冠昊生物(300238)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-03-09 冠昊生物：2023年报点评：本维莫德较快增长，生物材料新产品快速放量 (西南证券 杜向阳)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.6/0.8/1亿元，对应PE为48X/33X/27X。公司本维莫德有望迎来快速增长，细胞技术服务和生物材料新产品贡献增量。维持“买入”评级。

●2023-11-01 冠昊生物：2023年三季报点评：本维莫德较快增长，生物膜新产品和细胞服务贡献增量 (西南证券 杜向阳)

●预计公司2023-2025年归母净利润分别为0.6/0.8/1亿元，对应PE为68X/47X/40X。公司本维莫德有望迎来快速增长，细胞技术服务持续高速增长。维持“买入”评级。

●2023-04-25 冠昊生物：2022年报及2023年一季报点评：多重因素短期影响业绩，本维莫德有望快速增长 (西南证券 杜向阳)

●预计公司2023-2025年归母净利润分别为0.7/0.9/1.1亿元，对应PE为47X/39X/32X。公司本维莫德有望迎来快速增长，细胞技术服务持续高速增长。维持“买入”评级。

●2022-04-15 冠昊生物：2021年年报点评：业绩增长迅速，产品结构逐步优化 (西南证券 杜向阳)

●预计公司2022-2024年归母净利润分别为1/1.2/1.6亿元，EPS分别为0.36/0.46/0.6元，对应PE为42X/33X/26X。公司各个板块增长稳健，本维莫德进入医保后覆盖范围有望大幅增加。维持“买入”评级。

●2022-01-13 冠昊生物：2021年业绩预告点评：业绩增长迅速，经营稳步推进 (西南证券 杜向阳,张熙)

●预计公司2021-2023年归母净利润分别为0.7/0.9/1.1亿元，EPS分别为0.28/0.35/0.41元，对应PE为67X/54X/45X。公司各个板块增长稳健，本维莫德进入医保后覆盖范围有望大幅增加。维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-03-11 仕净科技：TOPCon电池获大客户大单，新增长极更清晰 (招商证券 游家训,张伟鑫,赵旭)

●公司传统业务有一定安全边际，目前在高增长期；TOPCon电池成为其新增长极，增长贡献将不断加大。此外，公司摸索了不依赖补贴能盈利的固碳业务模式，其CCUS设施在陆续投运，有望在未来形成新贡献。调整盈利预测，并相应调整目标价为75-80元。

●2024-03-11 仕净科技：头部厂商订单+扩产规划落地，TOPCon电池即将进入收获期 (中信建投 朱玥,任佳玮)

●预计公司2023-2025年分别实现归母净利2.1、6.5、8.8亿元，对应当前PE估值为40.29、13.04、9.62倍，首次覆盖给予“买入”评级。

●2024-03-11 仕净科技：电池订单落地，牵手晶科加码光伏产能 (东方财富证券 周旭辉)

●考虑到23Q4光伏产品价格快速下跌，行业盈利承压，我们调整盈利预测，预计公司2023-2025实现归母净利润2.22/8.67/12.37亿元(前值2.77/9.86/14.53亿元)，EPS分别为1.54/6.04/8.61元，对应PE分别为24/6/4倍，维持“买入”评级。

●2024-03-11 精智达：2023年利润大幅提升，存储测试设备静待花开 (华鑫证券 毛正)

●预测公司2023-2025年收入分别为6.49、9.30、12.23亿元，EPS分别为1.24、1.80、2.49元，当前股价对应PE分别为50.6、34.9、25.2倍，公司在新型显示检测设备积累雄厚，布局存储检测设备打造第二增长曲线，公司已开发长鑫科技、沛顿科技、晋华集成等半导体客户并实现产品交付，我们认为，随着AI和高性能计算需求的增长，全球存储需求不断增加、DRAM存储芯片价格连续上涨将会带动对上游存储检测设备的需求，公司存储测试设备放量，有望持续受益，首次覆盖，给予“增持”投资评级。

●2024-03-10 威海广泰：国内空港装备龙头加速出海，“以旧换新+万亿救灾”带来新发展动能 (东吴证券 苏立赞,许牧)

●国内外航空业恢复叠加公司电动化技术优势，公司国际业务开辟新局面，提供强劲增长动力。我们预计公司2023-2025年营收分别为24.11/30.43/36.26亿元；归母净利润1.60/3.34/4.43亿元；对应PE分别为29/14/10倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-03-10 仕净科技：与晶科签署25亿片电池片采购合同，拟投建20GW硅片+20GW电池片实现一体化布局 (东吴证券 袁理,陈孜文)

●公司配套设备订单高增筑牢业绩基础；电池片投产逐步贡献增量，新增一体化产能提升远期盈利；固碳需求有望加速。公司预告2023年归母净利润1.80-2.45亿元，我们维持2024-2025年归母净利润预测9.04/12.51亿元，对应9、7倍PE，维持“买入”评级。

●2024-03-08 鱼跃医疗：制定“质量回报双提升”方案，促进企业长远健康发展 (东吴证券 朱国广)

●参考公司2023年业绩预告及员工持股计划，我们将公司2023-2025年归母净利润由21.27/22.29/26.61调整至23.62/22.36/24.56亿元，对应当前市值的PE估值分别为15/16/15倍。考虑到国内老龄化趋势有望加速公司产品放量，维持“买入”评级。

●2024-03-07 健帆生物：发布“质量回报双提升”方案，血液灌流国产龙头推进全球高质量发展 (国投证券 马帅,李奔)

●我们预计公司2023年-2025年的收入增速分别为-18.5%、104.6%、33.2%，净利润的增速分别为-45.4%、113.8%、35.0%，成长性突出；维持给予买入-A的投资评级，6个月目标价为32.13元，相当于2024年25倍的动态市盈率。

●2024-03-07 欧普康视：制定“质量回报双提升”方案，彰显长期发展信心 (东吴证券 朱国广)

●参考公司2023年业绩预告，我们将公司2023-2024年归母净利润由7.93/9.64/11.67调整至6.45/7.46/8.45亿元，对应当前市值的PE估值分别为27/23/21倍。考虑到青少年近视防控刚需属性，公司有较大的发展前景，维持“增持”评级。

●2024-03-07 振德医疗：国内海外双轮驱动，“医疗+健康”引领长期发展 (国信证券 张佳博)

●我们预计公司2023-2025年营收41.7/47.4/56.3亿元，同比增速-32%/14%/19%；归母净利润2.0/4.8/6.1亿元，同比增速70%/139%/27%。随着国内C端业务的深耕、高端敷料业务的持续拓展，公司盈利能力有望提升；2024年疫情相关业务影响逐步出清，随着医院手术量恢复，常规产品增长逐季恢复，公司有望迎来业绩拐点。给予公司2024年PE15-16x，合理价格区间为27.09-28.90元，对应市值区间为72-77亿元，较当前股价有31-40%溢价空间，首次覆盖，给予“买入”评级。