋证券 曹佩)

●公司收入稳健增长，部分行业收入快速增长，进入华为鸿蒙体系。预计2024-2026年公司的EPS分别为0.44\0.82\1.25元，维持“买入”评级。

●2024-11-04 中科星图：业绩高速增长，线上业务未来可期 (太平洋证券 曹佩)

●公司收入持续处于高速增长态势，不断落地遥感应用场景。预计2024-2026年公司的EPS分别为0.96\1.32\1.84元，维持“买入”评级。

●2024-11-04 富瀚微：走出大客户库存周期，AI眼镜积极布局 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2024/2025/2026年分别实现收入18.5/21/24亿元，实现归母净利润分别为2.6/3.1/4.1亿元，当前股价对应2024-2026年PE分别为41倍、35倍、26倍，维持“买入”评级。

●2024-11-04 国芯科技：单季度收入创新高，自主芯片占比有望提升 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2024/2025/2026年分别实现收入6.6/10/14.5亿元，实现归母净利润分别为-1.6/0/0.4亿元，维持“买入”评级。

●2024-11-03 国电南瑞：2024年三季报点评：24Q3业绩稳健，持续推动研发创新 (民生证券 邓永康,李佳)

●公司是电网二次设备龙头，特高压、电力智能化数字化、智能配网三大关键点支撑业绩稳步提升。我们预计公司24-26年的营收分别为568.20、630.54、704.91亿元，增速分别为10.2%、11.0%、11.8%；归母净利润分别为80.64、90.57、100.87亿元，增速分别为12.3%、12.3%、11.4%。11月1日收盘价对应公司24-26年PE为26、24、21倍。维持“推荐”评级。

●2024-11-03 必易微：24Q3经营稳健，盈利能力改善可期 (华安证券 陈耀波)

●我们调整并新增26年盈利预测，公司2024-2026年营业收入6.42/8.4/10.5亿元(前值为8.79/11.84亿)，归母净利润为0.14/0.18/0.21亿(前值为0.61/0.96)，对应EPS为-0.21/0.25/0.3元。维持“买入”评级。

●2024-11-03 润泽科技：24年三季报点评报告：业绩符合预期，液冷AIDC加速拓展 (浙商证券 张建民,王逢节)

●公司为国内高功率液冷IDC稀缺标的，以头部互联网和云厂商为主要客户，IDC+AIDC业务双轮驱动，有望受益于算力需求持续增长。预计24-26年归母净利润21.64/31.93/39.86亿元，当前市值(2024年11月1日收盘价)对应24-26年PE分别为25/17/13倍，维持“买入”评级。