◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
2026(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-01-15 汉得信息：全面拓展B端AI应用，助力企业数字化智能化转型
(海通证券 杨林,杨蒙)
- ●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为32.04/35.86/40.21亿元，归母净利润分别为2.08/2.57/3.16亿元，对应EPS分别为0.21/0.26/0.32元。结合目前行业阶段和公司增速及壁垒，给予公司2025年动态PE50-60倍，6个月合理价值区间为13.06-15.67元，首次覆盖给予“优于大市”评级。
- ●2024-05-12 汉得信息：提质增效应对业绩压力，把握AI和出海机遇
(国投证券 赵阳,杨楠)
- ●汉得信息作为企业数字化综合供应商，主要面向大型企业，提供数字化软件、解决方案及咨询实施服务。考虑到股权激励所带来的额外费用，参考股权激励的业绩考核目标，我们预计公司2024年-2026年实现营业收入33.20/36.55/42.87亿元，归母净利润分别为1.89/2.38/2.73亿元。维持买入-A的投资评级，6个月目标价7.69元，相当于2024年40倍的动态市盈率。
- ●2023-10-27 汉得信息：公司业绩短期承压，自主软件策略稳步推进
(华西证券 刘泽晶,赵宇阳)
- ●根据公司三季报，我们下调公司2023-2024年营收预测37.45/46.00亿元，至30.83/35.68元，新增25年预测40.73亿元，下调公司2023-2024年EPS0.33/0.55元，至0.13/0.17元，新增25年预测0.21元，对应2023年10月27日8.18元/股收盘价，PE分别为64.26/49.32/39.47倍，维持公司“买入”评级。
- ●2023-08-29 汉得信息：2023年半年度报告点评：自主软件占比提升，积极布局新兴领域
(国元证券 耿军军)
- ●公司聚力打造融合中台，自主产品收入占比逐步提升，已经开启全新成长之路，未来持续成长空间逐步打开。参考上半年的经营情况，调整公司2023-2025年的营业收入预测至34.58、41.05、48.13亿元，调整归母净利润预测至2.15、3.30、4.49亿元，EPS为0.22、0.34、0.46元/股，对应PE为39.46、25.71、18.87倍。考虑到公司在AIGC等新方向的布局和公司未来的持续成长性，维持“买入”评级。
- ●2023-07-11 汉得信息：AI+企业服务先行者，AI产品打开百亿空间
(东北证券 吴源恒)
- ●预测2024-2025年公司归母净利润增速分别为61.51%、19.67%，首次覆盖，给予“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:软件
- ●2025-01-16 科大讯飞：星火深度推理模型X1发布，更少算力实现业界一流效果
(海通证券 杨林,杨昊翊,杨蒙)
- ●我们认为，公司此次多项发布，再次彰显了公司在AI领域强大的研发实力，不仅新研发了X1和星火语音同传大模型，原有的讯飞星火4.0Turbo也进行了升级，而且公司在算力更少的情况下反而实现了行业一流的效果。此外，这些升级和发布，除了在技术端提升，更多的也是在实用性上提升，为AI在B端和C端各种场景下的落地奠定了坚实的基础，长远来看，公司在AI领域未来有望从“技术研发”更多向“应用落地”偏移，公司长期发展值得期待。我们预计，公司2024-2026营收分别为226.22/266.97/323.31亿元，综合考虑，我们给予公司2024年动态PS5-6倍，对应6个月合理价值区间为48.93-58.71元，维持“优于大市”评级。
- ●2025-01-16 虹软科技：业绩超预期，智能驾驶高速增长
(华泰证券 谢春生,郭雅丽)
- ●鉴于公司智能终端和智能驾驶业务营收超预期，以及公司加强费用管控，期间费用同比增速低于我们预期，因此上调24-26年EPS至0.44/0.71/0.98(前值0.37/0.58/0.79元)。可比公司25年均值PE76倍(Wind)，鉴于公司在智能驾驶、商拍等领域均处于领先地位，给予公司25年目标PE83倍，对应目标价58.71元(前值48.50元，对应25PE84倍)。
