◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2022预测2023预测2024预测 |
净利润(万元) 2022预测2023预测2024预测 |
◆机构调研◆
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◆研报摘要◆
- ●2022-08-31 雷曼光电：业绩稳定增长，海外业务表现亮眼
(东北证券 王凤华)
- ●预计公司2022-2024年营业收入分别为16.84/21.20/26.75亿元，归母净利润分别为0.58/0.81/1.19亿元，对应EPS为0.16/0.23/0.34元，对应PE48.06/34.43/23.23X，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2022-04-21 雷曼光电：业绩持续高增长，新兴市场开拓值得期待
(长城证券 邹兰兰)
- ●我们看好公司COB技术持续领先，随着未来超小间距市场渗透率加速提升，在P1.0以下COB封装有望成为未来主流发展方向，公司具备明显先发优势。预计公司2022-2024年归母净利润分别为0.69/1.01/1.36亿元，EPS为0.20/0.29/0.39元，对应PE分别34X、23X、17X。
- ●2022-04-13 雷曼光电：业绩创历史新高，COB定增扩产加速
(长城证券 邹兰兰)
- ●维持“买入”评级：我们看好公司COB技术持续领先，随着未来超小间距市场渗透率加速提升，在P1.0以下COB封装有望成为未来主流发展方向，公司具备明显先发优势。预计公司2022-2024年归母净利润分别为0.69/1.01/1.36亿元，EPS为0.20/0.29/0.39元，对应PE分别37X、25X、19X。
- ●2021-12-05 雷曼光电：小间距显示进入高速成长期，COB封装迎来增长拐点
(上海证券 陈宇哲)
- ●首次覆盖给予“买入”评级。我们预计公司2021-2023年净利润分别为0.78、1.93和3.17亿元，对应EP分别为0.22、0.55和0.91元。当前股价对应2021-2023年PE值分别为52.44、21.23和12.90倍。我们看好COB封装快速降本后在显示屏领域实现快速渗透，公司作为国内COB封装龙头将受显著受益并实现份额提升，随着COB工艺和成本不断优化，公司将快速从专业显示向商用显示和家用显示领域推进，进一步打开成长空间，实现业绩的快速增长。
- ●2021-10-23 雷曼光电：单季营收创历史新高，发布新品迈入C端蓝海市场
(长城证券 邹兰兰)
- ●维持“买入”评级：我们看好公司COB技术持续领先，随着未来超小间距市场渗透率加速提升，在P1.0以下COB封装有望成为未来主流发展方向，公司具备明显先发优势。同时LED显示屏行业受疫情冲击进入修复期，市场需求有望整体迎来复苏，公司业务有望受益行业整体回温。预计公司2021-2023年归母净利润分别为0.81/1.80/3.51亿元，EPS为0.23/0.51/1.00元，对应PE分别为49X、22X、11X。
◆同行业研报摘要◆行业:电子设备
- ●2024-04-19 卓胜微：1Q24：产线相关费用或增加导致利润承压
(华泰证券 黄乐平,张皓怡,陈钰)
- ●公司在射频接收端产品领域竞争优势明显，发射端模组产品布局不断完善，我们预计公司24/25年归母净利润分别为11.77/13.38亿元，给予58x24PE(行业均值53x24PE)，对应目标价127.6元，维持“买入”评级。
- ●2024-04-19 德赛西威：季报点评：营收同比高增，进军全球型Tier1
(华泰证券 宋亭亭)
- ●我们维持公司24-26年归母净利润分别为20.0/26.1/32.6亿元的预测。可比公司24年iFind一致预期PE均值为34.9倍，考虑公司在智能驾驶的领先地位，以及出海进展顺利，给予其25%的可比估值溢价，24年43.6倍PE，目标价157.13元(前值152.89元)，维持“买入”评级。
- ●2024-04-19 胜宏科技：产品结构不断升级，AI产品逐步放量
(国投证券 马良,朱思)
- ●我们预计公司2024年-2026年收入分别为110.72亿元、135.08亿元、164.8亿元，归母净利润分别为12.21亿元、15.4亿元、18.89亿元，给予2024年23倍PE，6个月目标价为32.57元，维持“买入-A”投资评级。
- ●2024-04-19 北方导航：研发投入强度大幅提升，远火高景气度驱动成长
(山西证券 骆志伟,李通)
- ●我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.15\0.19\0.22，对应公司4月17日收盘价8.49元，2024-2026年PE分别为54.9\45.4\37.8，维持“买入-A”评级。
- ●2024-04-19 长电科技：23年景气低迷业绩承压，内生+外延把握24年增长机遇
(中泰证券 王芳,杨旭,游凡)
- ●考虑到晟碟并表带来的业绩增厚(晟碟22/23H1净利润为3.6/2.2亿元)，我们预测公司2024-26年归母净利为26.5/38.0/46.0亿元(原预测24-25年净利为24.5/34.8亿元)，对应PE为17/12/10X，而先进封装行业指数24-25年的PE为27/20倍。公司估值相比于可比行业具备较强性价比，“算力+存力+电力”一体化AI封装能力持续巩固，维持“买入”评级。
- ●2024-04-19 顺络电子：2024Q1业绩大幅增长，多元布局打开远期成长空间
(开源证券 罗通)
- ●2024Q1单季度实现营收12.59亿元，同比+22.86%，环比-7.74%；归母净利润1.70亿元，同比+111.26%，环比+4.34%；扣非净利润1.58亿元，同比+156.73%，环比+8.53%；毛利率36.95%，同比+4.77pcts，环比-0.01pcts。我们维持2024-2026业绩预期，预计2024-2026年归母净利润为9.47/11.88/14.04亿元，对应EPS为1.17/1.47/1.74元，当前股价对应PE为21.1/16.8/14.2倍，公司是被动元器件头部企业，新兴领域进展顺利，维持“买入”评级。
- ●2024-04-19 德赛西威：2024Q1收入高增，控费能力持续提高
(招商证券 汪刘胜,陆乾隆)
- ●公司是国内智能座舱及智驾域控领域龙头企业，下游客户结构优异，智能化产品保持高增，收入增长强劲，预计2024、2025、2026年公司盈利分别为21.87、26.44、29.75亿元，分别对应33.3、27.5、24.5XPE，强烈推荐。
- ●2024-04-19 锐科激光：23年年报点评：业绩符合预期，盈利能力持续修复
(西部证券 单慧伟)
- ●公司发布2023年年报，全年实现营收36.80亿元，同比+15.40%；归母净利润2.17亿元，同比+431.95%；扣非归母净利润1.66亿元，同比+1825.92%。分季度看，23Q4实现营收10.97亿元，同比+26.38%，环比+38.54%；归母净利润0.45亿元，同比+471.35%，环比-24.87%；扣非归母净利润0.04亿元，同比+190.25%，环比-93.85%。我们预计2024-26年归母净利润分别为3.32、4.32、5.56亿元，维持“增持”评级。
- ●2024-04-19 中科曙光：年报点评报告：年报业绩符合预期，全栈技术自主及AI化驱动成长
(国盛证券 刘高畅,杨然)
- ●根据关键假设，预计2024-2026年营业收入分别为160.10/177.02/194.88亿元，归母净利润分别为21.89/25.79/30.15亿元，维持“买入”评级。
- ●2024-04-19 紫光国微：营收稳健增长，智能安全芯片不断突破
(信达证券 莫文宇)
- ●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为25.54、29.14、34.05亿元，对应PE为20.21、17.71、15.16倍。公司作为特种IC龙头企业，我们看好公司通过不断推出新品带来的收入贡献，以及在新领域布局拓展成长空间。