蓝黛科技(002765)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-12-22 蓝黛科技：新能源传动业务增幅明显，触控显示业务加速拓展 (东北证券 李恒光,何晓航)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.44亿、1.94亿、2.39亿，EPS分别为0.22元、0.30元、0.37元，PE分别为44.56倍、33.15倍、26.85倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-10-26 蓝黛科技：客户拓展叠加下游需求回暖，盈利能力有望稳步修复 (国盛证券 丁逸朦)

●考虑到行业需求仍在修复过程中，我们下调公司2024-2026年归母净利润预测分别至1.5、2.1、2.8亿元，对应PE分别为25、18、13倍，维持“买入”评级。

●2024-05-24 蓝黛科技：动力传动+触控显示双轮驱动，乘汽车智能电动化东风再启航 (中泰证券 何俊艺,刘欣畅,毛yan玄)

●预计24-26年公司营收分别为33.60/41.91/47.98亿元，同比增速分别+19.67%/+24.73%/+14.48%；实现归母净利润1.50/1.97/2.53亿元，同比增速分别扭亏/+31.20%/+27.94%。考虑到公司触控显示业务近两年存在波动，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-05-22 蓝黛科技：年报点评报告：23年业绩承压，触控及传动业务协同增长 (天风证券 邵将,吴立)

●由于触控行业依旧处于周期低谷，下调盈利预测，预计24-26年归母净利润为1.47/2.16/2.92亿元（前次为预计2024/2025年盈利3.46/4.42亿元），当前市值对应PE为25/17/13倍，维持“买入”评级。

●2024-05-12 蓝黛科技：Q1业绩回暖，新能源传动业务驱动增长 (财通证券 李渤,邢重阳)

●我们预计公司2024-2026年实现归母净利润1.62/2.24/2.79亿元。对应PE分别为21.23/15.35/12.36倍，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2025-01-10 英搏尔：低空电驱龙头再下一城，进军eVTOL整机制造 (开源证券 孟鹏飞,熊亚威)

●我们维持2024-2026年盈利预测，预计归母净利润分别为0.71/1.42/2.81亿元，EPS分别为0.28/0.55/1.10元，当前股价对应PE分别为88/44/22倍，eVTOL业务成长空间广阔，维持“买入”评级。

●2025-01-09 比亚迪：浙商2025年度行业金股 || 比亚迪·刘巍 (浙商证券 刘巍)

●预计公司2024-2026年营业收入分别为7559、9222、10790亿元，YOY为25.5%、22.0%、17.0%；预计归母净利368、547、676亿元，YOY为22.4%、48.7%、23.6%，EPS为12.6、18.8、23.2元/股，预计2024-2026年PE为21.66、14.57、11.79倍，维持“买入”评级。

●2025-01-09 英搏尔：与亿航设立合资公司，未来交付有望显著放量 (华西证券 戚舒扬,侯钧皓)

●我们上调24-26年收入预测23.98/32.61/41.43亿元至23.98/35.31/43.42亿元，上调24-26年归母净利预测0.84/1.18/1.66亿元至0.84/1.43/2.03亿元，上调24-26年EPS预测0.33/0.46/0.65元至0.33/0.56/0.79元，2025年1月8日收盘价23.55元对应24-26年PE分别为72.11/42.17/29.66X，维持“增持”评级。

●2025-01-08 宇通客车：12月高景气度延续，2024全年产销超预期 (东吴证券 黄细里)

●由于公司2024年全年销量超预期，我们维持公司2024-2026年营业收入为347/414/499亿元，同比+28%/+19%/+20%，提高2024归母净利润预测为35.5亿元(原为33.1亿元)，基本维持2025-2026年归母净利润预测为41.2/49.7亿元，同比+96%/+16%/+21%，对应PE为17/15/12倍，维持“买入”评级。

●2025-01-08 继峰股份：再获老客户定点，座椅潜在龙头蓄势待发 (开源证券 任浪)

●考虑到公司乘用车座椅订单不断积累，同时格拉默海外区进入深度整合阶段，且智能化产品持续突破，我们维持2024-2026年业绩预测，预计2024-2026年归母净利润分别为-5.13/8.11/12.99亿元，对应EPS分别为-0.41/0.64/1.03元/股，当前股价对应2025-2026年PE分别为17.9/11.2倍，维持“买入”评级。

●2025-01-08 金杯汽车：沈汽入主平台化布局，内外并举未来可期 (中航证券 刘牧野)

●预计公司2024-26年实现营收46.99亿元/51.58亿元/58.35亿元，归母净利润3.04亿元/3.24亿元/3.51亿元，对应市盈率28X/26X/24X，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-01-07 新泉股份：投资设立德国子公司，全球布局不断完善 (浙商证券 邱世梁,刘巍)

●预计公司2024-2026年营业收入分别为136/171/223亿元，YOY为29%/25%/31%;预计2024-2026年归母净利分别为11.1/14.7/19.2亿元，YOY为38.0%/31.8%/31.0%，EPS为2.3/3.0/3.9元/股，对应PE为18.7/14.2/10.8倍，维持“买入”评级。

●2025-01-07 继峰股份：系列点评十四：再获原客户定点，座椅量产加速 (民生证券 崔琰,白如)

●整合成效渐显，新产品和新客户加速拓展，“大继峰”(继峰+格拉默)未来有望成为全球智能座舱龙头，我们预计公司2024-2026年收入为230.20/267.50/299.50亿元，归母净利润为-4.49/7.82/11.13亿元，对应EPS为-0.35/0.62/0.88元，对应2025年1月6日10.94元/股的收盘价，PE分别为-/18/12倍，维持“推荐”评级。

●2025-01-07 拓普集团：系列点评九：收购拓展市场份额，“车+机器人”协同 (民生证券 崔琰,白如)

●公司凭借行业领先的客户拓展和产品拓展能力，有望在电动智能化变革下崛起成为自主零部件龙头；当前机器人产能逐渐建设，有望在新业务领域逐渐贡献增量。我们预计公司2024-2026年收入为265.05/331.98/401.77亿元，归母净利润为30.89/38.33/46.30亿元，对应EPS为1.83/2.27/2.75元对应2025年1月6日46.53元/股的收盘价，PE分别为25/20/17倍，维持“推荐”评级。

●2025-01-07 继峰股份：再获原客户新项目，体现行业龙头企业实力 (国盛证券 丁逸朦,江莹)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为-4.4/8.5/12.8亿元，分别对应PE-31/16/11倍，维持“买入”评级。