宝明科技(002992)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-12 宝明科技：2024年三季报点评：亏损收窄，静待复合铜箔放量 (东方财富证券 周旭辉,李京波)

●我们预计公司24-26年营业收入分别为15.4/24.6/58.1亿元，同比增速分别为17%/60%/136%，归母净利润为-0.65/0.27/3.01亿元，同增47%/141%/1013%，现价对应EPS分别为-0.36/0.15/1.65元，PE为/、445、40倍，维持“增持”评级。

●2023-11-17 宝明科技：三季报点评：主业稳步增长，复合铜箔打开新空间 (东方财富证券 周旭辉)

●考虑到复合铜箔产业化进展不如预期，我们调整对公司2023/2024年的营业收入预测分别为10.86/23.03亿元，并给出25年的营收预测为48.30亿元，同比增速分别为15.57%、112.05%、109.72%，归母净利润为-0.98/2.61/9.38亿元，同增55.90%、364.53%、260.19%，现价对应EPS分别为-0.53、1.41、5.09元，PE为/、50、14倍，维持“增持”评级。

●2022-11-04 宝明科技：产品结构优化亏损收窄，复合铜箔空间可期 (财通证券 张益敏)

●考虑公司传统业务逐步改善，复合铜箔产能逐步落地释放业绩，我们预计公司22/23/24年归母净利润为-0.72/1.10/4.09亿元，EPS为-0.39/0.59/2.21元/股，对应PE倍数为-119.10/77.86/20.86倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2022-08-29 宝明科技：PET铜箔进展顺利，看好2023上半年产能落地 (中航证券 刘牧野)

●PET铜箔处于大规模应用前夕，属于高利润，高增长行业。公司PET铜箔建设进度符合预期，看好PET铜箔项目为公司未来业绩增长带来新的驱动力，提升公司盈利能力和综合竞争能力，促进公司持续健康发展。由于公司PET铜箔尚未形成销售，所以暂不考虑业绩贡献。维持“买入”评级。

●2022-08-17 宝明科技：复合铜箔，开天辟地 (东方财富证券 周旭辉)

●我们预计2022-2024年营业收入分别为13.54/21.55/31.71亿元，归母净利润分别为-0.76/1.51/4.25亿元，EPS分别为0.41、0.82、2.30元，对应的PE为-/35.71/12.72。因此我们给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2024-11-27 汇顶科技：控股云英谷，显示领域模拟芯片龙头呼之欲出-汇顶科技停牌点评 (东北证券 李玖)

●首次覆盖，给予“买入评级”。预计2024-2026年公司营业收入48.57/53.88/58.07亿元，实现归母净利润6.45/8.20/10.17亿元，对应PE为58.11/45.72/36.84。

●2024-11-26 辰奕智能：智能遥控产品ODM新锐，UWB指向技术实现突破 (华鑫证券 宝幼琛)

●公司作为智能遥控产品ODM新锐，不断深入拓展生态智能产品，积极发展UWB新技术，有望给公司带来新增长点。我们预测公司2024-2026年收入分别为9.05、14.71、19.78亿元，EPS分别为1.17、2.77、3.95元，当前股价对应PE分别为53、23、16倍，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2024-11-26 和而泰：和而泰:2024三季报净利润3.55亿 同比增长6.29% (智泽华)

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●2024-11-26 北京君正：静待复苏 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2024/2025/2026年分别实现收入43.5/48/55亿元，实现归母净利润分别为4.3/4.8/5.4亿元，当前股价对应2024-2026年PE分别为75倍、67倍、60倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-11-26 芯瑞达：MiniLED电视背光助四季度业绩反转 (浙商证券 宋伟)

●预计公司四季度净利润将同比大幅增长，我们认为家电消费支持类的政策在明年延续的概率较大，对明年业绩构成利好。预计公司2024-2026年实现归母净利润1.5亿、2.0亿、2.5亿元，分别同比变动-10%、+34%、+25%，维持买入评级。

●2024-11-25 华天科技：行业复苏业绩同比大幅提高，产线升级向高端封测迈进 (长城证券 邹兰兰)

●维持“增持”评级：受存储器下游市场应用端回温、人工智能与高性能计算等应用风潮推动，我们看好先进封装领域需求持续旺盛。未来随着公司先进封装产业规模持续扩大，汽车电子封装产品有序量产并推进销售，我们看好先进封装产能持续吃紧，未来公司产品能够满足市场需求，给公司业绩带来更多增量。结合公司2024年前三季度营收表现，故上调公司全年营收预测，但考虑到公司为顺应市场需求持续投入布局先进封装产能，研发费用及财务费用对公司利润端的影响较大，我们调整公司2024-2026年盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润为5.55/9.55/12.90亿元，对应EPS为0.17/0.30/0.40元，对应PE为71/41/31倍。

●2024-11-25 江丰电子：高纯溅射靶材龙头+国产替代加速，期待靶材与零部件共驱成长 (长城证券 唐泓翼)

●作为全球技术领先的高纯溅射靶材龙头，公司积极布局半导体零部件和三代半材料领域，迎来新增长曲线，未来有望充分受益半导体国产替代机遇，成长空间广阔。预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.31/4.71/6.34亿元，对应24/25/26年PE为57/40/30倍，维持“增持”评级。

●2024-11-25 广钢气体：业绩短期承压，看好电子大宗龙头成长性 (中信建投 卢昊,周舟)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.57亿元、3.98亿元和5.29亿元，EPS分别为0.20、0.30、0.40元，PE分别为48.8X、31.6X、23.8X，维持“买入”评级。

●2024-11-25 信维通信：3Q24净利润环比大幅增长，看好AI赋能打开长线空间 (长城证券 邹兰兰)

●考虑到行业上半年景气度不及预期，我们下调了盈利预测。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为7.35亿元、9.53亿元、10.80亿元，EPS分别为0.76、0.99、1.12元/股，PE分别为34X、26X、23X。

●2024-11-25 源杰科技：增资建设美国生产基地，数通产品放量在即 (东北证券 要文强,刘云坤)

●源杰科技是我国高速光芯片行业领军者，随着美国建立基地数通产品业务进展迈入新阶段，看好公司100G EML及CW光源等产品逐步放量带动业绩快速增长。预计公司2024-2026年分别实现营业收入2.85/4.51/6.24亿元，实现归母净利润0.40/1.25/2.03亿元，对应EPS为0.47/1.46/2.38元，上调至“买入”评级。