银信科技(300231)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-07-31 银信科技：运维业务持续强劲，集成业务略有拖累 (中信建投 程杲)

●预计公司2017/18年净利润分别为1.48/1.95亿，净利润增速分别为28%、32%；当前股价对应市盈率分别为32/24倍。鉴于运维行业整合预期，运维服务一站式变革趋势，以及公司内生的强劲增长，给予买入评级，目标价14.5元。

●2017-07-30 银信科技：半年报点评：半年报业绩略低于预期，内生外延逻辑不变 (天风证券 沈海兵)

●公司立足金融、电信行业客户，正在向各个行业领域拓展，鉴于公司内生性增长推进速度仍未加速，外延逻辑有待验证，下调2017、2018年预测公司营收至13.7、1.71亿元，净利润为1.64、2.08亿元，当前PE估值分别为24.8倍、19.6倍，综合公司短期增速较慢，给予公司“增持”评级，下调目标价至13.00元。

●2017-07-30 银信科技：客户拓展和新业务布局双管齐下，重塑公司增长新动力 (华金证券 谭志勇,朱琨)

●公司发布2017年H1业绩报告，公司实现：营业收入约4.06亿元，同比增长约6.03%；归母净利润6241.18亿元，同比增长约8.7%。我们预测2017年-2019年，公司的EPS分别为：0.38元、0.49元和0.64元。对比同行业公司情况，给予34倍估值。6个月目标价12.92元，维持增持-A评级。

●2017-04-10 银信科技：2016年报点评：市场开拓成果显著，大股东包揽定增显信心 (中航证券 孙梦垚)

●我们预测公司2017-2019年每股收益分别为0.461元、0.609元、0.825元，对应的PE为35.53倍、26.90倍、19.85倍。我国的IT设施已从建设过渡到运维阶段，第三方运维的专业、兼容服务能力具有较大优势。首次覆盖，给予公司“买入”评级。

●2017-04-09 银信科技：内生高速增长典范，期待2017年再创佳绩 (华金证券 谭志勇)

●客户拓展和业务协同并举，2016年营收内生增长56.51%：2016年，公司实现：营业收入约10.5亿元，同比增长56.51%；弻母净利润约1.2亿元，同比增长约39.20%。我们预测，公司2017年-2019年EPS分别为0.46元、0.62元和0.81元。维持买入-A评级，6个月目标价21.62元。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2024-04-03 龙软科技：业绩持续增长，以自研产品提升行业智能化水平 (国投证券 赵阳,杨楠)

●龙软科技作为煤炭工业软件龙头，正在积极拓展产品线、下游行业和应用领域，未来有望在传统行业智能化的蓝海市场中打开增长空间，成长为以安全可控为特点的安全生产智能化综合服务运营商。预计公司2024年-2026年实现营业收入4.64/5.74/7.02亿元，归母净利润分别为1.02/1.24/1.56亿元。维持买入-A的投资评级，6个月目标价为35.42元，相当于2024年25倍的动态市盈率。

●2024-04-03 云赛智联：业绩稳健增长，上海智算建设主力军 (国投证券 赵阳,杨楠)

●云赛智联既是上海国资系统中主要的数据中心运营商和云服务运营商，又是上海市大数据中心资源平台总集成商和运维商、数据运营平台总运营商，有望受益于AI算力、数据要素推进等快速发展。预计公司2024年-2026年的收入分别为60.13/67.70/75.96亿元，归母净利润分别为2.27/2.62/2.98亿元。维持买入-A的投资评级。考虑到公司目前正处于AI算力和数据要素业务的投入期，净利润不能完全反映公司盈利情况，我们采用PS进行估值。6个月目标价为17.59元，相当于2024年4倍的动态市销率。

●2024-04-03 朗新集团：2023年年报点评：虚拟电厂资源量倍增，关注“车能路云”后续进展 (东北证券 黄净,吴雨萌)

●给予“买入”评级。预计2024年-2026年公司实现收入55.76/65.25/75.98亿元，同比增长17.96%/17.01%/16.45%；实现归母净利润7.32/8.74/10.47亿元，同比增长21.19%/19.45%/19.74%。

●2024-04-02 宝信软件：全栈国产化PLC再获宏旺集团订单，彰显国产化强大实力 (开源证券 蒋颖)

●我们维持公司2024-2026年归母净利润预测分别为30.2/38.3/50.6亿元，当前股价对应PE为29.6/23.4/17.7倍，考虑到今年有望成为公司国产化项目规模落地元年，国产化订单有望实现高增长，维持“买入”评级。

●2024-04-02 云赛智联：年报点评报告：23年业绩符合预期，上海数字经济核心平台空间广阔 (国盛证券 刘高畅,陈芷婧)

●公司为上海数字经济核心服务商，伴随着算力基础设施、数据要素、政企数字化转型的加快推进，业务有望稳健增长。同时，考虑到2023年政务数字化竞争较为激烈，短期小幅影响利润率水平，我们调整盈利预测，预计公司2024-2026年实现营业收入60.23、68.17、76.61亿元，实现归母净利润2.27、2.65、3.00亿元。维持“买入”评级。

●2024-04-02 宇信科技：2023年报点评：高质量发展成效显现 (浙商证券 刘雯蜀,刘静一)

●我们预计公司2024-2026年营业收入为61.92、74.91、86.16亿元，同比增长18.99%、20.98%、15.02%。归母净利润为3.87、5.04、6.51亿元，同比增长18.67%、30.39%、29.14%。对应2024-2026年PE为25、19、15倍。

●2024-04-02 神州信息：年报点评：聚焦金融科技，金融软服业务高增 (东北证券 吴源恒)

●未来公司有望充分受益于银行数字化转型叠加金融信创。预计公司24-26年营收127.61/136.24/146.80亿元，归母净利润4.19/5.53/7.57亿元。首次覆盖给予“买入”评级。

●2024-04-02 中科江南：2023年报点评：行业电子化发展迅猛，数据业务持续探索 (东方财富证券 方科)

●公司作为优秀的政务IT公司，在数字财政的趋势下业务整体增长较快，目前在多条业务线上已开拓新的增长曲线，我们推荐关注公司未来的发展，我们预计公司2024/2025/2026年营业收入为15.24/19.15/23.51亿元，归母净利润为3.88/4.98/6.32亿元，对应EPS分别为1.99、2.56、3.25元，PE为32.98、25.69、20.22倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-04-02 用友网络：年报点评报告：组织变革蓄势待发，24年业绩拐点或迎 (国盛证券 刘高畅,陈芷婧)

●2023年公司大型企业市场组织架构调整后，阶段性影响收入及利润转化进度，相比前期我们下调2024至2025年业绩预测；同时，我们看好调整完善后带来的积极变化，综合考虑，预计2024-2026年实现营业收入109.68、122.02、134.32亿元；归母净利润1.00、3.91、5.47亿元。维持“买入”评级。

●2024-04-02 广联达：年报点评报告：造价基本盘仍然稳健，建筑数字化长期空间广阔 (国盛证券 刘高畅,陈芷婧)

●2023年公司利润出现较大幅度下滑，主要系外部宏观经济增速放缓、房地产投资下行，内部组织架构大规模调整，磨合过程影响业务开展。综合考虑下游景气度以及建筑数字化转型大趋势，我们预计2024-2026年公司实现营业收入69.94、77.60、87.80亿元；归母净利润5.66、8.62、10.95亿元。维持“买入”评级。