朗科科技(300042)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-04-09 朗科科技：2023年报点评：业绩承压，看好后续韶关算力产业快速发展 (长城证券 侯宾,姚久花)

●我们预测公司2024-2026年归母净利润为0.53/1.05/1.66亿元，当前股价对应2024-2026年PE分别为102/51/32倍，鉴于公司存储产品有望受益于韶关数据中心产业集群建设，未来业绩有望实现较快增长，维持“买入”评级。

●2024-04-08 朗科科技：2023年报业绩点评：短期业绩承压，产业链多方合作静待新业务拓展 (东吴证券 马天翼,金晶)

●我们看好公司在韶关数据中心产业集群建设以及行业级存储市场国产替代进程布局，我们维持24/25年盈利预测，新增对于公司26年盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.7/1.1/1.8亿元，公司当前市值对应24/25/26年PE为80/50/32倍，维持“买入”评级。

●2024-02-02 朗科科技：2023年度业绩预告点评：业绩承压，深入布局存算领域，上游封测已投入运营 (长城证券 侯宾,姚久花)

●我们预测公司2023-2025年归母净利润为-0.43/0.57/0.95亿元，当前股价对应2024-2025年PE分别为93/56倍，鉴于公司存储产品有望受益于韶关数据中心产业集群建设，未来业绩有望实现较快增长，维持“买入”评级。

●2024-01-06 朗科科技：数据中心集群建设风鹏正举，韶关飘出“茅台香” (德邦证券 陈海进)

●我们认为公司将受益于存储行业周期复苏和算力产业链的布局，业绩有望逐步改善。预计公司将在2023年至2025年实现收入17.10/22.64/29.11亿元，归母净利润-0.38/0.58/0.97亿元，对应1月5日PS估值3.74/2.82/2.20倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-12-27 朗科科技：管理层短期扰动暂缓，公司重新起航 (东北证券 韩金呈,林绍康)

●看好公司在存储行业多元化布局，未来有望受益韶关数据中心产业集群建设。我们预计公司2023-2025年实现归母净利润0.33/1.05/1.52亿元，对应PE为210/67/46倍。给予2024年盈利70倍PE估值，目标价为36.7元，首次覆盖，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2024-04-12 天赐材料：龙头地位稳固，业绩有望触底企稳 (华鑫证券 黎江涛)

●预计公司2024/2025/2026年归母净利润12/20/29亿元，EPS为0.64/1.06/1.51元，对应PE分别为40/24/17倍。基于公司核心竞争力突出，电解液盈利或逐步触底，新型锂盐、粘结剂等贡献新增长点，我们看好公司中长期向上的发展机会，给予“买入”评级。

●2024-04-12 澜起科技：一季报业绩亮眼，新品规模上量 (中信建投 刘双锋,章合坤)

●公司2024-2025年的增长动力来自于：1)DDR5产品占比提升；2)PCIe retimer和MRCD、MDB等新品规模上量。预计2024-2025年营收41.80亿元、63.79亿元，归母净利润14.15亿元、24.08亿元，对应当前市值的PE为38x、22x。

●2024-04-12 江海股份：业绩短期承压，新兴市场开拓驱动长期成长 (国投证券 马良)

●我们预计公司2024-2026年收入分别为56.25亿元、66.28亿元、77.90亿元，归母净利润分别为8.86亿元、10.74亿元、12.61亿元。根据Wind一致预期，参考艾华集团、法拉电子等可比公司PE均值，并考虑公司未来成长性，给予2024年20倍PE，对应目标价20.85元，维持“买入-A”投资评级。

●2024-04-12 海光信息：年报点评：CPU、DCU产品国内竞争力强大，公司业绩稳定增长 (平安证券 付强,闫磊)

●根据公司2023年年度报告及对行业的判断，我们调整了公司的业绩预测，预计2024-2026年公司净利润将分别为17.49亿元(前值为17.48亿元)、23.50亿元(前值为22.24亿元)、30.54亿元(新增)，对应2024年4月11日的收盘价，公司在2024-2026年的PE将分别为98.4X、73.2X、56.3X。我们认为，公司产品性能优异，生态环境丰富，竞争力强大，未来成长潜力可观，维持对公司“推荐”评级。

●2024-04-12 华阳集团：下游客户放量，一季度业绩预告超预期 (平安证券 王德安,王跟海)

●结合公司2024年一季度业绩预告以及公司最新情况，我们调整公司2024-2026年净利润预测为6.6亿/8.5亿/11.0亿元(原预测值为6.1亿/8.0亿/10.5亿元)，依然维持公司“推荐”评级。

●2024-04-12 海光信息：业绩符合预期，持续看好长期成长 (开源证券 陈宝健,刘逍遥)

●考虑DCU销售的带动，我们上调公司2024-2025年归母净利润预测为17.93、25.18亿元(原值为17.70、24.26亿元)，新增2026年预测为33.70亿元，EPS为0.77、1.08、1.45元/股，当前股价对应PE分别为96.0、68.3、51.0倍，考虑公司在国产CPU及DCU领域的领先及稀缺地位，维持“买入”评级。

●2024-04-12 艾为电子：消费电子企稳回升，汽车电子打开新成长曲线 (山西证券 高宇洋)

●预计公司2024-2026年净利润1.02/3.31/5.16亿元，同比增长100.6%/223.6%/56.0%，对应EPS为0.44/1.43/2.23元，PE为115.4/35.7/22.9倍，考虑公司所处行业复苏，以及公司自身新产品周期启动，2024年公司业绩有望重回成长，因此首次覆盖给予“增持-A”评级。

●2024-04-12 澜起科技：2023年报点评：存储周期复苏助业绩逐季改善，AI新产品开启规模出货 (东方财富证券 邹杰)

●公司全年业绩在需求下滑和去库存周期下承压，但2023年以来逐季改善。公司把握DDR5渗透和子代迭代的机遇，巩固市场领先地位，助力内存接口芯片业务回升，同时还紧抓人工智能机会，多款运力芯片已经或即将规模出货。因此我们调整了对公司2024年盈利预测，新增2025-2026年盈利预测，预计2024/2025/2026年的营业收入为37.93/48.37/61.70亿元，归母净利润分别为13.14/17.84/24.30亿元，EPS分别为1.15/1.56/2.13元，对应PE分别为37/28/20倍，维持“增持”评级。

●2024-04-12 澜起科技：1Q24业绩同比高增，新产品开始规模出货 (东方证券 蒯剑,韩潇锐,杨宇轩)

●我们预测公司24-26年每股收益分别为1.23/1.71/2.28元(原预测24-25年分别为1.19、1.58元，主要调整了主营业务收入和毛利率)，根据可比公司24年平均53倍PE，对应目标价为65.19元，维持买入评级。

●2024-04-12 康冠科技：年报点评报告：创新类显示产品领跑规模增长 (天风证券 孙海洋,潘暕,孙谦)

●基于2023年财报及此前股权激励，我们调整盈利预测，预计公司24-26年归母净利为15.9/18.9/21.5亿元(24-25前值为15.5/18.4亿)，EPS分别为2.3/2.8/3.1元/股(24-25前值为2.3/2.7元/股)，对应PE分别为12/10/9X。