瑞丰高材(300243)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-04-22 瑞丰高材：2023年报点评：主营业务稳定，业绩增长空间大 (西南证券 黄寅斌)

●预计2024-2026年EPS分别为0.98元、1.52元、2.05元，对应动态PE分别为11倍、7倍、5倍。公司主营业务稳定，新产能布局增强公司竞争力。给予公司2024年20倍PE，目标价19.60元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2021-08-28 瑞丰高材：半年报点评：上半年业绩大增135%，PLA一步法进入中试 (天风证券 彭鑫,李辉)

●公司发布2021年半年度报告。上半年，公司实现营业收入9.22亿元，同比+76.13%；归母净利润7332万元，同比+134.52%。分单季度看，二季度公司实现营业收入5.24亿元，环比+31.66%，同比+64.26%；归母净利润4207万元，环比+34.62%，同比+108.68%。随着公司在建项目的逐步投产，我们预计公司21-23年净利润为1.62/3.07/5.04亿元，维持公司“买入”评级。

●2021-04-21 瑞丰高材：年报点评报告：20年业绩增长14.53%，在建项目保障公司未来发展 (天风证券 彭鑫,李辉,杨诚笑)

●随着公司产品价格的上涨，以及在建项目的逐步投产，我们将公司21-22年净利润由1.58/2.99亿元调整至1.62/3.07亿元，预计23年净利润为5.04亿元，维持公司“买入”评级。

●2021-02-03 瑞丰高材：可降解塑料再加码，成长空间不断打开 (国盛证券 王席鑫)

●我们预计公司2020-2022年营业收入分别为13.47/23.50/43.08亿元；归母净利润分别为0.87/2.18/5.01亿元；对应PE分别为40.0/16.0/7.0倍。公司是我国PVC助剂行业龙头厂商，二期落地后12万吨可降解塑料PBAT产能投放有望带来较大业绩弹性，维持“买入”评级。

●2021-02-02 瑞丰高材：可降解塑料空间广阔，公司继续加码PBAT (东吴证券 柴沁虎,陈元君)

●我们预计2020-2022年公司归母净利分别为0.88亿元、2.59亿元、4.17亿元，EPS分别为0.38元、1.12元、1.80元，当前股价对应PE分别为48X、16X和10X。考虑到在建项目的陆续投产和PBAT对公司较高的业绩弹性，维持对公司的“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-05-14 华谊集团：履行关联交易承诺，筹划资产置换 (天风证券 郭建奇,唐婕,邢颜凝)

●6个月评级：买入（维持评级），当前价格：9.45元。财务预测显示，2026E-2028E营业收入分别为51，391.97百万元、54，249.69百万元、54，943.66百万元，增长率分别为10.67%、5.56%、1.28%；归属母公司净利润分别为1，929.85百万元、2，211.99百万元、2，413.64百万元，增长率分别为247.90%、14.62%、9.12%；EPS分别为0.91元／股、1.04元／股、1.14元／股；市盈率分别为10.40、9.07、8.31；市净率分别为0.68、0.66、0.63。

●2026-05-13 硅宝科技：季报点评：Q1盈利受原料价格波动影响，26年锂电负极材料有望持续突破 (天风证券 唐婕,杨滨钰)

●基于工业胶稳健增长及硅碳负极放量节奏，天风证券预计公司2026-2028年归母净利润分别为3.21亿元、3.87亿元和4.68亿元，对应EPS为0.82元、0.98元、1.19元，当前市盈率分别为22.23倍、18.42倍、15.23倍，维持“买入”评级。风险提示包括宏观经济下行、原料及产品价格波动、新建项目进度不及预期等。

●2026-05-13 浙江龙盛：景气修复逐步兑现，染料龙头有望重拾定价权 (中信建投 杨晖,申起昊)

