美晨科技(300237)盈利预测

◆研报摘要◆

●2022-11-23 美晨科技：期待奉化国资入主后公司迎来发展新契机 (东北证券 王小勇)

●公司公告2022年度向特定对象发行股票预案。发行对象为宁波国丰，发行价格为1.91元/股，募集资金总额不超过8.26亿元，募集净额将全部用于补充流动资金。潍坊市城投集团拟将其持有的公司全部股份的表决权等非财产性权利不可撤销地委托给宁波国丰。发行完成后宁波国丰拥有上市公司39.71%表决权，成为公司控股股东。首次覆盖，给予“增持”评级。预计定增于2023年落地，预计2022年-2024年EPS为-0.38/0.00/0.02元。

●2021-04-20 美晨科技：轻装前行，稳中求进 (东北证券 王小勇)

●2020年实现营业收入30.66亿元，同比增长3.77%；实现归母净利润0.52亿元，同比下降35.85%。给予公司“增持”评级。考虑到公司的资产减值是损失较大，并且工程业务存在坏账风险，下调盈利预测，预计公司2021-2023年EPS为0.05/0.07/0.09元。

●2020-08-27 美晨科技：汽车零配件业务发力 (东北证券 王小勇)

●上半年实现营业收入13.10亿元，同比增长5.80%，归母净利润1071.96万元，同比下降92.25%。首次覆盖，给予公司“增持”评级。预计公司2020-2022年EPS分别为0.10元/0.14元/0.18元。

●2018-10-28 美晨科技：季报点评：业绩低于预期或受PPP调控影响，现金回笼加快 (新时代证券 王小勇)

●预计公司2018-2020年实现归母净利由8.79/12.30/16.59亿元下调至6.73/7.43/9.32亿元，同比增长10.3%/10.5%/25.5%，对应EPS为0.46/0.51/0.64元，当前股价对应2018-2020年PE为11.9/10.8/8.6倍。公司在手订单充足，引入国资保障经营可持续发展，维持“强烈推荐”评级。

●2018-09-05 美晨科技：融资环境边际改善+低估值高成长，又现高管增持显信心 (新时代证券 王小勇)

●预计公司2018-2020年实现归母净利8.79/12.30/16.59亿元，同比增长44.3%/39.9%/34.8%，对应EPS为0.61/0.85/1.14元。当前股价对应2018-2020年PE为11.4/8.2/6.1倍，维持“强烈推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2024-10-24 贝斯特：季报点评：2024Q3盈利能力环比显著提升，直线运动部件业务稳步推进 (海通证券 刘一鸣,房乔华)

●我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为3.14/4.18/5.35亿元，EPS分别为0.63/0.84/1.07元，参考同行业公司估值水平，考虑到工业母机相关产品有望开辟全新成长曲线，给予其2025年20-24倍PE，对应合理估值区间为16.8-20.16元，维持“优于大市”评级。

●2024-10-24 贝斯特：Q3净利率同环比提升，重点业务突破可期 (山西证券 刘斌,徐风)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.07亿元、3.71亿元、4.76亿元，同比分别增长16.7%、20.5%、28.4%，EPS分别为0.62元、0.74元、0.95元，按照10月23日收盘价，PE分别为27.5、22.8、17.8倍，首次覆盖给予“增持-A”的投资评级。

●2024-10-24 华达科技：战略布局机器人+“低空”，“客户+赛道”双重转型 (天风证券 邵将,郭雨蒙)

●我们预计公司2024-2026年实现营收72.96/93.37/111.52亿元，实现归母净利润5.77/7.80/9.55亿元，当前市值对应2024-2026年PE为25/19/15倍。给予25年25-30X PE，对应目标价44.5-53.4元，维持“买入”评级。

●2024-10-24 贝斯特：2024年三季报点评报告：Q3扣非净利润稳步增长，C0级丝杠副获取首批订单 (华龙证券 杨阳)

●国内乘用车市场竞争激烈，仍占公司营收较大比例的燃油车零部件业务或受销量滑坡影响。基于以上我们下调公司盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.27/4.16/5.15亿元，当前股价对应PE为25.9/20.3/16.4倍，可比公司PE平均值为59.4/42.6/31.7倍，公司估值低于可比公司平均估值，维持“买入”评级。

●2024-10-24 双林股份：三季报表现亮眼，毛利率同环比提升 (信达证券 陆嘉敏,丁泓婧)

●公司主业修复持续超预期，滚珠丝杠业务打开成长空间。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.9亿元、4.2亿元和5.0亿元，对应EPS分别为1.22、1.05、1.25元，对应PE分别17倍、20倍、17倍。

●2024-10-24 江铃汽车：Q3净利润同比增长30%，出口持续增长Robovan落地可期 (中信建投 陶亦然,程似骐,李粵皖)

●公司整车业务销量回升叠加降本增效稳步推进，有利于自身盈利持续增厚；同时迎来福特新产品周期，海外出口持续放量，推动公司业绩进一步释放。江铃携手文远打造的中国首款L4级轻客Robovan，目前在手订单超过1万台，商业化运营可期。预计公司2024-2025年归母净利润18亿元、23亿元，对应当前股价PE为14X、10X。

●2024-10-24 北特科技：系列点评二：盈利能力持续提升，丝杠产能加速布局 (民生证券 崔琰)

●底盘细分赛道龙头，轻量化+机器人打造二、三成长曲线，预计2024-2026年收入分别21.41/25.07/29.85亿元，归母净利润分别0.84/1.20/1.78亿元，EPS分别0.23/0.34/0.50元，对应2024年10月24日28.28元/股收盘价，PE分别为121/84/57倍，维持“推荐”评级。

●2024-10-24 卡倍亿：Q3营收环比微增，看好铜缆新品+海外布局 (招商证券 汪刘胜,杨献宇)

●受终端客户销量表现影响，前三季度公司整体业绩不及此前预期，故下调此前盈利预测，预计公司24-26年归母净利润分别为1.9/2.6/3.2亿元，维持“强烈推荐”投资评级。

●2024-10-23 万丰奥威：【华创交运&汽车联合】万丰奥威：低空经济浪潮下预期钻石飞机品牌核心受益，轻量化趋势下汽车部件业务共建双轮驱动 (华创证券 吴一凡,张程航)

●我们预计公司24-26年收入增速分别为1.9%、10.6%及10.8%，其中飞机制造业务收入增速分别为9.6%、20%及21%。我们预计公司2024-26年实现归母净利9.4、11.1及13.5亿，对应EPS分别为0.44、0.52及0.63元，对应PE为38、33、27倍。

●2024-10-23 贝斯特：系列点评二：工业母机订单突破，机器人丝杠量产在即 (民生证券 崔琰)

●公司深耕精密加工领域，基于工装夹具生产的多年积累切入新能源零部件、工业母机等赛道，打造二、三成长曲线。预计2024-2026年营收14.60/18.42/21.92亿元，归母净利润3.13/3.92/5.07亿元，EPS为0.63/0.79/1.02元，对应2024年10月22日17.65元收盘价，PE分别28/22/17倍，维持“推荐”评级。