博杰股份(002975)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-03-18 博杰股份：创新为锚，破浪智能制造新蓝海 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2025/2026/2027年分别实现收入17.31/23.69/29.27亿元，分别实现归母净利润1.48/3.64/4.59亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-11-21 博杰股份：传统3C检测设备向智能制造转型，AI服务器大有可为 (华安证券 王君翔,高伟杰)

●我们看好公司长期发展，调整盈利预测为：2025-2027年营业收入为14.75/17.68/21.22亿元(前值2025-2027年13.29/14.43/15.81亿元)；2025-2027年预测归母净利润分别为1.13/1.61/2.27亿元(前值2025-2027年0.84/1.13/1.52亿元)；2025-2027年对应的EPS为0.71/1.00/1.41元。公司当前股价对应的PE为104x/73x/52x，上调给予“买入”投资评级。

●2025-06-29 博杰股份：限制性股票绑定核心团队利益，人形机器人实现零的突破 (华鑫证券 任春阳,吕卓阳)

●根据一季报以及限制性股票业绩考核要求，我们下调公司的盈利预测，预测公司2025-2027年净利润分别为1.11、1.24、1.46亿元，EPS分别为0.70、0.79、0.92元，当前股价对应PE分别为47、42、36倍，下调至“增持”投资评级。

●2025-05-14 博杰股份：转型检测平台型企业，积极拥抱人形机器人检测行业 (华安证券 张帆)

●我们看好公司长期发展，调整盈利预测为：2025-2027年营业收入为13.29/14.43/15.81亿元(前值2025-2026年15.84/18.11亿元)；2025-2027年预测归母净利润分别为0.84/1.13/1.52亿元(前值2025-2026年1.28/1.49亿元)；2025-2027年对应的EPS为0.53/0.71/0.96元。公司当前股价对应的PE为61/45/33倍，维持“增持”投资评级。

●2025-03-29 博杰股份：自动化测试领先专家，服务器+车载视觉等业务多点开花 (华鑫证券 任春阳,吕卓阳)

●我们看好公司在服务器及车载视觉业务未来前景开阔，主营业务稳步发展。预测公司2024-2026年收入分别为12.91、18.21、24.19亿元，EPS分别为0.15、0.98、1.3元，当前股价对应PE分别为232、36、27倍，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-04-23 乐普医疗：年报点评：多元化布局下26年业务值得期待 (华泰证券 代雯,高鹏,杨昌源)

●考虑器械及药品相关集采对于公司收入增速的影响，我们预计26-28年归母净利为11.70/13.38/14.69亿元(相比26/27年前值调整-12%/-18%)。公司业务布局丰富且国内外销售渠道覆盖较为完善，给予26年36x PE估值(可比公司Wind一致预期均值32x)，对应目标价22.84元(前值22.63元，对应25年40x PEvs可比公司均值37x PE)。

●2026-04-23 北方华创：营收延续高增，平台化规模效应持续显现 (东海证券 方霁)

●在半导体设备行业高景气与国产替代加速的背景下，公司通过高强度研发投入，持续完善产品矩阵，平台化能力进一步提升。我们预计公司2026、2027、2028年营业收入分别为502.88、627.55、762.16亿元(2026、2027年原预测值分别是496.55、611.56亿元)，同比增速分别为27.79%、24.79%、21.45%；预计公司2026、2027、2028年归母净利润分别为71.34、96.45、128.29亿元(2026、2027年原预测值分别是96.72、118.60亿元)，同比增长分别为29.19%、35.19%、33.01%。当前市值对应2026、2027、2028年的PE分别为49、36、27倍，维持“买入”评级。

●2026-04-23 日联科技：2025年报点评：2025年业绩增势强劲，新兴产业检测领域取得重大进展 (东兴证券 刘航)

●公司是国内领先的工业X射线检测装备供应商，看好X射线设备和射线源的国产替代。预计公司2026-2028年EPS分别为2.03、2.72和3.60元，维持“推荐”评级。