●我们预计公司2026-28年营收分别为183/210/222亿元，归母净利润分别为29/33/36亿元，对应EPS分别为0.90/1.02/1.09元。考虑公司为国内染料行业一体化龙头企业，拥有较强的盈利韧性，并且在分散染料行业正逐步重拾定价权，我们给予公司2026年PE目标值19倍，对应目标价格为17.1元，给予“买入”评级。

●2026-05-13 中自科技：天然气尾气催化驱动营收高增，储能+复材蓄势待发 (山西证券 刘斌,贾国琛)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为23.37、28.42、34.05亿元；归母净利润分别为0.88亿元、1.39亿元、2.13亿元，EPS分别为0.73、1.16、1.78元，对应5月13日收盘价，PE分别为39、25、16倍，维持“增持-A”评级。

●2026-05-13 泰和新材：公司业绩短期承压，建议关注芳纶涂覆隔膜产业化进展 (长城证券 肖亚平,林森)

●我们预计2026-2028年收入分别为47.62/54.94/61.15亿元，同比增长32.5%/15.4%/11.3%，归母净利润分别为1.72/2.28/2.88亿元，同比增长314.6%/32.4%/26.5%，对应EPS分别为0.20/0.27/0.34元，结合公司5月12日收盘价，对应PE分别为66/50/39倍。我们认为随着芳纶涂覆隔膜及芳纶纸复合材料逐步放量，公司整体业绩有望进一步增长，维持“买入”评级。

●2026-05-13 新宙邦：业绩高增，电解液量价齐升 (华鑫证券 黎江涛)

●预测公司2026-2028年收入分别为144.5、176.8、209.5亿元，净利润分别为、20.243、29.3亿元，EPS分别为2.7、3.2、3.9元，当前股价对应PE分别为24、20、17倍，维持“买入”投资评级。

●2026-05-12 沧州大化：Q1业绩同比高增，二季度价差或进一步上行 (中信建投 杨晖,陈俊新)

●我们预测公司2026、2027、2028年净利润分别为3.02亿、3.61亿、4.29亿元，对应PE24.69、20.69、17.42倍，考虑到公司TDI和PC行业均存在较强的景气度修复预期，调升公司为“买入”评级。

●2026-05-12 中触媒：年报点评报告：25年收入利润高速增长，研发储备项目有待落地 (天风证券 郭建奇,唐婕)

●公司2025年实现营业收入8.46亿元，同比增长26.88%；实现归母净利润2.05亿元，同比增长40.76%。其中25Q4实现营业收入1.75亿元，同比增长22.1%，环比下降16.4%；由于能源和原料价格波动，我们调整26-28年归母净利润预期至2.46/3.14/3.66亿元(26-27前值为2.67/3.26亿元)，维持“买入”评级。

●2026-05-12 奥来德：年报点评报告：8.6代线设备订单落地，盈利能力快速提升 (天风证券 郭建奇,唐婕,李双亮,朱晔)

●8.6代线订单落地节奏变化和PDL等材料开启放量，我们调整公司26-28年归母净利润分别为2.38/3.63/5.19亿元(26-27年前值为3.43/5.65亿元)，维持“买入”评级。

●2026-05-12 鼎龙股份：光刻胶等产品持续突破，半导体材料收入快增首超五成 (东海证券 方霁,董经纬)

●公司半导体材料业务处于快速扩张阶段，在CMP材料、先进封装材料、半导体显示材料和高端晶圆光刻胶等多领域协同发展，或继续受益于集成电路设备材料国产替代及下游晶圆厂扩产趋势。结合行业增长趋势与公司的产品市场节奏，我们预计公司2026、2027、2028年营收分别是42.86、51.56、62.18亿元，同比分别增长17.11%、20.31%、20.58%；归母净利润分别为10.50、13.29、16.79亿元，同比增速分别是45.76%、26.59%26.36%。当前市值对应2026、2027、2028年PE为61、48、38倍，首次覆盖，给予“增持”评级。