◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆机构调研◆
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◆研报摘要◆
- ●2023-08-22 金城医药：烟碱审批产能扩大，期待业绩新增量
(华鑫证券 胡博新)
- ●我们预测公司2023E-2025E年收入分别为34.64、37.23、39.90亿元，归母净利润为2.16、2.55、3.08亿元，EPS分别为0.56、0.66、0.80元，当前股价对应PE分别为32.7、27.7、23.0倍，考虑烟碱业务审批扩产带来的业绩增量，首次覆盖，给予“买入”投资评级。
- ●2022-09-13 金城医药：依托“双合成技术平台”，多款产品未来有望放量
(东莞证券 魏红梅)
- ●预计公司2022年、2023年每股收益分别为1.32元和1.60元，对应估值分别为21倍和18倍。公司依托双合成技术平台，已成为全球头孢类医药中间体和谷胱甘肽行业龙头，多款产品未来有望放量。首次覆盖，给予对公司推荐评级。
- ●2022-08-27 金城医药：半年报业绩靓丽，合成生物学研究成果陆续落地
(东兴证券 胡博新)
- ●长期来看，公司有望通过合成生物学研发平台将自身在该领域的深厚积累逐渐转化为产品竞争优势和相应的产品收入。烟碱、腺苷蛋氨酸、虾青素、CDMO业务也将陆续放量成为新的高速增长点；中间体以及原料药板块业务预计保持平稳增长。我们预计公司2022-2024年的收入有望达到39.61、46.91、53.09亿元、净利润有望达到4.00、5.44、6.22亿元，对应EPS分别为1.00、1.37、1.57元，维持“推荐”评级。
- ●2022-08-25 金城医药：中报点评：业绩符合预期，三季度是新一轮中长期增长的起点
(财通证券 张文录)
- ●合成生物学是一条新的产业升级之路，医药、食品和农业领域增长最为突出。金城医药深耕生物合成十余年，厚积薄发。预计公司2022-2024年归母净利润分别为5.36/7.36/9.37亿元，同比增长396/37/27%，对应PE分别为22/16/12倍，维持“买入”的投资评级。
- ●2022-06-15 金城医药：烟草专卖许可证落地，公司迎来新增长点
(东兴证券 胡博新)
- ●公司的中间体以及原料药板块业务预计保持平稳增长。我们预计公司2022-2024年的收入有望达到39.61、46.91、53.09亿元、净利润有望达到4.09、5.50、6.27亿元，对应EPS分别为1.03、1.39、1.59元，维持“推荐”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:医疗卫生
- ●2024-10-24 片仔癀：季报点评：核心产品较快增长，渠道拓展持续加强
(海通证券 余文心,郑琴,彭娉)
- ●我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为31.48亿元、36.27亿元、41.82亿元，同比分别增长12.5%、15.2%、15.3%。公司核心产品片仔癀具有消费属性和稀缺属性，终端需求旺盛，其他产品的潜力也逐步开始释放，参考可比公司给予估值溢价，我们给予公司2024年45-50X PE，对应合理价值区间为234.90-261.00元，维持“优于大市”评级。
- ●2024-10-24 圣湘生物：持续高速增长，期待呼吸道检测业务“旺季”表现
(国投证券 马帅)
- ●我们预计公司2024-2026年营业收入分别同比增长51.5%、32.2%、26.7%；归母净利润分别同比增长-5.5%、40.6%、41.5%，成长性突出；维持给予买入-A的投资评级，12个月目标价28.99元，相当于2025年35倍的动态市盈率。
- ●2024-10-24 信立泰：24Q3营收扣非超预期，恩那罗未来可期
(华安证券 谭国超)
- ●考虑到目前及未来两年的销售费用预计增加，我们对利润预测有所调整，预计公司2024-2026年收入分别为40.5/47.3/56.9亿元，分别同比增长20.2%/16.8%/20.5%，2024-2026年归母净利润分别为6.3/6.8/8.1元(前值为6.7/7.9/8.9亿元)，分别同比增长8.9%/7.6%/19.8%，对应估值为59X/55X/46X。我们看好公司创新转型带来的收入结构重塑，在心血管专科领域的深耕优势，维持“买入”评级。
- ●2024-10-24 爱尔眼科：“1+8+N”模式树立品牌，眼科龙头壁垒持续加
(民生证券 王班,乐妍希)
- ●我们预计公司2024-2026年营业收入增速分别为3.5%/11.5%/10.0%，对应归母净利润增速分别为14.3%/9.3%/11.9%，对应PE分别为36/33/29倍，目前估值处于历史低位，首次覆盖给予“推荐”评级。
- ●2024-10-24 同和药业：Q3营收稳定增长，利润略低于市场预期
(太平洋证券 周豫,乔露阳)
- ●公司新产品法规市场专利将于2023年Q4开始陆续到期，我们预计2024年新产品在法规市场有望快速放量，预测公司2024/25/26年营收为8.00/11.00/13.70亿元，归母净利润为1.37/2.18/2.86亿元，对应当前PE为27/17/13X，持续给予“买入”评级。
- ●2024-10-24 诺泰生物：前三季度业绩维持高增长，多肽API业务持续发力
(开源证券 余汝意)
- ●鉴于前三季度公司业绩稳健增长、盈利能力持续提升，我们上调公司2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年公司的归母净利润为4.61/5.83/7.25亿元(原预计3.98/5.25/7.24亿元)，EPS为2.10/2.65/3.30元，当前股价对应PE为28.9/22.9/18.4倍，维持“买入”评级。
- ●2024-10-24 新和成：季报点评：Q3净利增长，维生素景气延续
(华泰证券 庄汀洲,张雄)
- ●考虑到维生素价格提高增厚公司盈利，我们预测公司24-26年归母净利润为55/60/64亿元(前值43/48/54亿元)，同比+103%/+8%/+7%，对应EPS为1.78/1.92/2.06元(前值1.39/1.56/1.75元)。结合可比公司25年平均14倍的Wind一致预期PE，给予公司25年14倍PE估值，给予目标价26.88元，维持“增持”评级。
- ●2024-10-23 凯因科技：季度营收环比稳健增长，凯因益生治疗慢乙肝适应症上市申请获受理
(国信证券 张佳博,马千里)
- ●我们维持此前的盈利预测，预计2024-2026年营收分别为16.70/21.51/26.14亿元，归母净利润分别为1.33/2.00/2.62亿元，目前股价对应PE为37/25/19x，维持“优于大市”评级。
- ●2024-10-23 诺泰生物：2024年三季报点评：三季度业绩高速增长，商业化订单+新建产能未来可期
(民生证券 王班)
- ●诺泰生物是中国多肽细分领域龙头公司，具有国际标准的质量体系和规模化多肽大生产能力，未来业绩有望持续高速增长。我们预计2024-2026年公司收入分别为17.48/23.39/31.47亿元，同比增长69.1%/33.8%/34.5%，归母净利润分别为4.56/6.16/8.77亿元，对应PE为31/23/16倍，维持“推荐”评级。
- ●2024-10-23 诺泰生物：2024年三季报点评：业绩略超我们预期，毛利率进一步提升，多肽API持续放量
(东吴证券 朱国广,张坤)
- ●考虑到公司多肽API持续放量，四季度奥司他韦需求有望回升，我们上调公司2024-2026年归母净利润由4.3/5.6/7.1亿元至4.5/5.6/7.1亿元，对应当前市值P/E估值为32/25/20X。基于公司1)多肽产品迅猛放量，技术+产能建设全国领先；2)CDMO大单落地交付，定制类业务有望高速增长；3)制剂项目稳步推进，维持“买入”评级。