天晟新材(300169)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-03-07 天晟新材：产业链向下游拓展，打开成长空间 (安信证券 衡昆)

●暂不考虑本次非公开发行方案，预计2017-19年EPS分别为0.12、0.12、0.14元，我们认为天晟新材下游延伸项目前景广阔，首次覆盖，给予增持-A的投资评级，6个月目标价14元。

●2014-08-26 天晟新材：中报业绩符合预期，结构泡沫即将迎来价量齐升 (中投证券 李凡,周惠敏)

●公司2014-2016年EPS分别为0.19、0.27、0.37元，对应PE分别为56.82、40.56、29.83，考虑到企业正处于由风电上游向其他领域新材料转型期，未来6-12个月的目标价上调为14元，继续给予“推荐”评级。

●2014-07-14 天晟新材：2季度业绩逐渐走出景气低谷，下半年即将迎来业绩拐点 (中投证券 李凡,周惠敏)

●公司2014-2016年EPS分别为0.19、0.27、0.37元对应PE分别为52.61、37.55、21.62，考虑到企业正处于由风电上游向其他领域新材料转型期，未来6-12个月的目标价上调为12元，继续给予“推荐”评级。

●2014-05-21 天晟新材：14年业绩迎来拐点：全球风电需求强势反弹+并购进入新领域 (中投证券 李凡,周惠敏)

●公司2014-2016年EPS分别为0.19、0.27、0.37元，对应PE分别为41.32、29.49、21.69，未来6-12个月的目标价为10元，给予“推荐”评级。

●2014-04-24 天晟新材：2014年1季报点评：业绩逐步改善，经营持续回暖 (国信证券 李云鑫)

●短期看点，风电回暖带来结构泡的底部回升，有望迎来价量齐升；中短期，后加工业务“短平快”，夯实业绩基础；中长期，外延式扩张，构建新蓝海。预计14-16年EPS分别为0.18、0.31和0.46元，给予15年40xPE，合理估值12.4元，强烈看好，推荐评级。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2026-05-12 福斯特：季报点评：胶膜龙头优势稳固，海外布局与电子材料打开成长空间 (国盛证券 杨润思)

●考虑到短期胶膜产品价格下行导致公司收入和利润阶段性承压，但公司胶膜全球龙头地位稳固，海外产能提升盈利质量，感光干膜、FCCL、铝塑膜等新业务打开成长空间。预测公司2026-2028年归母净利润为17.25/20.97/24.54亿元，对应EPS为0.66/0.80/0.94元/股，维持“增持”评级。

●2026-05-11 时代新材：风电叶片业绩稳步增长，新材料平台高增可期 (山西证券 冀泳洁)

●我们预测2026年至2028年，公司分别实现营收236.26/256.09/275.92亿元，同比增长10.0%/8.4%/7.7%；实现归母净利润6.76/8.48/10.47亿元，同比增长31.7%/25.4%/23.4%，对应EPS分别为0.73/0.91/1.12元，PE为17.4/13.9/11.3倍，维持“买入-A”评级。

●2026-05-11 森麒麟：产品向高端化集中，持续推进全球布局 (中邮证券 刘海荣,刘隆基)

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●2026-05-11 玲珑轮胎：年报点评：关税扰动致业绩下滑，26年仍存压力 (东方证券 倪吉)

●考虑到人民币汇率及原材料价格波动，我们适当下调公司毛利率并上调部分费用率预测，调整公司2026-2027年每股收益预期EPS分别为0.57与1.16元（原预测1.60、1.84元），并添加2028年EPS预测1.55元。考虑到公司2026年业绩下滑主要受汇率和原料大幅波动等外部影响，按照27年可比公司平均14倍市盈率，给予目标价16.24元，维持买入评级。

●2026-05-10 海安集团：Q1业绩受大承包摊销和汇兑短期影响，国内产能有望逐步放量兑现业绩 (中泰证券 何俊艺)

●此前预计公司26-27年收入为25亿元、34亿元，26-27年归母净利润为7亿元、10亿元，考虑到近期原材料上涨明显且公司已公布26Q1季报，看好公司在稳固国内客户基础上加快海外布局，预计公司26-28年收入依次为29/35/47亿元，同比增速依次为+28%/+22%/+35%；预计26-28年归母净利润依次为6.4/8.0/11.4亿元，同比增速依次为+15%/+24%/+43%，对应PE18X/14X/10X，维持“增持”评级。

●2026-05-10 横河精密：全球无人机新秀崛起，无人机、机器人、家电汽零“三箭齐发” (浙商证券 王华君,张菁)

●仅考虑家电汽车零部件等主业情况下，我们预计2026-2028年归母净利润约0.88、1.24、1.83亿元，同比增长67%、40%、47%，CAGR=51%，对应PE95、68、46倍，维持“买入”评级。

●2026-05-08 川环科技：2025年年报及2026年一季报点评：利润端修复，新业务与全球化布局稳步推进 (东兴证券 李金锦,吴征洋)

●我们维持看好公司液冷服务器与储能等新业务拓展对业绩增长的长期催化。预计公司2026-2028年有望实现归母净利2.50/3.01/3.55亿元，同比+22.3%/+20.7%/+17.8%，对应EPS1.15/1.39/1.64元，当前股价对应PE35x/29x/25x，维持“推荐”评级。

●2026-05-07 福斯特：行业龙头地位稳固，盈利能力有望提升 (中银证券 武佳雄)

●结合公司年报和一季报，考虑光伏行业未来竞争加剧，我们将公司2026-2028年预测每股收益更新为0.56/0.79/0.99元(原2026-2028年预测为0.86/1.13/-元)，对应市盈率34.1/24.2/19.2倍；公司感光干膜等新产品逐步放量，有望提升盈利能力，维持增持评级。

●2026-05-07 通用股份：2026Q1归母净利润实现同环比增长，看好新增产能投放利润步入新台阶 (国海证券 董伯骏,仲逸涵)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为95.18、102.28、105.71亿元，归母净利润分别为3.89、4.73、5.38亿元，对应PE分别19.09、15.71、13.80倍。看好公司成长性，维持“买入”评级。

●2026-05-07 赛轮轮胎：26Q1业绩稳增抗关税扰动，看好出海加速延续量利齐升 (中泰证券 何俊艺)

●此前预计公司26-27年收入为428亿元、478亿元，26-27年净利润51亿元、61亿元，考虑到公司已发布26Q1季报，公司具备海外密集投产&高端破局加速等诸多看点，预计26-28年收入依次为469/524/566亿元，同比增速为28%/12%/8%；预计26-28年归母净利润依次为48/56/66亿元，同比增速依次为35%/18%/18%，对应PE10X、8X、7X，维持“买入”评级。