◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
2026(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
◆机构调研◆
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◆研报摘要◆
- ●2024-05-07 天海防务：年报点评：Q1归母净利+288%，毛利率持续回升
(华泰证券 倪正洋,邵玉豪)
- ●我们预计公司24-26年归母净利润为1.5/2.0/2.5亿元，对应PE为44/33/26。可比公司24年Wind一致预期PE均值为20倍。考虑造船高端化、大型化趋势下，公司船舶设计研发龙头优势凸显，给予24年48倍PE，对应目标价4.32(前值5.20)元，维持“增持”评级。
- ●2023-08-26 天海防务：中报点评：1H23净利+55%，盈利能力持续回升
(华泰证券 倪正洋,邵玉豪)
- ●我们预计2023-2025年归母净利润分别为2.22/3.25/4.10亿元，同比+57.8%/+46.2%/+26.1%。可比公司23年Wind一致预期PE均值为30倍。考虑到公司在手订单充裕、困境反转逻辑正进一步兑现，给予40xPE，对应目标价5.20(前值：4.94)元，维持“增持”评级。
- ●2023-04-22 天海防务：年报点评：业绩高增，困境反转持续兑现
(华泰证券 倪正洋,邵玉豪)
- ●我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为2.22/3.25/4.10亿元，同比+57.8%/+46.2%/+26.1%，对应23-25年PE分别为35/24/19倍。可比公司Wind一致预期23PE均值28倍。考虑到公司在手订单充裕、困境反转逻辑正进一步兑现，给予38xPE，目标价4.94元，维持“增持”评级。
- ●2022-11-25 天海防务：民营船舶设计龙头企业，造船新周期助力成长
(安信证券 张宝涵,温肇东)
- ●预计2022-2024年，公司分别实现营业收入23.1、29.2、35.9亿元，净利润1.1、2.6、4.1亿元，对应PE为66、29、19X，继续给予“买入-A”评级。
- ●2022-08-31 天海防务：2022年中报点评：船海工程发力，重整效果显著
(中航证券 魏永)
- ●作为国内老牌的民营船舶与海祥工程研发制造龙头，公司长期重视研发，技术实力雄厚，在船海工程、防务装备与新能源领域深耕多年、优势明显，重整后进入健康发展新阶段，受益于船海工程和双碳背景下的行业高景气度，业绩有望继续保持稳健增长。预计2022/2023/2024年实现营收22.03/30.85/41.65亿元，实现归母净利润1.04/2.11/3.04亿元，对应P/B4.43/3.96/3.45，维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:土木工程
- ●2024-11-18 中国能建：“四新”能建，多元化央企受益能源水网建设大潮
(东方财富证券 王翩翩,郁晾)
- ●预计2024-2026年，归母净利润为84.79/91.40/103.20亿元，同比+6.17%/+7.80%/+12.91%。考虑到：1)公司估值处在自身2021年A股上市后的历史低位，2)公司新能源运营等新兴业务贡献利润占比有望上升，同时主业新能源建设需求增长的确定性较高，3)未来国企改革有望进一步释放催化，我们认为未来公司估值修复的空间仍然充分。维持公司“增持”评级。
- ●2024-11-14 中油工程：中国石化集团入股优化股权，加强战略合作利好长远发展
(光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪,王礼沫)
- ●公司背靠中石油集团资源优势，持续开拓海内外市场，“一带一路”背景石化行业对外合作进一步加深，公司有望持续受益。我们维持公司盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为8.53、9.66、10.83亿元，对应的EPS分别为0.15、0.17、0.19元/股，维持对公司的“增持”评级。
- ●2024-11-13 中国能建：季报点评：Q3单季收入、归母净利润增速转正，现金流改善，新能源业务持续发力
(海通证券(香港) Xinjie Zhang,Haofei Chen)
- ●公司是能源电力全产业链龙头，传统能源保持韧性提供业绩保障，新能源、新产业持续发力提供未来增长点，控股股东计划增持3-5亿彰显信心。我们预计公司24-25年EPS分别为0.21和0.23元不变，给予2024年14倍市盈率，目标价2.91元(原为3.15元，2024年15倍市盈率，-8%)，维持“优于大市”评级。
- ●2024-11-12 中国化学：经营稳健，实业转型稳步推进
(国信证券 任鹤,朱家琪)
- ●预测2024-2026年公司实现营业收入为1847/1987/2166亿元(前值2151/2505/2529亿元)，同比+3.6%/+7.6%/+9.0%，实现归母净利润55.6/59.2/67.0亿元(前值70.3/77.0/86.3亿元)，同比+2.5%/+6.5%/+13.1%，对应PE为8.0/7.6/6.7X，维持“优于大市”评级。
- ●2024-11-12 中国能建：季报点评：Q3单季收入、归母净利润增速转正，现金流改善，新能源业务持续发力
(海通证券 张欣劼)
- ●公司是能源电力全产业链龙头，传统能源保持韧性提供业绩保障，新能源、新产业持续发力提供未来增长点，控股股东计划增持3-5亿彰显信心。我们预计公司24-25年EPS分别为0.21和0.23元，给予2024年13-14倍市盈率，合理价值区间2.70-2.91元，维持“优于大市”评级。
- ●2024-11-10 中国中铁：经营承压，现金流有望持续改善
(光大证券 孙伟风,吴钰洁)
- ●地方财政偏紧及房地产的低迷下公司经营持续承压。我们下调24-26年归母净利润预测为302/315/330亿元(分别下调18%、21%、23%)，公司在手合同充足，新兴业务订单高增，维持A/H股“买入”评级。
- ●2024-11-08 中钢国际：季报点评：收入短暂承压，毛利率助力业绩高增
(天风证券 鲍荣富,王涛,王雯)
- ●公司在手订单充足，我们看好公司海外业务持续拓展，预计公司24-26年实现归母净利润为8.8、10.1、11.5亿，对应PE为11.5、10、8.7倍，维持“买入”评级。
- ●2024-11-08 上海建工：季报点评：业绩短暂承压，毛利率同比明显改善
(天风证券 鲍荣富,王雯,王涛)
- ●随着“化债”政策落地及房地产市场止跌回稳政策效益释放，公司现金流有望进一步改善。四季度财政刺激预期上升，公司在手订单充足，看好公司业绩中长期增长潜力。考虑到前三季度公司业绩整体有所承压，我们下调公司盈利预测，预计公司24-26年归母净利润为17、18.8、21亿(前值17.2、19.3、22亿)，维持“买入”评级。
- ●2024-11-08 中国铁建：单三季度现金流改善，绿色环保订单快速增长
(光大证券 孙伟风,吴钰洁)
- ●地方财政偏紧及房地产的低迷下公司经营持续承压。我们下调24-26年归母净利润预测为232/234/237亿元(分别下调18%/23%/26%)，公司单三季度现金流有所改善，绿色环保订单较快增长，随着化债的推进，现金流等财务指标有望改善，维持A/H股“买入”评级。
- ●2024-11-08 中国电建：营收小幅增长，新签合同稳健增长
(光大证券 孙伟风,吴钰洁)
- ●公司前三季度经营有所承压，我们下调公司24-26年归母净利润预测至124.6/145.7/162.8亿元(下调幅度分别为14.9%/11.5%/11.2%)，我们看好公司在水利水电及新能源方向的拓展，维持“买入”评级。