金力泰(300225)盈利预测

◆研报摘要◆

●2018-01-24 金力泰：控制权变更，中国国防金融研究会入主带来新变化 (天风证券 潘暕,霍甲,邹润芳)

●公司主业维持平稳增长，大股东变更为中国国防金融会后，将从资本层面推动军民深度融合。预计公司17-19年净利润为0.63、0.88和1.10亿元，对应EPS为0.13，0.19和0.23元，大股东变更后公司在管理运营以及未来战略布局调整后由传统化工材料切换至军民融合方向，上调至“买入”评级。

●2017-11-07 金力泰：汽车涂料国内龙头，并购基金驱动产业转型 (天风证券 潘暕,洪骐)

●公司主业维持平稳增长，外延预期强烈，预计公司17-19年净利润为0.63、0.88和1.10亿元，对应EPS为0.13,0.19和0.23元。首次覆盖给予“增持”评级。

●2017-10-15 金力泰：水性涂料市占率不断提升，并购基金助力公司新发展 (中泰证券 王席鑫)

●公司汽车原厂涂料业务主要与中国汽车市场整体的增长形势以及配套生产线数量的增长有直接关系，2017年上半年度汽车产销1352.58万辆和1335.39万辆，同比增长4.64%和3.81%。公司汽车原厂涂料业务销售同比有所增长，我们预计公司2017-2019年EPS分别为0.17元、0.19、0.23元，给予增持评级。

●2017-08-29 金力泰：汽车涂料主业稳健，产业并购基金助力腾飞 (中泰证券 王席鑫)

●公司汽车原厂涂料业务主要与中国汽车市场整体的增长形势以及配套生产线数量的增长有直接关系，2017年上半年度汽车产销1352.58万辆和1335.39万辆，同比增长4.64%和3.81%。公司汽车原厂涂料业务销售同比有所增长，我们预计公司2017-2019年EPS分别为0.17元、0.19、0.23元，给予增持评级。

●2017-08-23 金力泰：产业并购基金助力拓展新材料领域 (中泰证券 王席鑫)

●公司汽车原厂涂料业务主要与中国汽车市场整体的增长形势以及配套生产线数量的增长有直接关系，2017年一季度商用车产销102.57万辆和105.45万辆，同比增长15.37%和22.85%。公司汽车原厂涂料业务销售同比有所增长，我们预计公司2017-2019年EPS分别为0.17元、0.19、0.23元，给予买入评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2024-10-28 皇马科技：2024年三季报点评：聚焦小品种板块优化产品结构，2024Q3产销量环比增长 (国海证券 李永磊,董伯骏)

●预计公司2024-2026年营业收入分别为23.48、27.62、33.12亿元，实现归母净利润分别为4.02、4.72、5.67亿元，对应PE分别16、13、11倍，公司是目前国内生产规模较大、品种较全、科技含量较高的特种表面活性剂龙头企业，第三工厂开眉客积极推进，看好公司成长性，维持“买入”评级。

●2024-10-28 云图控股：公司三季度业绩稳健，看好公司一体化布局 (国信证券 杨林,董丙旭)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润为9.1/11.4/15.0亿元，对应EPS分别为0.75/0.94/1.24元，对应当前股价PE为10.76/8.59/6.51。维持“优于大市”评级。

●2024-10-28 常青科技：产品价格下滑，原料价格回落有望带动利润提升 (财通证券 梅宇鑫)

●公司作为精细化工企业，拥有多款高端精细化工产品，募投项目扩建产能，有望打开未来成长空间。我们预计公司2024-2026年实现营业收入11.69/18.34/22.09亿元，归母净利润2.13/3.78/4.83亿元，对应PE分别为24.13/13.59/10.63倍，维持“增持”评级。

●2024-10-28 丸美股份：季报点评：业绩超预期，盈利能力持续向上 (东方证券 施红梅,朱炎)

●根据三季报，我们调整盈利预测，预计2024-2026年每股收益分别为0.91、1.16和1.4元(原0.90、1.15和1.4元)，DCF目标估值为34.18元，维持“增持”评级。

●2024-10-28 苏博特：季报点评：减水剂价格承压，功能性材料景气持续 (天风证券 鲍荣富,王涛,唐婕,林晓龙)

●公司作为外加剂领域的龙头企业，有望凭借行业领先的技术优势，不断扩大在交通、能源、水利等领域的市场份额。考虑到公司三季度净利润有所下滑，下调24-26年归母净利润预测至1.2/1.5/1.9亿元(前值1.5/1.9/2.2亿元)，给予公司24年1倍PB，目标价9.88元，维持“买入”评级。

●2024-10-28 光威复材：2024年三季报点评：3Q24营收增长43%，能源新客户量产顺利 (民生证券 尹会伟,孔厚融,赵博轩,冯鑫)

●公司是国内特种碳纤维龙头，从上游材料配套向下游航空、航天、风电、低空等领域拓展，形成具有强大协同效应的产业布局，在持续增强核心竞争力的同时不断培育新质生产力，引领高质量发展。我们预计公司2024-2026年归母净利润为9.22亿元、11.39亿元和13.76亿元，当前股价对应2024-2026年PE为32x/26x/22x。我们考虑到公司的龙头地位，维持“推荐”评级。

●2024-10-28 科德教育：三季度主营稳步增长，中昊芯英引入杭州国资、阿里系等战略投资 (开源证券 初敏)

●2024年前三季度公司实现收入5.78亿元，同比增长3.15%；其中2024Q3实现收入2.08亿元，同比增长1.98%。2024年前三季度公司实现归母净利润1.05亿元，同比+5.13%，归母净利率18.36%，同比+0.61pct，其中2024Q3归母净利润4298万元，同比+1.53%，归母净利率20.85%，同比+0.35pct。主营教育和油墨业务取得稳步增长，高利润率的中职业务占比提升带来结构优化，带动利润率上行。我们维持2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为1.61/1.92/2.25亿元，yoy+15.9%/+19.8%/+16.7%，对应EPS0.49/0.58/0.68元，当前股价对应PE为34/28.4/24.3倍，维持“买入”评级。

●2024-10-28 登康口腔：线上快速增长，业绩稳健增长符合预期 (中邮证券 李媛媛)

●公司线上快速发展，产品持续升级，长期份额提升空间大，我们维持公司盈利预测，预计24年-26年归母净利润分别为1.6亿元/1.9亿元/2.4亿元，对应PE为30倍/25倍/20倍，维持“买入”评级。

●2024-10-28 云图控股：2024年三季报点评：秋肥销售延后24Q3业绩回落，关注公司上游资源产能建设 (光大证券 赵乃迪,周家诺)

●由于单质肥价格波动，2024年国内秋肥销售有所延后，致使公司2024Q3业绩回落。考虑到当前公司主要产品毛利率仍有待恢复，我们下调公司2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润分别为8.53(下调16.5%)、10.59(下调15.3%)、12.78(下调10.5%)亿元。公司在复合肥上游陆续布局磷矿、合成氨等关键原料产能，将进一步完善公司复合肥产业链布局，提升公司效益，维持公司“买入”评级。

●2024-10-28 蓝晓科技：吸附分离材料稳健增长，国际化布局效果持续显现 (招商证券 董瑞斌,郑晓刚)

●考虑到海外经济衰退的可能性，以及公司的汇兑影响，我们小幅下调公司业绩，我们预计公司2024-2026年营收为29.39/35.72/44.82亿元，归母净利润为9.00/11.34/14.35亿元，对应当前PE为29/23/18.2倍，维持“强烈推荐”评级。