●2026-04-23 龙净环保：2026年一季报点评：业绩超预期拟更名紫金龙净，紫金引领全球矿山绿能启航 (东吴证券 袁理,曾朵红,任逸轩)

●矿业是双碳绿能最佳的应用场景之一，紫金矿业持续赋能，矿山绿电与矿山新能源矿卡双轮驱动，助力矿业持续成长与绿色转型。我们维持2026至2028年归母净利润预测14.1/17.5/20.2亿元，2026至2028年PE为18/14/12倍(估值日2026/4/22)，维持“买入”评级。

●2026-04-23 佰仁医疗：盈利能力优化，产品管线进入收获期 (东方财富证券 王舫朝)

●公司在传统外科瓣领域市占率稳固，TAVR、瓣中瓣等新产品带来强劲增长动能，同时胶原蛋白等新品有望开启医美第二成长曲线。预计2026-2028年营收分别为8.77/11.59/15.49亿元，归母净利分别为3.32/4.74/6.62亿元。但需注意新产品研发进度不及预期、产品销售情况不佳以及带量采购政策变动的风险。

●2026-04-23 大族激光：强大民族，装备世界 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入249/308/388亿元，分别实现归母净利润23/33/47亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-04-23 北方华创：短期利润承压不改成长逻辑，平台化布局驱动长期空间 (爱建证券 王凯)

●我们预计公司2026-2028年分别实现营收506.7/637.8/778.7亿元，归母净利润74.6/98.8/125.5亿元，对应PE为46.5/35.1/27.6倍。考虑到半导体国产替代大趋势持续深化，叠加先进制程与先进封装设备需求持续高景气，公司作为中国平台型半导体设备龙头，深度受益本土产业链自主可控进程，业绩具备长期稳定增长动能，估值具备安全边际与提升空间，我们维持“买入”评级。

●2026-04-23 明月镜片：业绩延续稳健增长，股权激励彰显信心 (华福证券 李宏鹏,汪浚哲)

●公司作为国产镜片品牌龙头，产品结构升级与品牌高端化驱动盈利能力提升，同时AI眼镜、医疗渠道等新业务不断取得突破。考虑到产线爬坡及原料成本波动，小幅下调利润预期，预计26-28年归母净利润分别2.26/2.7/3.27亿元(26-27年前值为2.30/2.70亿元)，同比+17%/19%/21%，当前市值对应26年估值约31x，维持“买入”评级。

●2026-04-23 华海清科：营收持续快速增长，第二第三成长曲线清晰 (华西证券 黄瑞连)

●考虑公司离子注入机相关投入加大，我们调整2026-2027年公司营收预测为60.65、76.20亿元(原值为58.66、75.90亿元)，分别同比+30.5%、+25.6%；归母净利润预测为13.86、18.71亿元(原值为15.25、19.89亿元)，分别同比+27.9%、+35.0%；对应EPS为3.92、5.29元(原值为4.31、5.63元)。新增2028年营收预测为96.56亿元，同比+26.7%，归母净利润为25.35亿元，同比+35.5%，对应EPS为7.17元。2026/4/22股价191.68元对应2026-2028年PE分别为48.90、36.23、26.74倍，维持“增持”评级。

●2026-04-22 美腾科技：【国盛能源电力&机械】美腾科技：非煤、新能源业务转型破局，驱动未来 (国盛证券)

●尽管当前业绩承压，但公司通过拓展非煤业务和国际市场优化了收入结构，在手订单达6.98亿元，为未来发展奠定基础。锂电回收、新型压滤、AI大模型等新业务领域均取得关键性突破，打开了远超传统业务的成长空间。预计随着新产品逐步放量和新市场持续开拓，公司有望在未来2-3年内重回增长轨道。基于此，分析师预计2026-2028年归母净利润分别为3600万元、5800万元和8200万元，维持“买入”评级。不过，需警惕应收账款减值风险、煤炭行业发展不及预期及新业务拓展不达预期的风险。