◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆研报摘要◆
- ●2019-04-25 腾邦退：多重不利因素影响，扣非归母净利下降85%
(兴业证券 李跃博)
- ●根据公司业绩下调盈利预测，预计19-21年EPS分别为0.31/0.35/0.42元，4月24日收盘价对应PE分别为31/28/23倍，维持“审慎增持”评级。
- ●2019-04-09 腾邦退：一季报业绩预减，携手长城资产优化融资
(招商证券 梅林)
- ●2019Q1东南亚线路整体表现较弱，受市场环境等影响，公司战略扩张转稳，一季报业绩预计下降。公司与长城资产达成战略合作框架协议，在融资和经营效率上有望得到改善。Q1业绩占全年的比重较小，从全年看，集团有望充分共享粤港澳大湾区发展红利，公司向出境游的转型仍将稳步推进。我们下调公司19-20年每股收益预测为0.47/0.53元，对应PE估值为24x/21x，维持“审慎推荐-A”投资评级。
- ●2019-02-22 腾邦退：扣非业绩增速放缓，资源渠道保持扩张
(招商证券 梅林)
- ●下半年出境游业务承压，导致公司扣非后业绩增速放缓，但出境游业务快速扩张趋势不改，机票业务重回增长。12月泰国线路扭转客流下滑趋势，春节出境游市场亦表现较好。随着深圳市与福田区国资入股取得阶段性成果，腾邦集团有望充分共享粤港澳大湾区发展红利。我们预计公司19-20年每股收益为0.49/0.56元，对应PE估值为19x/16x，维持“审慎推荐-A”投资评级。
- ●2019-01-31 腾邦退：旅游业务规模扩张，扣非业绩增长承压
(东吴证券 汤军)
- ●公司公告2018年年度业绩预告，预计全年实现归母净利约为3.12-3.97亿元，同比增长10%-40%，预计非经常性损益对公司净利润的影响约为1.31亿元，扣非归母净利为1.81-2.66亿元，同比增速-13%至+28%。预计18-20年归属净利3.77(+33%)、4.73(+26%)、5.69(+20%)亿元，EPS为0.61、0.77、0.92元，对应PE12、10、8倍，维持“增持”评级。
- ●2019-01-30 腾邦退：规模扩张盈利放缓，非经常性损益增厚业绩
(招商证券 梅林)
- ●公司全年业绩平稳增长，出境游业务受东南亚目的地环境波动冲击，盈利增长放缓，但资源、产品、渠道的快速扩张不改，机票业务压力减轻重回增长。随着深圳市与福田区国资入股取得阶段性成果，腾邦集团有望充分共享粤港澳大湾区发展红利。2019年，公司将战略调整为“资源×渠道×服务”，转型出境游的方向进一步明确。我们预计公司18-20年每股收益为0.58/0.49/0.56元，对应PE估值为13x/15x/13x，维持“审慎推荐-A”投资评级。