汉威科技(300007)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-09-06 汉威科技：中报点评：传感器在多领域实现新突破，物联网综合解决方案持续拓展应用场景 (中原证券 邹臣)

●公司为国内气体传感器领先企业，传感器业务持续优化产品结构，在储能、冷媒、汽车、医疗等领域实现新突破，有望推动传感器业务继续高速成长，公司智能仪表业务不断丰富产品序列，持续提升在安全类仪表领域的竞争优势，公司物联网综合解决方案业务不断拓展应用场景，有望带动营收持续稳健增长，我们预计公司24-26年营收为24.84/28.38/32.06亿元，24-26年归母净利润为1.33/1.62/2.01亿元，对应的EPS为0.41/0.49/0.61元，对应PE为31.83/26.15/21.05倍，维持“增持”评级。

●2024-08-28 汉威科技：半年报点评：稳健经营拓展产品边界，期待盈利能力回升 (天风证券 唐海清,王奕红,袁昊,朱晔)

●鉴于公司上半年利润率承压同时智能仪表及公用事业板块整体下滑，我们调整公司24-25年归母净利润至1.2/1.5(前值为3.4/4.2亿元)，预计公司26年归母净利润为1.8亿元，对应估值分别为33/27/22倍，下调至“增持”评级。

●2023-10-29 汉威科技：盈利改善，传感器业务潜力可期 (东北证券 韩金呈)

●公司作为国内传感器行业的优秀企业，未来有望充分受益下游需求放量，公司有望进一步提高市场地位。我们预计公司2023-2025年实现归母净利润3.26/3.27/4.43元，对应PE为16/16/12倍。给予2024年盈利20倍PE估值，目标价为20元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-09-13 汉威科技：中报点评：国内气体传感器龙头深耕主业不断扩展新应用，智能仪表业务持续高成长 (中原证券 乔琪)

●我们预计公司23-25年营收为24.06/26.35/32.03亿元，23-25年归母净利润为3.98/3.36/4.29亿元，对应的EPS为1.22/1.03/1.31元，对应PE为13.23/15.69/12.28倍。考虑气体传感器及物联网行业的景气度、公司在国内气体传感器及安全仪表领域的领先地位、以及未来几年的成长性，首次覆盖给予“增持”投资评级。

●2023-09-01 汉威科技：2023年半年报点评：仪表业务保持增长，利润拐点将现 (西南证券 叶泽佑)

●预计23-25年EPS分别为1.2、1.1、1.38元。参考可比公司，给予公司24年18倍PE，对应目标价19.8元，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2024-10-24 康斯特：2024Q3点评报告：Q3业绩稳健增长，压力传感器实现自主供货 (中泰证券 冯胜,万欣怡)

●预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.20、1.49、1.88亿元(2024-2025年前值为1.18、1.45亿元，据2024Q3业绩有所调整)，据2024年10月23日股价(16.85元)对应PE为30、24、19倍，维持“增持”评级。

●2024-10-24 海兴电力：2024年三季报点评：短期盈利存扰动，看好公司长期稳健增长 (国海证券 李航,王刚)

●公司是电表出海龙头企业，预计2024-2026年公司有望实现营业收入50/59/71亿元，同比增速分别为+20%、+18%、+19%；归母净利润为12.2/14.6/17.4亿元，同比增速分别为+24%、+19%、+19%；EPS为2.5/3.0/3.6元，当前股价对应PE分别为16X、14X、11X。公司业绩稳健增长，我们维持公司“买入”评级。

●2024-10-23 海兴电力：2024年三季报点评：盈利能力恒强，业绩整体符合市场预期 (东吴证券 曾朵红,谢哲栋)

●考虑到汇兑+费用等因素影响，我们下调公司24-26年归母净利润分别为12.1/15.0/18.9亿元（原值为12.5/15.5/19.0亿元），同比+23%/24%/25%，现价对应估值分别为18x、14x、11x，给予25年20xPE，对应目标价为61.5元/股，维持“买入”评级。

●2024-10-23 炬华科技：季报点评：Q3净利同比高增，现金流表现良好 (华泰证券 申建国,边文姣)

●我们维持公司24-26年归母净利预测6.16/7.25/8.82亿元，同比增速分别为1.49/17.66/21.66%，对应EPS为1.20/1.41/1.72元。参考可比公司25年Wind一致预期PE均值为11.5倍，考虑到公司充电桩业务未来成长性较高，给予公司25年13倍PE，对应目标价18.33元(前值16.94元)，维持“增持”评级。

●2024-10-22 信捷电气：半年报点评：PLC快速增长，盈利能力持续提升 (海通证券(香港) 房青,吴杰,Haofei Chen)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润2.47亿元、3.09亿元、3.90亿元，对应EPS分别为1.76元、2.20元、2.78元。参考可比公司估值，给予公司2024年PE30X，目标价52.8元，维持“优于大市”评级。

●2024-10-21 东华测试：季报点评：三季度收入承压下毛利率环比提高 (华泰证券 倪正洋)

●我们维持公司2024-2026年归母净利润预测为1.88亿元、2.35亿元和2.95亿元，同比增速分别为114%、25%、25%，对应EPS为1.36、1.7、2.13元。参考可比公司2025年估值为20倍，考虑到公司积极布局新兴领域，我们给予公司2025年30倍PE，对应目标价为51元。

●2024-10-19 永新光学：光学产品放量，迈入国产替代新阶段 (中航证券 刘牧野)

●公司业务版图拓展取得初步成果，看好光学元件产品矩阵带来的成长新动能。预计公司2024-2026年分别实现归母净利润2.18亿元、2.70亿元、3.40亿元。当前股价对应PE分别为37.20、30.03、23.83倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-10-18 三星医疗：配用电与医疗双龙头，成长空间广阔 (华泰证券 刘俊,代雯,苗雨菲,戚腾元)

●我们预计公司2025年智能配用电及其他/医疗服务两块业务净利润分别为24.2/5.0亿元，截至10月17日，可比公司25年Wind一致预期平均PE分别为16/27X，考虑到公司在智能配用电领域多个细分市场位居龙头，我们给予两业务25年20/27X PE，目标价43.90元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-10-15 蓝特光学：前三季度业绩高增长，多业务线收入提升 (东方证券 韩潇锐)

●我们预测公司24-26年归母净利润分别为2.7/3.8/4.7亿元(原24-25年预测分别为2.8/4.5亿元，主要下调25年收入预测，上调费用率预测)，根据可比公司25年34倍PE估值水平，对应目标价31.96元，维持给予买入评级。

●2024-10-15 蓝特光学：Q3业绩高增，关注微棱镜下沉+玻非透镜消费级进展 (海通证券 张晓飞,文灿)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为10.49亿元/14.41亿元/17.68亿元，2024-2026年归母净利润分别为2.60/3.74/4.62亿元，对应EPS分别为0.65/0.93/1.15元/每股，考虑到可比公司估值水平，给予25年PE估值区间20-25x，对应合理价值区间18.60-23.25元，首次覆盖给予“优于大市”评级。