回天新材(300041)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-06 回天新材：公司业务布局优化，产品毛利率逐步回升 (财信证券 周策)

●预计公司2026-2028年实现归母净利润分别为2.91、3.80、4.50亿元，对应EPS分别为0.52、0.68、0.80元。行业景气度低位回升，公司产品毛利率有望逐步改善，给予公司2026年25-30倍PE，维持“买入”评级。

●2026-05-02 回天新材：胶粘剂国产龙头，产品结构不断优化 (环球富盛 庄怀超)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.70、3.12、3.64亿元。参考同行业公司，我们给予公司2026年30倍PE，对应目标价14.40元，给予“买入”评级。

●2026-04-27 回天新材：2025年年报点评：产品销量及毛利同比增长，2025年公司业绩高增 (国海证券 董伯骏)

●预计公司2026-2028年营业收入分别52.17、59.03、66.92亿元，归母净利润分别为3.11、4.09、5.25亿元，对应的PE分别为21、16、12倍。考虑到公司作为工程胶粘剂龙点头有，望多实现持续增量，维持公司“增持”评级。

●2025-11-19 回天新材：业绩增长符合预期，产品结构持续优化 (财信证券 周策)

●预计公司2025-2027年实现营业收入分别为42.29\45.56\50.86亿元，实现归母净利润分别为2.56\3.48\4.54亿元。考虑到行业景气度处于低位，未来产品利润有望逐步回升，给予公司2025年25-30倍PE，维持“买入”评级。

●2025-11-05 回天新材：25Q3点评报告：多点开花，未来可期 (浙商证券 李辉,沈国琼)

●公司锂电、包装、光伏胶等盈利向好，预计公司25-27年归母净利润为2.41/3.06/4.02亿元，同比增速分别为137.05%、26.74%、31.32%，现价对应PE为28.41、22.41、17.07倍，维持买入评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-05-08 巨化股份：业绩大幅增长，制冷剂行业延续高景气 (中银证券 余嫄嫄,范琦岩)

●考虑到制冷剂价格在配额政策影响下持续上涨，调整盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为55.90/67.48/77.63亿元，每股收益分别为2.07/2.50/2.88元，对应PE分别为17.5/14.5/12.6倍。看好制冷剂行业景气度提升、公司氟化工产业布局优化带来的业绩增长，维持买入评级。

●2026-05-08 雅克科技：业绩稳健增长，前驱体收入持续提升 (中银证券 余嫄嫄,范琦岩)

●考虑到江苏先科折旧的影响，调整盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为12.52/15.56/18.93亿元，每股收益分别为2.63/3.27/3.98元，对应PE分别为35.0/28.2/23.2倍。看好公司电子材料持续放量，维持买入评级。

●2026-05-08 中泰化学：盈利能力逐步修复，深化全产业链布局优势 (中信建投 杨晖,郑轶)

●我们预测公司2026-2028年的归母净利润分别为4.23/7.61/10.09亿元，EPS分别为0.16/0.29/0.39元，对应当前PE分别为38.4x/21.4x/16.1x。我们看好公司依托优质的资源及区位优势，持续构建全链条产业链，夯实成本优势，并进一步向高附加值化工产品延伸。

●2026-05-08 敷尔佳：2025年及2026年一季度业绩点评：渠道优化成效显现，产品双轮驱动行稳致远 (江海证券 黄燕芝)

●预计2026–2028年营收分别为23.39亿元、28.79亿元、35.23亿元，归母净利润分别为5.20亿元、6.16亿元、7.26亿元。当前股价对应2026–2028年PE分别为30.3倍、25.6倍、21.7倍。基于公司渠道结构优化完成、产品矩阵持续拓展及III类器械研发进展，维持“增持”评级。

●2026-05-08 桐昆股份：Q1归母净利润同环比大幅改善，公司利润高弹性属性逐步体现 (中信建投 杨晖,王鲜俐)

●基于化纤行业盈利修复至合理区间，以及大炼化资产的再定价预期。我们预计公司2026-2028年实现营收1087.18/1120.48/1195.64亿元，同比分别+15.79%/+3.06%/+6.71%；实现归母净利润57.31/72.31/82.46亿元，同比分别+181.95%/+26.17%/+14.03%。当前股价对应PE分别为9.9/7.9/6.9x，给予2026年15xP E，对应目标价格36.15元/股，维持“买入”评级。

●2026-05-08 宝丰能源：业绩略超预期，看好Q2业绩环比高增长 (中信建投 杨晖,陈俊新)

●看好油价中枢抬升背景下，立足中国资源禀赋的现代煤化工的资产再定价。我们维持预测公司2026、2027、2028年净利润分别为170.22亿、197.97亿、218.07亿元，对应PE12.99、11.17、10.14倍，给予2026年15x目标PE对应目标价34.80元，维持“买入”评级。

●2026-05-08 广信股份：业绩符合预期，对邻硝有望迎来改善 (中信建投 杨晖,吴宇)

●广信股份持续沿双产业链布局，一体化能力带来了极强的成本优势，我们认为油价的飙升将推动农产品价格的改善，农化则受益于农产品价格抬升，公司作为光气化农药的龙头企业有望充分受益。预计公司2026-2028年归母净利润为9.8、11.0、12.7亿元；对应PE为12.0、10.7、9.3倍，维持“买入”评级。

●2026-05-08 新洋丰：年报点评：复合肥销量及结构持续提升，经营韧性凸显 (东方证券 万里扬)

●由于关键原材料和产品出现了较大波动，我们调整26-28年公司归母净利润预测为18.02、21.11、23.43亿元(原26-27年预测18.59、21.35亿元)，按照可比公司26年13倍市盈率，给予目标价18.72元并维持买入评级。

●2026-05-08 亚钾国际：2025年年报&2026年一季报点评：钾肥景气高位，产能稳步扩张 (上海证券 于庭泽,郭吟冬)

●我们认为钾肥行业景气有望延续，公司作为东南亚钾肥巨头，项目持续推进，盈利成长性可期。我们预测2026-2028年公司营业收入分别为83.30/104.10/121.11亿元，同比增速分别为56.4%、25.0%、16.3%，归母净利润分别为32.24/42.25/50.31亿元，同比增速分别为92.8%、31.0%、19.1%。维持“买入”评级。

●2026-05-07 润丰股份：季报点评：经营质量持续改善，文化自信护航出海 (东方证券 万里扬)

●基于结构优化持续推进，东方证券上调公司2026-2028年EPS预测至4.98元、6.11元、7.60元。参考可比公司2026年平均20倍PE估值，给予目标价99.60元，较2026年5月6日收盘价83.7元有约19%上行空间，维持“买入”评级。