- ●2025-01-15 科大讯飞：讯飞星火点亮千行百业
(浙商证券 刘雯蜀,陶韫琦)
- ●我们认为随着公司在AI大模型技术领域持续迭代，叠加AI+行业应用业务生态的不断完善，整体经营有望增长。我们预计公司2024-2026年实现营收234.69/297.33/368.59亿元，同比增速分别为19.44%/26.69%/23.97%，对应归母净利润分别为4.88/9.04/13.83亿元，同比增速分别为-25.80%/85.41%/52.91%，对应EPS为0.21/0.39/0.60元，维持“买入”评级。
- ●2025-01-15 财富趋势：券商行情交易系统核心厂商，B端和C端双轮驱动成长
(海通证券 杨林,杨昊翊)
- ●我们预计公司2024-2026年营业总收入分别为4.56/5.03/5.66亿元，同比增长5.0%/10.2%/12.5%；归母净利润分别为3.14/3.35/3.78亿元，同比增长1.2%/6.7%/12.7%；EPS分别为1.72/1.83/2.07元。参考可比公司，给予公司2025年动态PE96-100倍，合理价值区间为176.02-183.36元，首次覆盖，给予“优于大市”评级。
- ●2025-01-15 科大讯飞：浙商2025年度行业金股||科大讯飞·刘雯蜀
(浙商证券 刘雯蜀)
- ●我们认为随着公司在AI大模型技术领域持续迭代，叠加AI+行业应用业务生态的不断完善，整体经营有望增长。我们预计公司2024-2026年实现营收234.69、297.33、368.59亿元，同比增速分别为19.44%、26.69%、23.97%，对应归母净利润分别为4.88、9.04、13.83亿元，同比增速分别为-25.80%、85.41%、52.91%，对应EPS为0.21、0.39、0.60元，维持“买入”评级。
- ●2025-01-15 锐明技术：持续兑现，CXO迎来拐点
(财通证券 杨烨,王妍丹)
- ●公司深耕商用车智能化，全球商用车智能化需求有望带来新增长曲线。我们预计公司2024-2026年实现营业收入26.70、33.82、42.82亿元，实现归母净利润2.93、4.01、5.22亿元，对应PE为29x、21x、16x，维持“增持”评级。
- ●2025-01-14 鼎捷数智：大陆收入增速企稳，AI商业化落地持续推进
(海通证券 杨林,杨蒙)
- ●我们预计，公司2024-2026年营业收入分别为25.50/29.72/34.69亿元，归母净利润分别为1.70/2.15/2.77亿元，EPS分别为0.63/0.79/1.02元，给予2025年动态PE35-45倍，6个月合理价值区间为27.76-35.69元，给予“优于大市”评级。
- ●2025-01-14 虹软科技：视觉算法龙头，端侧智能时代迎来新机遇
(海通证券 杨林,杨蒙,魏宗,杨昊翊)
- ●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为7.86/9.40/11.47亿元，归母净利润分别为1.36/1.82/2.47亿元，对应EPS分别为0.34/0.45/0.62元。结合目前行业阶段和公司增速及壁垒，给予公司2025年动态PE85-95倍，6个月合理价值区间为38.60-43.14元，首次覆盖给予“优于大市”评级。
- ●2025-01-12 晶晨股份：受益于电视等端侧AI趋势
(东方证券 蒯剑,韩潇锐,薛宏伟)
- ●我们预测公司24-26年每股收益分别为1.94、2.71、3.63元（原24-25年预测分别为1.68、2.42元，主要下调了费用率和资产减值损失），根据可比公司26年36倍PE估值，对应目标价为130.68元，维持买入评级。
- ●2025-01-12 恒生电子：金融科技龙头迈入新时代
(兴业证券 孙乾,杨海盟)
- ●我们调整公司盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润14.43/16.39/19.30亿元，同比增长1.3%/13.6%/17.7%。对应2025年1月10日收盘价的PE分别为32.7/28.8/24.4倍。维持“增持”评级。